Delen van Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ) horen thuis in uw portfolio? Het is een belangrijke vraag die investeerders moeten beantwoorden voor de vierde kwartaalresultaten van de resultaten van het vierde kwartaal van 2015, die donderdag na de sluitingsbel uitkomen. Met een Intel-voorraad die in 2015 zo'n 5% daalde, leverde Intel niet de verwachte winst van beleggers op, maar dankzij zijn $ 16. 7 miljard fusie met vroegere rivaal Altera, Intel heeft nu een verhoogd aantal waardevolle activa om mee te werken. En met de Intel-aandelen die nu zijn geprijsd op slechts 13 keer op voorwaartse schattingen, behoren deze aandelen tot uw portefeuille.

Verwachtingen vierde kwartaal

Gezien de verraderlijke verkoopomgeving die de pc-industrie heeft geteisterd - waar Intel nog steeds het grootste deel van haar winst genereert - won de op Santa Clara, Californië gebaseerde halfgeleidergigant geen adembenemende resultaten. Voor het kwartaal dat eindigde in december, verwachten analisten dat de inkomsten van Intel dalen met 13% van 7% tot 63 cent per aandeel en een omzet van $ 14. 80 miljard zou een stijging van 0,60% betekenen ten opzichte van het kwartaal vorig jaar.

Voor het volledige jaar, verwachte inkomsten van $ 2. 23 een aandeel veronderstelt 3. 4% jaar-op-jaar daling, terwijl de volledige jaaromzet van $ 55. 24 miljard zou een daling van 1% ten opzichte van vorig jaar betekenen. Maar gezien de enorme korting op Intel-aandelen - handel met slechts 14 keer de winst, tegen een koers / winstverhouding van 21 voor de S & P 500 (SPX) -index - is het redelijk om te vermoeden dat veel van de matte groei al in de Intel-aandelen is geprijsd. Om nog maar te zwijgen over het feit dat Intel's P / E vijf punten lager is dan de iShares PHLX Semiconductor Index (SOX).

De groeimogelijkheid vooruit

Wat waarschijnlijk niet in de Intel-aandelen is geprijsd, zijn echter de kansen voor winst die Intel kan creëren door fusiesynergieën met Altera. Hoe weet ik dit? Zodra Altera volledig is opgenomen en opereert als onderdeel van Intel's Programmable Solutions Group, biedt dit een extra omzet van $ 2 miljard voor Intel.

Gezien de sterke winstmarges van Altera, staat Intel klaar om een ​​geleidelijke, zo niet onmiddellijke impuls te krijgen in zijn winst per aandeel. En dit is niet eens een factor voor de waarde die het gecombineerde bedrijf kan creëren wanneer fusiesynergieën en operationele efficiëntie volledig worden gerealiseerd. Zodra de markt deze mogelijkheden zou beïnvloeden, zou de Intel-voorraad een hogere getaxeerde waarde verdienen.

The Bottom Line

Intel is niet de grootste groeimotor geweest, maar eens rond de $ 32 per aandeel verdient het bedrijf een lange blik. De aandelen zijn geprijsd op slechts 13. 5 keer consensus 2016 schattingen van $ 2. 37 per aandeel, vergeleken met een forward P / E van 17 voor de S & P 500-index.

Zelfs een bedrijf met een lage groei, zoals Texas Instruments (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is drie punten hoger geprijsd dan Intel. Gecombineerd met zijn 24-cent kwartaaldividend, opbrengst 3.05% per jaar, is Intel een solide laag-risico / hoge-beloning spel.