ADR's: Invest Offshore Without Home

Calling All Cars: Highlights of 1934 / San Quentin Prison Break / Dr. Nitro (December 2024)

Calling All Cars: Highlights of 1934 / San Quentin Prison Break / Dr. Nitro (December 2024)
ADR's: Invest Offshore Without Home
Anonim

Het was april 1927. Calvin Coolidge was president, en opmerkelijke gebeurtenissen die die-hard historici of honkbalfans zich misschien herinneren, omvatten de Italiaanse anarchisten Saccho en Vanzetti die hun doodvonnissen ontvingen en Babe Ruth de eerste van zijn 60 homeruns - een record voor één seizoen op dat moment. Voor beleggers is een derde evenement in april 1927 net zo belangrijk en veel winstgevender gebleken: het debuut van Amerikaanse certificaten (ADR's).

Een ADR vertegenwoordigt het bezit van aandelen in een buitenlands bedrijf, maar het kan net als elke Amerikaanse aandelen worden gekocht en verkocht, waardoor beleggers hun portefeuilles kunnen diversifiëren met buitenlandse activa, maar het gedoe van een buitenlandse makelaardij overslaan account. Geluid intrigerend? Ontdek hoe deze effecten werken en wat ze aan uw portefeuille kunnen toevoegen.

Voordelen van ADR-beleggen
Sommige voordelen van ADR-beleggen zijn duidelijk. Ten eerste hebben veel internationale markten, met name opkomende markten, hogere groeicijfers van het bbp dan de Verenigde Staten of Europa. Hoewel de Amerikaanse aandelen in uw portefeuille mogelijk stagneren, heeft het bezit van een paar ADR's het potentieel om u een solide rendement te bieden tijdens teruggang op de binnenlandse markt. Uw makelaar en de financiële media pleiten altijd voor diversificatie; ADR's vormen een prima manier om uw portfolio te diversifiëren.

Een ander voordeel dat beleggers kunnen realiseren door middel van ADR-beleggingen, is een gunstige valutaconversie voor dividenden en andere contante uitkeringen. Als u bijvoorbeeld aandelen van een Europese ADR bezit en de euro sterk is ten opzichte van de dollar, zal een dividendverhoging veel meer voldoening geven omdat de dividenduitbetaling moet worden omgezet in dollars.

Het meest voor de hand liggende voordeel van ADR's is dat zij internationale bedrijven maken die beleggers normaal gesproken een premie moeten betalen (of misschien helemaal niet kunnen kopen) die toegankelijker zijn. Als u 100 aandelen van Petrobras, de Braziliaanse oliegigant, wilt kopen, belt u uw makelaar of logt u in op uw online brokerage-account. Het is niet nodig om een ​​verre verwant in Brazilië te vinden om de handel voor jou uit te voeren.

Risico's en valkuilen
Als kopers behandelen we ADR's zoals we elke andere effectenaankoop zouden doen: we willen profiteren. Er kunnen echter problemen optreden met ADR's die niet altijd relevant zijn voor binnenlandse aandelen. Laten we een geopolitiek conflict uit 2008 gebruiken om een ​​potentieel gevaar te markeren. Stel dat u een deel van een Russische olie-ADR bezit, en het Georgische leger van het buurland een paar honderd kilometer pijpleiding uitschakelt. Hoe het ook lijkt, dit scenario kan zich voordoen, vooral in een ontwikkelingsland. Hetzelfde geldt voor politieke onrust.Het is waarschijnlijk het beste om dictators te identificeren en niet te investeren in bedrijven die zijn gevestigd in landen die worden geregeerd door deze leiders, omdat deze landen meer geneigd zijn tot politieke conflicten.

Natuurlijk zijn uw ADR-beleggingen onderhevig aan een aantal van dezelfde risico's als uw binnenlandse beleggingen, inclusief krediet-, valuta- en inflatierisico. Hiermee moet rekening worden gehouden, ongeacht de markttoestand. Er zijn een aantal markten, zoals Australië en Canada, waar de lokale valuta rechtstreeks verbonden zijn met de grondstoffenprijzen. Als goud of olie omhoog gaat, draagt ​​dit bij aan een stijging in die valuta's. Natuurlijk, wanneer die grondstoffen dalen, vallen de valuta's samen. Dit is nog maar één factor waarmee een belegger rekening moet houden.

Er zijn niveaus van ADR's op Amerikaanse markten. Een ADR-niveau I handelt bijvoorbeeld over de toonbank en is als zodanig zeer speculatief. Die aandelen zijn waarschijnlijk niet liquide en, wat erger is, informatie over het bedrijf is karig. Houd er rekening mee dat veel landen hun openbare bedrijven niet verplichten om elk kwartaal resultaten te rapporteren, zoals de VS doet. Voor alle duidelijkheid: Level I-issues zijn het snelst groeiende segment van de ADR-markt, volgens de Bank of New York Mellon.

Nadenken om dat Chinese zonne-energiebedrijf te kopen dat dagelijks 20.000 aandelen verhandelt voor $ 1. 50? Het is waarschijnlijk het beste om te wachten tot het is afgestudeerd aan de Nasdaq of NYSE. Niveau II en III ADR's zijn waar beleggers willen zijn. Dit zijn de ADR's die handelen op belangrijke Amerikaanse beurzen en moeten dezelfde algemene rapportagevoorschriften en SEC-voorschriften handhaven als Amerikaanse bedrijven.

Fiscale behandeling van ADR's
Fiscale behandeling van ADR's door de IRS is over het algemeen hetzelfde als voor binnenlandse investeringen. Beleggers zijn onderworpen aan dezelfde meerwaarden en dividendbelastingen tegen hetzelfde tarief. Er is echter een kleine wending: veel landen houden belastingen in op betaalde dividenden. Hoewel de Amerikaanse belegger nog steeds Amerikaanse inkomstenbelasting moet betalen over het nettodividend, kan het bedrag van de buitenlandse belasting door de belegger worden opgeëist als een aftrek van inkomsten of worden gevorderd tegen Amerikaanse inkomstenbelasting. Beleggers worden aangemoedigd om een ​​professionele belasting- of beleggingsadviseur te raadplegen om ervoor te zorgen dat ze hun ADR-beleggingen correct opnemen (en betalen).

Conclusie
Investeerders moeten verder kijken dan de grenzen van de Amerikaanse grenzen om te diversifiëren en het rendement te maximaliseren. Veel beleggers negeren de beleggingscategorie van buitenlandse aandelen volledig, en dit is niet gunstig voor hun portefeuilles. ADR's zijn een manier om uw portfolio te diversifiëren en u te helpen betere rendementen te behalen wanneer de Amerikaanse markt in een dip zit.