Hoewel een aandeel met een aanzienlijk lagere intrinsieke waarde dan de huidige marktprijs kan aangeven dat het aandeel overgewaardeerd is, betekent dit niet noodzakelijk dat het aandeel moet worden vermeden.
Kijkend naar de ongelijkheid tussen intrinsieke waarde en marktprijs is in de beleggingswereld bekend als het onderzoeken van de prijs om te boeken (P / B). Met betrekking tot terminologie is de intrinsieke waarde gelijk aan de boekwaarde en is de marktprijs gelijk aan de marktwaarde. De boekwaarde is het bedrag dat een aandeelhouder in theorie zou ontvangen als het bedrijf werd geliquideerd; het wordt algemeen beschouwd als de werkelijke waarde van het bedrijf. De beurskoers is waar het aandeel voor handelt, maar het is niet noodzakelijk wat het eigenlijk waard is.
De beurskoers van een aandeel varieert bijna altijd enigszins van de boekwaarde. De belangrijkste reden hiervoor is het concept van vraag en aanbod. De marktprijs van een aandeel weerspiegelt de huidige vraag naar de aandelen. Als er een grote vraag is van beleggers naar een bepaald aandeel, stijgt de marktprijs van het aandeel boven de boekwaarde. Hoewel een aandeel op zijn minst tijdelijk overgewaardeerd lijkt te zijn, betekent dit niet dat het niet mag worden gekocht of op zijn minst in overweging moet worden genomen. Over- en onderwaardering gebeurt op dagelijkse basis. Het doel van elke belegger is om laag te kopen en hoog te verkopen, en als een doordachte analyse van een belegger is dat een aandeel in de toekomst hoogstwaarschijnlijk voor een hogere prijs zal worden verkocht dan zijn huidige marktprijs, dan is het misschien een uitstekende investering, ongeacht de huidige intrinsieke waarde van het bedrijf. Handelaren zijn zich ervan bewust dat boekwaarde ook niet helemaal betrouwbaar is. Immateriële activa worden bijvoorbeeld niet gemakkelijk weerspiegeld in de boekwaarde.
De P / B-ratio is slechts één maatstaf voor de waardering van aandelen. Analisten onderzoeken een bedrijf en zijn aandelenkoers vaak vanuit verschillende invalshoeken om de meest accurate beoordeling van echte waarde te krijgen. Een goede aanvullende evaluatiemaatstaf voor een P / B-vergelijking is de ROE-ratio (Return on Equity), die aangeeft hoe efficiënt een bedrijf het eigen vermogen gebruikt om extra winst te genereren.
Moet u altijd intrinsieke waarde overwegen bij het kopen van een aandeel? Waarom of waarom niet?
Gaan dieper in op waarom waardebeleggers de intrinsieke waarde van een aandeel als een belangrijke overweging beschouwen voordat ze een bedrijf kiezen om in te beleggen.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat is het verschil tussen de intrinsieke waarde (NAV) van een ETF en de marktprijs?
Leren over het verschil tussen de marktwaarde en de intrinsieke waarde van een ETF en begrijpen hoe aflossingsmechanismen werken voor ETF's.