Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een zeer speculatieve investering dat is waarschijnlijk niet geschikt voor de meeste individuele pensioenrekeningen (IRA's). Pensioenbeleggingen hebben doorgaans lagere risicoprofielen. Als een belegger volledig op zijn gemak is met het plaatsen van pensioensparen in een risicovolle kans, zijn Tesla-aandelen meer geschikt voor een Roth IRA dan een traditionele IRA, omdat Tesla een groeibedrijf is dat geen dividend uitkeert. De Internal Revenue Service (IRS) biedt beleggers de mogelijkheid om traditionele IRA-bijdragen af ​​te trekken van belastbare inkomsten, maar alle uitkeringen van de rekening, inclusief langetermijnmeerwaarden, worden belast als reguliere inkomsten bij eventuele intrekking. Bijdragen van Roth IRA zijn niet fiscaal aftrekbaar, maar de winsten op Roth IRA-fondsen zijn niet onderworpen aan belasting bij intrekking.

Het dividendpotentieel op lange termijn en het groeipotentieel op lange termijn zijn de belangrijkste kenmerken voor IRA-aandeleninvesteringen. Kortetermijnbeleggingen zijn niet ideaal voor IRA's omdat een hoge omloopsnelheid doorgaans buitensporige transactiekosten genereert, terwijl vroege uitkeringen van deze pensioenrekeningen worden bestraft. Daarom, als alle andere factoren gelijk zijn, worden de beste IRA-investeringen gedurende lange periodes aangehouden. Dividenden zijn een vorm van rendement voor beleggers waarbij contanten die door de onderliggende activiteiten worden gehouden aan aandeelhouders worden uitgekeerd. In veel gevallen bieden dividenden regelmatige inkomsten aan aandeelhouders en hoeven ze niet te worden afgesloten.

Aandelen die hoge dividenden betalen, zijn ideaal voor traditionele IRA's omdat die inkomsten gedurende de levensduur van de rekening onbelast blijven, en ingetrokken dividendinkomsten worden na pensionering aan hetzelfde tarief belast als het tarief waartegen het zou zijn belast op het moment van de uitkering zonder IRA-belastingvoordelen. Als alternatief zijn snelgroeiende aandelen geschikter voor Roth IRA's. De winsten uit de koersstijging van aandelen in de loop van de expansie van het onderliggende bedrijf zijn onbelast in Roth IRAs, terwijl deze winsten onderhevig zouden zijn aan belasting op regelmatige inkomsten in een traditionele IRA of vermogensaanwas zonder belastingvoordeel van de IRA.

Groei

Tesla wordt beschouwd als een groeiaandruk in plaats van een volwassen of waardevoorraad. Deze classificatie is gebruikelijk voor jonge bedrijven die disruptieve technologieën aanbieden en Tesla past in die beschrijving die in 2003 is opgericht als een ontwikkelaar van innovatieve, hoogwaardige elektrische voertuigen. Sinds 2010 heeft Tesla gemiddeld 95. 5% jaarlijkse omzetgroei en groeide het met 24% op jaarbasis in het tweede kwartaal van 2015. Analisten verwachten 51. 2% omzetgroei voor het volledige jaar 2015 en 61.5% groei in 2016. Dit zijn indrukwekkende cijfers in vergelijking met beursgenoteerde ondernemingen in het algemeen en met name opmerkelijk voor bedrijven die vergelijkbaar zijn met Tesla wat betreft omzet en marktkapitalisatie.

De toekomstige groeimogelijkheden van het bedrijf omvatten de uitrol van nieuwe automodellen en uitbreiding naar de bredere markt voor energieopslag. Deze inspanningen stellen Tesla in staat om hoge groeicijfers te behouden, zelfs als concurrenten nieuwe producten op de markt kunnen brengen die de vraag naar het huidige aanbod temperen. De optimistische vooruitzichten op groeipotentieel worden gedeeld door bijna de helft van de aandelenonderzoeksanalisten na Tesla. Volgens Zacks Investment Research beoordelen zeven van de 16 analisten Tesla als een koop, ondanks zijn rijke waardering.

