Tussen 2015 en 2016 waren twee grote Japanse bedrijven betrokken bij schandalen, waardoor hun aandelenkoersen aanzienlijk werden verlaagd. Toshiba Corporation (OTC: TOSYY), een Japans conglomeraat dat actief is in verschillende sectoren, heeft in 2015 een boekhoudschandaal meegemaakt. Toshiba's boekhoudschandaal zorgde ervoor dat het aandeel tussen april 2015 en mei 2016 meer dan 50% daalde. Mitsubishi Motors Corporation (OTC: MMTOF) betrokken bij een schandaal rond de brandstofeconomie, dat zijn aandelenkoers tussen 20 april 2016 en 27 april 2016 met bijna 50% heeft doen dalen. Sinds Japan meer dan 10 autofabrikanten heeft, kunnen sommige belangrijke in Japan verhandelde beursfondsen (ETF's) worden blootgesteld aan besmetting risico van het schandaal van Mitsubishi. Er is een kleine kans dat meerdere bedrijven te maken krijgen met het boekhoudschandaal van Toshiba, en daarom is het misschien niet zo hoog als het besmettingsgevaar van Mitsubishi.

Toshiba boekhoudschandaal

In april 2015 heeft Toshiba aangekondigd dat het mogelijk te lage kosten van zijn infrastructuurprojecten heeft gemaakt en analyseerde het of het zijn kosten van langetermijnprojecten op de juiste manier in zijn account had verspreid. Tussen 2008 en 2014 hebben de CEO's van Toshiba de operationele projecten overschat met meer dan $ 1 miljard en de inventaris verkeerd gewaardeerd. Hoewel Toshiba's boekhoudschandaal op grote schaal plaatsvond, hebben de katalysatoren die tot een aanzienlijke terugval hebben geleid, waarschijnlijk geen directe invloed op bedrijven in Japan. De premier van Japan heeft echter een nieuwe regel toegevoegd die in 2015 van kracht is geworden en die vereist dat openbaar verhandelde bedrijven in Japan ten minste twee onafhankelijke externe bestuurders in hun bestuur opnemen. Met deze nieuwe regel kunnen beursgenoteerde bedrijven in Japan grote schandalen vermijden, zoals het boekhoudschandaal van Toshiba.

Mitsubishi Motors Scandal

Mitsubishi, het op zes na grootste autoproductiebedrijf van Japan, heeft in april 2016 aangekondigd dat het de brandstofefficiëntie van meer dan 600.000 auto's heeft overschat. Het schandaal van Mitsubishi deed zich enkele maanden na het schandaal van de Volkswagenbrandstof uitstoten voor, wat kan leiden tot verhoogde regels en boetes voor autofabrikanten die soortgelijke acties ondernemen. Mitsubishi gaf toe dat het al meer dan twee decennia methoden gebruikte om het brandstofverbruik te testen dat niet aan de voorschriften voldeed. Mitsubishi Motors zou een boete van bijna $ 1 miljard kunnen lopen, een potentiële kostprijs van maximaal 200.000 yen per auto.

Het 52 weken durende gamma van Mitsubishi lag tussen $ 3. 83 en $ 9. 39 per aandeel vanaf 20 mei 2016. Sinds het schandaal van Mitsubishi aan het licht kwam, werden de dagelijkse orders voor binnenlandse auto's gehalveerd voor zowel de reguliere modellen als miniauto's. Het negatieve nieuws rondom Mitsubishi en het potentieel om een ​​boete van 1 miljard dollar te lopen, hebben ertoe geleid dat de aandelenkoers van Mitsubishi Motors tussen 19 april 2016 en 20 mei 2016 met meer dan 30% daalde.

Het schandaal van Mitsubishi is van toepassing op Japanse autofabrikanten, die mogelijk te maken hebben met aanzienlijke geldafvloeiingen, zoals Mitsubishi. Suzuki Motor Corporation (OTC: SZKMY), een andere Japanse automaker, kondigde aan dat het had ontdekt dat er verschillen waren in de brandstofefficiëntiegegevens. Suzuki gaf een verklaring af die aangaf dat er problemen waren in zijn emissietests die teruggingen tot 2010, en meer dan 2 miljoen voertuigen werden getroffen. Door deze aankondiging is de voorraad bijna 10% gedaald over een handelsdag. Daarom, Japan ETF's, zoals de iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ

De iShares MSCI Japan ETF streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de MSCI Japan Index, de referentie-index van het fonds. Vanaf 19 mei 2016 had het fonds 318 posities en $ 15. 04 miljard in het totale nettovermogen. Het wijst slechts 0,29% van zijn portfolio toe aan Toshiba, en daarom hoeven beleggers zich geen zorgen te maken over het schandaal van Toshiba dat gevolgen heeft voor de hele ETF. Een deel van de posities in de automobielsector in het fonds omvat Toyota Motor Corp (NYSE: TM

TMToyota Motor125. 34-0.22% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) op 4. 95%, Honda Motor Co. Ltd. (NYSE: HMC HMCHONDA MOTOR33, 47 + 1. 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 1. 62%, Nissan Motor Co. Ltd. (OTC: NSANY) op 0. 84%, Mitsubishi Corporation op 0. 84%, Mazda Motor Corporation (OTC: MZDAY) op 0. 32% en Suzuki Motors op 0. 32%. Aangezien het fonds bijna 10% van zijn portefeuille in autofabrikanten bezit, loopt het het risico van besmetting door het schandaal van Mitsubishi. WisdomTree Japan Hedged Equity Fund Besmettingsrisico

Het WisdomTree Japan Hedged Equity Fund streeft naar blootstelling aan de Japanse aandelenmarkt, terwijl het zich indekt tegen wisselkoersschommelingen tussen de Japanse yen en Amerikaanse dollar. Net als de iShares MSCI Japan ETF, houdt het WisdomTree Japan Hedged Equity Fund meerdere Japanse autofabrikanten. Met ingang van 19 mei 2016 waren een deel van de toewijzingen van autofabrikanten van het fonds Toyota Motor op 4. 23%, Nissan Motor op 3. 73%, Honda Motor op 2. 93%; Mitsubishi op 1. 88%, Isuzu Motor op 0. 48% en Daihatsu Motor Co. Ltd. (OTC: DHTMY) op 0. 30%. Bijgevolg draagt ​​het fonds een besmettingsrisico van Mitsubishi. Het risico van besmetting van Toshiba is echter onwaarschijnlijk, omdat het fonds geen aandelen bezit in Toshiba. Aangezien het boekhoudschandaal van Toshiba te wijten was aan overdrijvingen van haar projecten, is het onwaarschijnlijk dat dit invloed heeft op Japanse bedrijven in de sector. Bovendien helpt de toegenomen corporate governance schandalen zoals die van het boekhoudschandaal van Toshiba te voorkomen.