Financieel adviseurs adviseren bijna altijd hun cliënten om hun pensioenspaarkapitaal tijdens hun werkjaren te investeren in groeiinstrumenten zoals aandelen en onroerend goed. Maar de tijd komt uiteindelijk wanneer ten minste een deel van de pensioenactiva moet worden verplaatst naar conservatievere holdings die minder marktrisico's opleveren. De behoefte aan groei maakt plaats voor de noodzaak van kapitaalbehoud en liquiditeit, en er zijn relatief weinig investeringsvehikels die tegelijkertijd aan beide doelstellingen kunnen voldoen. Geldmarktrekeningen zijn zo'n instrument dat doorgaans iets hogere tarieven betaalt dan traditionele spaar- of betaalrekeningen.

Wat is de geldmarkt?
Om te begrijpen hoe geldmarktaccounts werken, is het noodzakelijk om een ​​basiskennis van de schuldmarkten te hebben. Alle schuldinstrumenten kunnen worden onderverdeeld in twee categorieën: de kapitaalmarkt en de geldmarkt. Een schuldbewijs met een looptijd van meer dan 270 dagen wordt beschouwd als zijnde een kapitaalmarktwaarborg, terwijl alle schuldbewijzen met een looptijd van 270 dagen of minder worden beschouwd als geldmarktinstrumenten. Deze instrumenten omvatten handelspapier, schatkistpapier met een looptijd van negen maanden of minder, whisky-magazijnontvangsten en repo-overeenkomsten. De constante rijping van deze kortlopende schulden maakt de geldmarkt het meest liquide segment van de vastrentende markt.

Geldmarktrekeningen
Er zijn twee basistypen geldmarktrekeningen. Degenen die worden aangeboden door banken en andere spaarinstellingen zijn in wezen een soort premium spaarrekening die rechtstreeks belegt in geldmarkteffecten. De andere wordt aangeboden via een beleggingsfonds dat belegt in geldmarktinstrumenten. De overgrote meerderheid van de pensioenrekeningen aangeboden door banken, beleggingsfondsen, beleggingsadviseurs en beursvennootschappen gebruiken ofwel een eigen geldmarkt beleggingsrekening of die van een groot beleggingsfonds. Het aantal instellingen dat het geldmarktfonds van een ander fonds gebruikt lijkt echter te krimpen. Steeds meer instellingen bieden nu hun eigen geldfondsen aan die rente betalen volgens een gefaseerd schema.

Er zijn verschillende redenen waarom geldmarktfondsen worden gebruikt om contanten op te nemen in pensioenplannen:

• Liquiditeit - Geldmarkttransacties worden altijd voltooid op dezelfde dag dat het aankoop- of verkoopverzoek wordt ontvangen, of de volgende werkdag, als het verzoek wordt ontvangen na sluiting van het bedrijf die dag. Er is geen vertraging tussen de settlement- en transactiedatums, zoals er voor andere soorten fondsen kan zijn, en verkoopkosten worden zelden of nooit beoordeeld wanneer aandelen worden gekocht of ingewisseld.Geldmarktrekeningen die worden gebruikt in pensioenplannen en IRA's zijn over het algemeen ook vrijgesteld van veel van de beperkingen die banken en kredietverenigingen stellen aan belastbare geldmarktfondsen en -rekeningen voor particulieren, zoals een maandelijkse limiet voor het aantal opnames en minimaal vereiste rekeningsaldi . Vrijwel alle IRA- en pensioenplanuitkeringen worden ontleend aan geldmarktfondsen of -rekeningen; als er effecten worden verkocht om de distributie te doen, worden ze altijd in het geldmarktfonds geveegd voordat de opbrengst kan worden verdeeld. IRA-eigenaars die distributies moeten opnemen, moeten daarom hier een geschikt deel van hun vermogen bewaren, zodat ze gemakkelijk opnames kunnen maken.
• Veiligheid en stabiliteit - Hoewel veel van de effecten in geldmarktfondsen worden ondersteund door de Amerikaanse Schatkist, zijn dit geen gegarandeerde instrumenten op zichzelf. De overgrote meerderheid van deze fondsen behoudt echter altijd een constante prijs van $ 1 per aandeel, hoewel de aandelenkoers van een handvol geldmarktfondsen in zeldzame gevallen is gedaald tot onder deze prijs. Natuurlijk zijn de geldmarktfondsen die worden aangeboden door een bank of credit union federaal verzekerd door de FDIC. Geldmarktfondsen zijn bijgevolg een belangrijk alternatief voor conservatieve beleggers die verliezen op de markten willen vermijden.
• Hogere rente - Geldmarktfondsen betalen doorgaans hogere rentetarieven dan andere typen bankrekeningen, zoals betaalrekeningen en spaarrekeningen. De rentetarieven die de fondsen betalen, zullen fluctueren met de huidige renteomgeving, maar ze zullen doorgaans iets hoger liggen dan de tarieven die worden aangeboden in andere soorten liquide rekeningen. De rente die zij betalen, wordt dagelijks opgebouwd en de aandelenkoers wordt niet beïnvloed door rentewijzigingen. Sommige geldmarktfondsen zijn gefaseerd om een ​​hogere rente te betalen over bedragen die een bepaalde drempel overschrijden, zoals $ 10, 000. Opgemerkt moet echter worden dat geldmarktfondsen geen geschikt vehikel zijn voor groei op lange termijn; het zijn in wezen contante rekeningen en zullen dus nooit een tarief betalen dat de inflatie wezenlijk overtreft. Alle rente die wordt gegenereerd op de geldmarkt in een IRA of pensioenplan is echter niet-belastbaar totdat deze wordt ingetrokken (of nooit wordt belast voor Roth-plannen en -rekeningen). Natuurlijk zijn er geldmarktfondsen die staats- en federale belastingvrije rente betalen, maar de belastingvoordelen van deze fondsen worden over het algemeen tenietgedaan binnen pensioenregelingen.
• Gemak: dankzij de veiligheid en de liquiditeit van geldmarktrekeningen en -fondsen kunnen beleggers hun geld daar zonder zorgen neerleggen. De meeste pensioenrekeningen vegen automatisch de opbrengst van verkooptransacties op, evenals alle stortingen die niet voor een ander gebruik zijn gespecificeerd in geldmarktfondsen, waar ze beginnen te verdienen op de datum van storting. Money market sweep-accounts kunnen garanderen dat al het extra geld van de klant op zijn minst een minimale rentevoet verdient wanneer het niet op een andere manier wordt gebruikt.

The Bottom Line
Geldmarktrekeningen en -fondsen houden miljarden investeerders dollars over de hele wereld. Ze worden vaak gebruikt in pensioenrekeningen vanwege hun veiligheid, liquiditeit en gemak, en omdat ze concurrerende rentetarieven betalen. Hoewel de huidige renteomgeving geldmarktfondsen enigszins minder aantrekkelijk heeft gemaakt voor gematigde en agressieve beleggers, is het nog steeds het voertuig bij uitstek voor veel pensioenspaarders die hun principalen niet willen riskeren. Neem voor meer informatie over geldmarktfondsen en -rekeningen contact op met uw belegger of financieel adviseur.