Het is gemakkelijk om angel- en durfkapitalistische investeerders niet leuk te vinden. Voor ondernemers die kapitaal willen ophalen voor hun startende bedrijven, kunnen deze beginnende beleggers ontzettend moeilijk te vinden zijn, en wanneer u ze wel vindt, is het nog moeilijker om er dollars uit te halen.

Maar, denk eens te meer: ​​engelen en venture capitalists (VC's) nemen een serieus risico. Nieuwe ondernemingen hebben vaak weinig of geen verkoop; de oprichters hebben misschien maar de kleinste real-life managementervaring en het bedrijfsplan kan gebaseerd zijn op niets meer dan een concept of een eenvoudig prototype. Er zijn goede redenen waarom VC's krap zijn met hun investeringsbudget. (Voor meer informatie The Essentials Of Cash Flow .)

AD:

TUTORIAL: starten van een kleine onderneming

Risk Vs. Beloning
Ondanks het feit dat ze enorme risico's lopen, schrappen VC's miljoenen dollars naar kleine, ongeteste ondernemingen, in de hoop dat ze uiteindelijk zullen transformeren naar het volgende grote ding. Dus, welke dingen vragen VC's om hun chequeboekjes terug te trekken?

Bij volwassen bedrijven is het proces van het vaststellen van waarde en investeerbaarheid redelijk eenvoudig. Gevestigde bedrijven produceren omzet, winst en cashflow die kunnen worden gebruikt om tot een redelijk betrouwbare waarde te komen. Bij vroege ondernemingen moeten VC's echter veel meer moeite doen om binnen het bedrijf en de mogelijkheid te komen.

AD:

Hier zijn enkele van hun belangrijkste overwegingen:

Management
Heel eenvoudig, het management is verreweg de belangrijkste factor waarmee slimme beleggers rekening houden. VC's investeren in een managementteam en in de eerste plaats in de uitvoering van het bedrijfsplan. Ze zijn niet op zoek naar 'groene' managers; ze zien er idealiter uit voor leidinggevenden die met succes bedrijven hebben gebouwd die hoge rendementen hebben gegenereerd voor de investeerders. Bedrijven die durfkapitaalinvesteringen zoeken, moeten een lijst van ervaren, gekwalificeerde mensen kunnen bieden die een centrale rol zullen spelen in de ontwikkeling van het bedrijf. Bedrijven die geen getalenteerde managers hebben, moeten bereid zijn om ze van buiten te huren. Er is een oud gezegde dat geldt voor veel virtuele valuta: ze geven er de voorkeur aan te investeren in een slecht idee geleid door een geslaagde bedrijfsvoering, dan een geweldig bedrijfsplan dat wordt ondersteund door een team onervaren managers. (Voor meer informatie over het vinden van goede bedrijven, ga naar Evaluating A Company's Management .)

AD:

Grootte van de markt
Aantonen dat het bedrijf zich zal richten op een grote, adresseerbare marktkans is belangrijk om de aandacht van investeerders te trekken. Voor VC's betekent 'groot' meestal een markt die een omzet van $ 1 miljard of meer kan genereren. Om de grote rendementen te ontvangen die ze van investeringen verwachten, willen VC's over het algemeen ervoor zorgen dat hun portfoliobedrijven een kans hebben op een omzet van honderden miljoenen dollars.Hoe groter de marktomvang des te groter de kans op een trade-sale, waardoor het bedrijf nog spannender wordt voor virtuele beleggers die op zoek zijn naar mogelijke manieren om hun investering te beëindigen. Idealiter zal het bedrijf snel genoeg groeien om de eerste of tweede plaats op de markt te veroveren.

Durfkapitalisten verwachten dat bedrijfsplannen gedetailleerde marktgroottecijfers bevatten. De grootte van de markt moet worden gepresenteerd vanaf de "top-down" en van de "bottom-up". Dat betekent het verstrekken van schattingen van derden die te vinden zijn in marktonderzoeksrapporten, maar ook feedback van potentiële klanten, waaruit blijkt dat ze bereid zijn om het product van het bedrijf te kopen en te betalen. (Lees de motieven die bedrijven in de armen van een acquirer drijven, lees Waarom succesvolle bedrijfseigenaren uitverkopen .)

Geweldig product met concurrerende voorsprong
Investeerders willen investeren in geweldige producten en services met een concurrentievoordeel dat lang meegaat. Ze zoeken naar een oplossing voor een echt, brandend probleem dat nog niet eerder door andere bedrijven op de markt is opgelost. Ze zoeken naar producten en diensten waar klanten niet zonder kunnen, omdat het zo veel beter is of omdat het zo veel goedkoper is dan al het andere op de markt. VC's zoeken naar een concurrentievoordeel in de markt. Ze willen dat hun portfoliobedrijven omzet en winst kunnen genereren voordat concurrenten de markt betreden en de winstgevendheid verminderen. Hoe minder directe concurrenten, hoe beter.

Bewustwording van risico's
Het is de taak van VC om risico's te nemen. Dus, natuurlijk willen ze allemaal weten waar ze aan beginnen als ze een aandeel nemen in een vroeg stadium. Wanneer zij met de oprichters van het bedrijf spreken of het bedrijfsplan lezen, willen VC's absoluut duidelijk zijn over wat het bedrijf heeft bereikt en wat er moet worden bereikt.

• Kunnen wettelijke of juridische problemen opduiken?
• Is dit het juiste product voor vandaag of voor 10 jaar vanaf vandaag?
• Is er genoeg geld in het fonds om deze kans volledig te benutten?
• Is er een uiteindelijke exit van de investering en een kans om een ​​rendement te zien?

De manieren waarop VM's risico's meten, evalueren en proberen te minimaliseren, kunnen variëren afhankelijk van het type fonds en de personen die de investeringsbeslissingen nemen. Maar aan het eind van de dag proberen VC's risico's te beperken en tegelijkertijd een groot rendement uit hun investeringen te halen. (Er zijn veel risico's verbonden aan het runnen van een bedrijf, maar er zijn een gelijk aantal manieren om u voor te bereiden en te beheren, zie Bedrijfsproblemen herkennen en beheren .)

Conclusie
Beloningen van een spectaculair succesvolle investering met hoog rendement kunnen worden bedorven door geldverlies. Dus, voordat geld in een kans wordt gestopt, besteden risicokapitaalverdelers veel tijd aan het inschatten van kansen en het zoeken naar essentiële ingrediënten voor succes. Ze willen weten of het management aan de taak voldoet, hoe groot de kans op de markt is en of het product heeft wat nodig is om geld te verdienen. Bovendien willen ze het risico van de kans verminderen.