Waardering

Aandelen zijn alleen gezonde IRA-investeringen als de prijszetting aantrekkelijk is, ongeacht de belastingoptimalisatie. De marktprijs van Tesla van $ 247 is een speculatieve waardering met impliciete, bullish veronderstellingen. Tesla's forward price-to-earnings (P / E) ratio is 101, zelfs als wordt aangenomen dat het bedrijf voldoet aan de schatting van de winst per aandeel voor analisten van EUR van $ 2 per jaar. 45. Het bedrijf zal naar verwachting voor het volledige jaar 2015 83 cent per aandeel verliezen. Met een PE-ratio boven de 100 en een verwachte groei van 51% met 2 jaar, is de verhouding tussen de verhouding tussen prijs en winst voor groei (PEG) van Tesla 1. 97 Het bedrijf handelt tegen een prijs-boekwaarde (P / B) van 43. 8. Deze relatieve waarderingsstatistieken zijn allemaal erg hoog, vooral voor een autofabrikant. Deze speculatieve waardering is gebruikelijker voor veelbelovende technologiebedrijven en de vooruitzichten van Tesla lijken meer op een technologiebedrijf dan een gevestigd autofabrikant.

Het speculatieve karakter van de waardering van Tesla wordt geïllustreerd door residuele verdienmodellen. Residual earnings-modellen berekenen de intrinsieke waarde door de huidige boekwaarde toe te voegen aan de som van verwachte toekomstige inkomsten boven het vereiste rendement op eigen vermogen (ROE). Deze modellen zijn daarom nuttige hulpmiddelen voor het beoordelen van de groei op basis van de marktprijs. De huidige marktprijs impliceert dat Tesla een gemiddelde groei van 9,5% zal hebben over een periode van 50 jaar na vijf jaar met een groei van 51%. Dit impliciete groeiniveau is zeer goed haalbaar in een bepaald jaar, vooral in eerdere jaren. Het 50-jarige venster is echter erg lang om dat groeipercentage aan te nemen.

Om op betrouwbare wijze succesvolle investeringen te doen, moeten beleggers het niveau van speculatie begrepen in de waardering begrijpen. Zoals hierboven aangetoond, gaat de marktprijs van Tesla al jarenlang uit van sterke operationele prestaties. Langetermijnbeleggers die besluiten longposities te nemen, vertrouwen erop dat deze speculatieve voorspellingen doorkomen. Beleggers die meer risicoavers zijn met hun pensioenfondsen, zijn daarom waarschijnlijk niet geïnteresseerd in Tesla.

Dit mag bullish marktdeelnemers die de risico's van een dergelijke investering begrijpen niet afschrikken, omdat grote, succesvolle bedrijven zoals Apple, Inc. en Google, Inc. op een gegeven moment speculatieve investeringen deden die beloond werden voor risicotolerante vroege beleggers. . De stieren van Tesla erkennen het ontwrichtende potentieel van de ontwikkelde technologie en de waarde van de begeleiding van CEO Elon Musk, dus ze zijn comfortabel in het aannemen van de extra risico's die gepaard gaan met een rijke waardering.

Conclusies

Tesla past niet in het typische profiel voor pensioensparen omdat het zo speculatief is. Uitzonderlijk risicovolle beleggingen zijn meestal geen onderdeel van een pensioenportefeuille. Niettemin kan Tesla aantrekkelijk zijn voor een belegger met een hoge tolerantie voor speculatie en voor mensen die op zoek zijn naar kansen met hoge risico's en hoge opbrengsten. Beleggingsadviseurs adviseren over het algemeen risicovollere effecten voor jongere klanten, waarbij obligaties een groeiend aandeel vormen van een portefeuille naarmate de belegger ouder wordt. Dit weerspiegelt de focus die verschuift van winst naar bescherming. Als Tesla wordt gekocht als onderdeel van een IRA, is het meer geschikt voor een Roth IRA omdat waardering niet belast is in dit programma. Een traditionele IRA is minder geschikt omdat hiermee de belastingvoordelen van de kapitaalwinst worden geëlimineerd en de investeerders van Tesla geen voordelen kunnen realiseren die verband houden met uitgestelde belastingopbrengsten.