Wanneer een aandelenterugkoop wordt aangekondigd, betekent dit dat de uitgevende onderneming voornemens is om sommige of alle uitstaande aandelen die eerder zijn uitgegeven om eigen vermogen te verkrijgen, in te kopen. In ruil voor het opgeven van het eigendomsbelang in het bedrijf en periodieke dividenden, krijgen de aandeelhouders de eerlijke marktwaarde van het aandeel op het moment van de terugkoop. Een bedrijf kan ervoor kiezen om uitstaande aandelen terug te kopen om een aantal redenen. Het terugkopen van uitstaande aandelen kan een bedrijf helpen zijn kapitaalkosten te verlagen, profiteren van tijdelijke onderwaardering van het aandeel, het eigendom consolideren, belangrijke financiële maatstaven opblazen of winsten vrijmaken om uitvoerende bonussen te betalen.
De meest genereuze interpretatie van een terugkoop van bedrijven is dat het bedrijf het financieel redelijk goed doet en niet langer zoveel aandelenfinanciering nodig heeft. In plaats van de last te dragen van het onnodige eigen vermogen en de dividendbetalingen die het vereist, restitueert het bedrijf de investering van de aandeelhouders, waardoor de gemiddelde kapitaalkosten dalen. Het doel van vreemd en eigen vermogen is echter om groei te financieren. Dus wanneer een bedrijf vrijwillig zijn eigen vermogen teruggeeft, kan dit een indicatie zijn dat het geen rendabele uitbreidingsprojecten heeft om in te investeren. Blauwgrijpende bedrijven die hun industrie al zijn gaan domineren, kunnen aandelen terugkopen omdat er weinig ruimte is voor groei, waardoor grote kapitaalreserves overbodig worden.
Een bedrijfsinkoop betekent niet altijd dat het uitgevende bedrijf geen gebruik meer heeft van aandelenfinanciering. In feite kan het ook worden gebruikt als een strategisch hulpmiddel dat is gericht op het genereren van meer eigen vermogen zonder extra aandelen uit te geven. Als het bedrijf van mening is dat het aandeel ondergewaardeerd is, kan het ervoor kiezen om sommige of alle uitstaande aandelen tegen de leeggelopen prijs terug te kopen en te wachten tot de markt corrigeert. Zodra de aandelenkoers weer stijgt, kan het bedrijf hetzelfde aantal aandelen opnieuw uitgeven tegen de nieuwe hogere prijs, waardoor het totale aandelenkapitaal stijgt en het aantal uitstaande aandelen stabiel blijft.
Terugkoop van aandelen wordt ook gebruikt om het eigendom te consolideren. Elk aandelenaandeel vertegenwoordigt een klein eigendomsbelang in het bedrijf. Hoe minder uitstaande aandelen, des te minder mensen het bedrijf nodig heeft om te antwoorden; het hebben van minder uitstaande aandelen is ook een eenvoudige manier om verschillende belangrijke financiële maatstaven op te blazen die worden gebruikt door analisten en beleggers om het waarde- en groeipotentieel van een bedrijf te beoordelen. De winst per aandeel (EPS) ratio wordt automatisch verhoogd als de noemer wordt verlaagd. Evenzo krijgt het rendement op eigen vermogen (ROE) een opsteker als het eigen vermogen wordt geminimaliseerd terwijl de winst stabiel blijft.
Hoewel het misschien begrijpelijk is dat een bedrijf de controle over het bedrijf in handen zou willen geven van zijn kernleiderschap, is de waarheid dat terugkopen in toenemende mate worden gebruikt als een manier om de beloning van bestuurders te verhogen. Dividenden van aandeelhouders worden betaald uit de nettowinst van een bedrijf. Als er minder aandeelhouders zijn, is de spreekwoordelijke taart verdeeld in minder stukken. Daarnaast zijn veel bedrijfsprogramma's gebaseerd op het behalen van bepaalde financiële doelen. Gangbare benchmarks omvatten verhoogde EPS- en ROE-ratio's, zoals hierboven vermeld. Het terugkopen van uitstaande aandelen stelt bedrijven in staat de vergoedingen voor bestuurders te verhogen door het bedrijf rendabeler te maken.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
In welke situaties zou een lening aan een S Corporation van een van haar opdrachtgevers worden geclassificeerd als extra betaald in kapitaal?
Leren hoe het creëren van een schuldovereenkomst de sleutel is om ervoor te zorgen dat de lening van een principaal aan een S-onderneming niet wordt geclassificeerd als een aanvullende kapitaalbijdrage.
Wat is het verschil tussen Klasse A-aandelen en andere gewone aandelen in aandelen van de onderneming?
Ontdek hoe een bedrijf zijn gewone aandelen kan opsplitsen in meerdere klassen en hoe deze klassen van elkaar en van preferente aandelen verschillen.