Goudprijzen stegen in de jaren na de Grote Recessie en stegen van minder dan $ 300 per ounce naar hun piek van ongeveer $ 1, 850 per ounce. Het is al een tijdje geleden dat goud die verheven hoogten bereikte, maar de wereldwijde economische onzekerheid begin 2016 heeft beleggers zich afgevraagd: is het nu weer tijd om in goud te investeren?

Voordat je besluit om voor goud te spelen, is het belangrijk om de verschillende manieren te bekijken waarop je blootstelling aan het gele metaal kunt krijgen. Onderweg zul je uiteindelijk het oneindige actieve versus passieve debat tegenkomen en of diversificatie een noodzaak is.

Verschillende manieren om goud te kopen

Er zijn vier brede methoden om te profiteren van een gouden investering. De eenvoudigste en minst efficiënte manier betreft het kopen en verkopen van een gouden item; goud kan direct worden gekocht voor consumptiedoeleinden, inclusief sieraden of kunst, maar deze investeringen komen niet in aanmerking voor speciale belastingvrijstellingen.

Gouden munten, staven en edelmetaal kunnen worden gebruikt als investeringen, maar de Internal Revenue Service (IRS) erkent slechts een beperkt aantal specifieke soorten voor opname in een gekwalificeerde pensioenregeling. Bovendien moeten fysieke goudbeleggingen zoals deze normaal gesproken worden bewaard door een derde opslagbedrijf, dat een aanbetaling in rekening brengt.

Er zijn twee veel meer liquide methoden beschikbaar voor potentiële goudbeleggers: directe of professioneel beheerde aandelen:

Directe aandeleninvesteringen: voordelen en nadelen

Directe investeringen in goudmijnbedrijven zijn beide risicovoller en potentieel lucratiever dan beleggen in fysieke goud- of goudfondsen. Dit komt omdat goudmijnbedrijven een de facto hefboomeffect hebben, dankzij de invloed van grondstof futures en dividenden en hoe speculanten reageren op goudprijzen. Opmerkelijke goudmijnondernemingen zijn Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation 14 01 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Goudmijnen hebben hetzelfde nadeel als elk op grondstoffen gebaseerd eigen vermogen. Beleggers houden van goudbedrijven wanneer de vraag naar edelmetalen hoog is of de productie stijgt. Wanneer goudreserves worden opgeslagen en de spotprijs van goud daalt, vinden goudmijnbedrijven het echter erg moeilijk om solvabel te blijven. Dit is met name het geval vanwege de kostbare en tijdrovende taak om operationele mijnen te sluiten - een enkele sluiting kan maanden duren en in veel gevallen zal een bedrijf besluiten om gewoon geld te blijven verliezen in plaats van het proces te doorlopen.Inderdaad heeft Barrick Gold verschillende activa te koop aangeboden in de Verenigde Staten, in plaats van te proberen de sluiting af te ronden.

Voor degenen die zich niet op hun gemak voelen met slechts een of twee gouden bedrijven en die meer diversificatie willen, is een minder riskant alternatief om aandelen te kopen in een passief beheerd exchange-traded fund (ETF) of beleggingsfonds dat eigenaar is van goudmijnen. aandelen in portefeuille. De voordelen van een goud beleggingsfonds of goud ETF zijn hetzelfde als elk gepoold fonds: minder nadeel als één aandeel zeer slecht presteert, een beetje professioneel management (zelfs geïndexeerde fondsen moeten een index volgen en vakkundig volgen) en de mogelijkheid voor brede exposure tegen lage instapkosten.

Voor vooruitstrevende beleggers die geen bezwaar hebben tegen het extra risico, is het mogelijk om contracten in gouden futures te verhandelen. Een commodity futures-contract vereist hogere minimale stortingen en stelt de handelaar bloot aan margin calls van een makelaar en leveraged risk, maar het is puur spel op de onderliggende grondstof op een manier die andere aandelen niet zijn.

Professionele portfolio's: voordelen en nadelen

Beleggers die hun eigen kennis en inzicht (ten minste in vergelijking met beheerders van expertfondsen) niet vertrouwen en toch de voordelen van diversificatie willen, kunnen streven naar actief beheerde gouden beleggingsfondsen en ETF's. Net als bij passieve fondsen handelen professioneel beheerde fondsen niet in fysiek goud. In plaats daarvan verhandelen ze een bredere pool van goudmijnbedrijven. Het verschil is dat actieve fondsen niet alleen een index volgen - ze betalen een team van goed opgeleide (en gecompenseerde) professionals om individuele effecten in de portefeuille te kiezen en te kiezen.

Investeren in een goudfonds of goudmijnmaterie is een heel andere propositie dan simpelweg beleggen in goud als handelsartikel. Goudmijnondernemingen moeten nog steeds als bedrijven opereren, wat betekent dat managementzaken, aandeelhoudersrelaties belangrijk zijn, kasstromen zijn enzovoort. Met andere woorden, de prijs van een goudvoorraad is veel meer dan alleen spotprijzen.

Actief versus passief beleggen in fondsen is een punt van grote strijd tussen financieel adviseurs en marktanalisten. De meeste actieve fondsen hebben de neiging om onder de maat te presteren ten opzichte van de benchmark-indexen op lange termijn, en ze zijn ook geneigd om veel hogere kosten aan te rekenen voor hun diensten. De best presterende fondsen zijn echter meestal actief en er zijn aanwijzingen dat portefeuillemanagers er meer toe doen dan waar ze vaak waardering voor krijgen.