Vanguard-indexfondsen gebruiken een passief beheerde index-samplingstrategie om een ​​benchmarkindex te volgen. Het type benchmark hangt af van het type activa van het fonds. Vanguard rekent vervolgens kostenratio's aan voor het beheer van het indexfonds. Vanguard-fondsen staan ​​erom bekend de laagste kostenratio's in de sector te hebben. Hierdoor kunnen beleggers geld besparen op vergoedingen en hun rendement op de lange termijn helpen.

AD:

Vanguard is de grootste uitgever van beleggingsfondsen in de wereld en de op een na grootste uitgever van exchange-traded funds (ETF's). John Bogle, de oprichter van Vanguard, begon het eerste indexfonds, dat de S & P 500 in 1975 volgde. Indexfondsen met lage kosten zijn geschikte investeringen voor de meerderheid van de beleggers. Indexfondsen stellen beleggers in staat om blootstelling te verkrijgen aan de markt in een enkelvoudig, eenvoudig en gemakkelijk te verhandelen beleggingsvehikel.

AD:

Passief beheer

Passief beheer houdt in dat het fonds of ETF slechts de referentie-index volgt. Dit verschilt van actief beheer waarbij een fondsmanager de prestaties van een index tracht te verbeteren. Voor de meeste beleggingsfondsen met actieve aandelen is de benchmarkindex de S & P 500.

De kosten voor actief beheer zijn over het algemeen hoger dan voor passief beheerde fondsen. Actief beheerde fondsen hebben hogere handelskosten omdat er meer omzet is in fondsbeleggingen. Deze fondsen hebben ook de extra kosten van compensatie voor het fondsbeheer. Deze factoren leiden tot hogere vergoedingen in vergelijking met passieve fondsen.

AD:

Veel actief beheerde fondsen slagen er niet in om hun benchmarkindexen op consistente basis te verslaan. Hogere kosten in combinatie met slechte prestaties leiden tot minder goede resultaten. Academische studies hebben aangetoond dat hogere vergoedingen alleen al leiden tot onvoldoende prestaties voor de meeste actieve fondsen. Zelfs als een fondsbeheerder al een tijdje succesvol is, is toekomstig succes niet gegarandeerd. Het risico van ontoereikende prestaties is een belangrijke reden waarom passief beheerde indexfondsen een betere optie zijn voor de meeste beleggers.

Indexsampling

Vanguard gebruikt indexsteekproeven om een ​​benchmarkindex bij te houden zonder noodzakelijkerwijs de posities in de gehele index te hoeven repliceren. Hierdoor kan het bedrijf de fondskosten laag houden. Het is duurder om elke voorraad of obligatie in een index te houden. Verder hoeven indexen niet de instroom en uitstroom van fondsen zoals ETF's en beleggingsfondsen toe te staan. Vanguard gebruikt de indexsteekproeftechniek om het natuurlijke kapitaalverkeer voor zijn fondsen te verwerken, terwijl de prestaties van de referentie-index nog steeds worden gerepliceerd. Vanguard onthult zijn specifieke steekproeftechniek niet.

Andere gebruikelijke steekproeftechnieken verdelen de index in cellen die de verschillende kenmerken van de referentie-index vertegenwoordigen. Voor een grote aandelenindex kan de beheerder de aandelen in de index delen door verschillende categorieën.Deze categorieën kunnen sector, prijs / winstverhouding (P / E), land, volatiliteit of andere individuele kenmerken omvatten. De fondsbeheerder koopt aandelen of activa die de prestaties van de componenten van de index nabootsen.

De indexsteekproeftechniek brengt het risico met zich mee van een volgfout. Een tracking error is het verschil tussen de intrinsieke waarde (NAV) van de posities van het fonds en de prestaties van de referentie-index in de tijd. Hoe groter de tracking error, hoe groter de discrepantie tussen het fonds en de index.

Uitgavenratio's

Vanguard-fondsen berekenen kostenratio's als hun vergoeding voor het beheer en de uitgifte van het fonds. De expense ratio wordt berekend door de bedrijfskosten van het fonds te nemen en te delen door het beheerde vermogen (AUM). De kostenratio's van Vanguard zijn enkele van de laagste in de branche. De kostenratio's voor haar beleggingsfondsen zijn over het algemeen 82% lager dan het sectorgemiddelde.

Expense Ratio's kunnen een significant effect hebben op het rendement in de loop van de tijd. Vanguard merkt op dat voor een hypothetische investering van $ 50.000 over 20 jaar, en beleggers ongeveer $ 24.000 aan kosten zouden kunnen besparen, uitgaande van een jaarlijks rendement van 6%. Dit is een aanzienlijk bedrag. Beleggers moeten daarom proberen te beleggen in fondsen met lage kosten.