Het iShares S & P Small-Cap 600 Value-fonds (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded fund, of ETF, ontworpen om beleggers toegang tot de binnenlandse small-cap aandelenmarkt te bieden door het totale rendement van de S & P SmallCap 600 Value Index als benchmark te volgen. De S & P SmallCap 600 Value Index maakt gebruik van voor float gecorrigeerde wegingsrichtlijnen voor marktkapitalisatie om de prestaties van 460 small-cap bedrijfsaandelen van de Amerikaanse aandelenmarkt te volgen. Alle bedrijven die op de index zijn genoteerd, worden geacht een waardeschommeling te hebben, gemeten aan de hand van de verhoudingen van boekwaarde, winst en verkoop tot prijs. Bovendien is elk small-capbedrijf een bestanddeel van de S & P SmallCap 600 Index. Sinds de oprichting van het fonds in 2000 heeft IJS in augustus 2015 een totaalrendement op jaarbasis van 10,1% gegenereerd.

AD:

Hoe het loopt

Fondsbeheerders met IJS gebruiken een echte replicatiestrategie om de prestaties van de onderliggende referentie-index te volgen. Elk van de 462 small-cap binnenlandse bedrijfsaandelen die deel uitmaken van de beleggingsmix van IJS, volgen dezelfde weeg- en waarderescreening als de posities in de benchmark. Fondsbeheerders zijn verplicht minimaal 90% van de activa van de ETF te beleggen in effecten of certificaten van effecten die zijn aangetroffen in de trackingindex, terwijl de resterende 10% beschikbaar is voor belegging in bepaalde futures, opties en swapcontracten, of geldmiddelen en kasequivalenten. naar goeddunken van de fondsbeheerder. Met ingang van augustus 2015 heeft IJS een mediaan trackingverschil van 12 maanden, of tracking error, dat achterblijft bij de onderliggende benchmark-index met 0. 24%, waardoor het fonds efficiënt is in termen van management.

AD:

Hoewel IJS zich richt op small-cap aandelen van binnenlandse bedrijven die als ondergewaardeerd worden beschouwd op basis van specifieke financiële maatstaven, diversifieert het fonds in termen van bedrijfssectoren. De zwaarste weging binnen de sector binnen IJS is de financiële sector met 23. 32% van het fondsvermogen, op de voet gevolgd door de industriesector op 19, 47%, de informatietechnologiesector op 15%, de consumentengoederensector op 12%. en de gezondheidszorgsector op 9. 28%. De top-small-caps holdings binnen IJS omvatten Emcor Group, Inc. op 0,91%, UIL Holdings Corp op 0. 85%, ProAssurance Corp op 0. 85%, Southwest Gas Corp op 0. 81% en Men's Warehouse, Inc. op 0. 8%.

AD:

Management

De iShares S & P Small-Cap 600 Value ETF wordt beheerd door en gedistribueerd aan beleggers via het moederbedrijf van iShares, BlackRock, Inc., een toonaangevende aanbieder van vermogensbeheerdiensten voor individuele, professionele en institutionele klanten. Met de steun van BlackRock beheert iShares meer dan $ 1 triljoen aan beleggersactiva en samen bieden de bedrijven meer dan 700 individuele ETF's aan.Onder de iShares-familie van fondsen vertegenwoordigt IJS een van de 11 small-cap binnenlandse aandelenfondsen en is het een van de drie small-cap ETF's met een waardeschommeling.

Kenmerken

IJS-fondsbeheerders implementeren een beleggingsstijl met passief beheer bij het toewijzen van posities binnen de ETF. Anders dan actief beleggingsbeheer, is een passieve benadering ontworpen om de posities van een referentie-index te repliceren en de prestaties ervan te simuleren in plaats van aandelen te kopen en verkopen in een poging om beter te presteren dan de totale markt. Dankzij de passieve beheerbenadering heeft IJS een relatief lage bruto-kostenratio van 0. 25%. De gemiddelde expense ratio voor alle ETF's is 0. 6%, terwijl de small-cap binnenlandse aandelencategorie van ETF's een gemiddelde kostenratio heeft van 0. 32%.

IJS wordt beschikbaar gesteld aan beleggers op de New York Stock Exchange Arca, de standaardruil gebruikt voor ETF's en andere geselecteerde beursgenoteerde effecten. Beleggers ervaren een lage cost of ownership in termen van interne beheerskosten, uitgedrukt in de kostenratio van IJS, maar er kunnen handelskosten, makelaars- of adviseurscommissies en andere transactiekosten worden opgelegd op het moment dat IJS wordt gekocht of verkocht. Vergoedingen, commissies en onkosten variëren afhankelijk van het gebruikte handelsplatform en de mate waarin een adviseur of makelaar nodig is om te helpen bij de transactie.

Geschiktheid en aanbevelingen

Als een small-cap binnenlands aandelenfonds biedt IJS beleggers toegang tot een select deel van de totale aandelenmarkt. Small-cap bedrijven met hun hoofdvestiging in de Verenigde Staten vormen een unieke kans die niet consistent wordt aangetroffen in large- en mid-cap aandelenposities. Bedrijven die onder de large- of midcap-categorieën vallen, zullen minder snel groeien, terwijl succesvolle small-capbedrijven over de mogelijkheid beschikken om in korte tijd een exponentiële groei te ervaren. Beleggers in small-caps, zoals die in de beleggingsmix van IJS, kunnen ook profiteren van overnames, waarvan de meeste een appreciatie van de aandelenkoers voor aandeelhouders omvatten. Beleggers hebben de mogelijkheid om via IJS met een korting deel te nemen aan de small-cap binnenlandse aandelenmarkt in combinatie met een waardeschommeling.

Hoewel bedrijven met een small-capbedrijf specifieke voordelen bieden aan beleggers, hebben holdings in small-capbedrijven een hoog risico. Elke holding binnen IJS heeft te maken met bedrijfsrisico's door zijn kleinere marktkapitalisatie, wat resulteert in minder financiële stabiliteit dan substantieel grotere bedrijven. Zakelijke risico's voor small-cap bedrijven zoals die binnen IJS worden gehouden, zijn onder meer concurrentienadelen die worden veroorzaakt door grotere, meer gevestigde en financieel gezonde organisaties. Bovendien bieden small-capbedrijven niet altijd dezelfde hoeveelheid of diepte aan analisteninformatie, waardoor prijsfouten vaak voorkomen en waardeschommelingen onvermijdelijk zijn.

Het risico van IJS is duidelijk bij het evalueren van de bèta- en standaardafwijking van het fonds. IJS heeft een achterlopende bèta van vijfentwintig jaar van 1.25, wat betekent dat het fonds waarschijnlijk grotere schommelingen zal ervaren dan die ervaren door de algemene aandelenmarkt.Evenzo heeft IJS een standaardafwijking van 16 jaar en 21%, wat aangeeft dat het fonds zeer volatiel is omdat het rendement onvoorspelbaar is en zich over een groot bereik verspreidt. Beleggers die bereid zijn meer risico te nemen voor het potentieel voor meer beloning, kunnen IJS gebruiken als een klein onderdeel van een goed gespreide beleggingsportefeuille met een lange termijn.

Hoe Financial Adviser-klanten deze ETF kunnen gebruiken

Financiële adviseurs plaatsen IJS als de binnenlandse small-cap holding, hetzij als een enkele holding of als een aanvulling op andere small-cap posities, voor klanten met een hoge tolerantie voor risico en een langere tijdshorizon voor een investering. Small-cap-holdings bieden diversificatie die niet te vinden is in large- en mid-cap-aandelenposities, waardoor een ETF zoals IJS een integraal onderdeel is van een conventionele asset-allocatiemix. Vanwege de neiging van het fonds ten opzichte van waarde-aandelen, kunnen financiële adviseurs de ETF geschikt vinden voor klanten die geïnteresseerd zijn of behoefte hebben aan strategieën voor waarde-beleggen. IJS dient echter niet als een op zichzelf staande holding te worden gebruikt, maar dient in plaats daarvan te worden gepositioneerd tussen andere binnenlandse en internationale aandelen- en obligatiebeleggingen voor klanten met een langetermijnbeleggingsperspectief.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

IJS is niet de enige ETF met kleine kapitalisatie die beschikbaar is voor beleggers. De belangrijkste concurrenten van het fonds zijn de Vanguard Small-Cap Value ETF, die de prestaties van de CRSP US Small Cap Value Index bijhoudt; de SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, die dezelfde benchmark als IJS volgt; en de Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, die de prestaties van de S & P SmallCap 600 Pure Value Index bijhoudt.

De Vanguard Small-Cap Value ETF omvat 816 posities en heeft een kostenratio van 0,9%, terwijl de SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF 460 tegoeden bevat en een kostenratio heeft van 0,15%. De Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF omvat 154 posities en heeft een kostenratio van 0. 36%.