Inhoudsopgave:
- Tegenstanders van de industrie
- Rechtszaken
- Juridische doelstelling
- De tijd zal uitwijzen of de rechtszaken die momenteel in behandeling zijn tegen de DOL-regel succesvol zijn. Het zal waarschijnlijk enkele maanden duren voordat er zelfs een indicatie is van wat de rechtbanken over deze kwestie zullen beslissen. In de tussentijd blijft de industrie zich voorbereiden op het leven onder de regel alsof het permanent zal zijn. (Zie voor meer informatie:
Het Department of Labour (DOL) heeft eerder dit jaar een regel uitgevaardigd die automatisch alle financiële adviseurs verhoogt werken met pensioenregelingen of accounts aan de status van een fiduciaire. Deze regel belooft een verregaand effect te hebben op de financiële sector als geheel en de sector van de pensioenplanning in het bijzonder. Verschillende belangrijke organisaties in de branche hebben echter op deze regel gereageerd door rechtszaken aan te spannen die erop gericht zijn de regel omver te werpen. Er zijn nu vijf rechtszaken in behandeling bij verschillende rechtbanken die de potentie hebben om de regel en de impact ervan op pensioenplanners te ontsporen.
Tegenstanders van de industrie
Degenen in de branche die tegen de DOL-regel zijn, kunnen een lijst van grieven citeren met de regel en hoe die is geschreven. In een rapport van Goldman Sachs wordt gesteld dat de jaarlijkse kosten van naleving van de nieuwe regel ongeveer 7 miljard dollar bedragen, met een initiële kosten van bijna twee keer dat bedrag. De regel belooft ook de verkoop van vast geïndexeerde lijfrentes drastisch in te krimpen, die met maar liefst een derde stijgen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. (Zie voor meer: De nieuwe fiduciaire regel: zullen rechtszaken het omverwerpen? )
LIMRA-onderzoekers verklaarden dat de regel die verkopen zal decimeren vanwege de dure en dure onthullingen die moeten worden gebruikt om deze producten te verkopen. De vereniging van levensverzekerings- en financiële dienstverleners voorspelt dat de verkoop van variabele lijfrenteverzekeringen met wel 25% tot 30% kan dalen en dat de verkoop van fixed annuities met 5% tot 10% zou kunnen dalen. Deze voorspelling werd vrijgegeven nog voordat de DOL-regel vast geïndexeerde contracten bevatte in zijn vereisten voor de BIC (Interest Interest Contract Exemption).
Rechtszaken
Het is onnodig te zeggen dat verschillende lijfrenteteliers en belangenbehartigers van cliënten zich heftig tegen de wet hebben gekeerd, omdat zij van mening zijn dat dit de mogelijkheid kan hebben om de pensioenveiligheid voor miljoenen Amerikanen die aan profiteren van het gegarandeerde levenslange inkomen geboden door annuïteiten. Hier is een overzicht van de vijf rechtszaken die momenteel door het juridische proces lopen. (Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs technologie voor fiduciaire regels moeten opdringen. )
- De nationale vereniging voor vaste lijfrentes versus DOL en secretaris Thomas Perez: De nationale vereniging van vaste lijfrentes ( NAFA) heeft een rechtszaak aangespannen met de bewering dat de definitie van redelijke compensatie van de DOL-regel te vaag is en dat de opname van vast geïndexeerde annuïteiten in BICE "willekeurig en wispelturig" en "in strijd met de wet" is. "In de suite staat dat:" De FIA-industrie was onder de indruk van deze last-minute switch (de opname van geïndexeerde annuïteiten in de BICE-vereisten), en de impact zal zeer nadelig zijn voor de FIA-industrie en haar klanten."De rechtszaak werd ingediend bij de Amerikaanse District Court voor het District of Columbia en nadat deze de eerste rechtszaak tegen de regel was geworden, werd deze in november 2016 verworpen. Later die maand diende NAFA een noodbeweging in om de implementatie van de regel te stoppen terwijl ze in beroep gaan, maar een DC Circuit-rechtbank heeft het verzoek afgewezen in december 2016.
- U. S. Kamer van Koophandel versus DOL en secretaris Thomas Perez : De Amerikaanse Kamer van Koophandel werkt samen met verschillende andere organisaties, waaronder het Financial Services Institute, de Financial Services Roundtable, het Verzekerde pensioeninstituut, de effectenindustrie en financiële instellingen Markets Association en verschillende andere lokale businessgroepen in Texas voor deze reeks. De rechtszaak beweert dat de DOL zijn autoriteit "ten onrechte heeft overschreden" door deze regel te creëren, in strijd is met ERISA en andere regels, en dat het "onrechtmatig een privaat recht van actie heeft gecreëerd. "In de indiening staat:" De Afdeling heeft zich een weg gebaand in het reguleren van aangelegenheden buiten zijn rechtsgebied door eerst de term 'fiduciair' op een ontoelaatbaar brede manier te definiëren en vervolgens zijn vrijstellingsautorisatie te gebruiken om financiële dienstverleners te verplichten speciale taken en aansprakelijkheden te aanvaarden die geen basis in ERISA en de Code. "Het rechtsgeding werd ingediend door het advocatenkantoor Gibson, Dunn en Crusher in het District District Northern District in Texas. De aanklagers in deze rechtszaak zijn nu in beroep, nadat een Amerikaanse federale rechtbankrechter in Texas in het voordeel van de DOL heeft beslist.
- De American Council of Life Insurers / National Association of Insurance and Financial Advisors vs. DOL en Secretary Thomas Perez: Deze organisaties werken samen om een rechtszaak aan te spannen waarin wordt beweerd dat de DOL-regel "op onrechtmatige en willekeurige wijze fiduciaire plichten oplegt aan commerciële verkooprelaties en communicatie die niet fiduciair van aard zijn. "Het rechtsgeding werd ingediend door het advocatenkantoor Wilmer, Cutler, Pickering, Hale en Dorr in het district Noord-district van de Verenigde Staten van Texas.
- Geïndexeerde Loyaliteit Leadership Council versus DOL en Secretary Thomas Perez: Het IALC werkt samen met de Life Insurance Company van het zuidwesten, Midland National Life Insurance en North American Company for Life en Health Insurance om een rechtszaak aan te halen dat de fiduciaire regel en de BICE "willekeurig en wispelturig" zijn en de wettelijke autoriteit van de DOL overschrijden. Het rechtsgeding werd ingediend door de rechtbank Sidley Austin in het District Court Northern District in Texas.
- Market Synergy Group tegen DOL en secretaris Thomas Perez en adjunct-secretaris Phyllis Borzi: Deze organisatie beweert dat de DOL-regel 'ernstige en onherstelbare schade toebrengt' en dat de acties 'toepasselijke wetgeving en procedures schenden'. "De rechtszaak werd ingediend door de rechtbank Carlton Fields Jorden Burt in de U. S. Court voor het District of Kansas. Eind november 2016 verwierp rechter Daniel Crabtree het verzoek van het verzoek om een voorlopig bevel tegen de fiduciaire regel.In februari 2017 keurde rechter Crabtree een samenvattend vonnis waarbij de DOL zijn gezag niet te buiten ging door de nieuwe verordening te promoten.
Juridische doelstelling
Alle vijf rechtszaken hebben hetzelfde wettelijke doel. De aanklagers zijn op zoek naar een rechterlijk bevel dat het Department of Labour zal beletten zijn regel te handhaven. Op de lange termijn vragen ze de rechtbank om de regel te verlaten en opzij te zetten en het ongrondwettig te verklaren. Zelfs als de rechtszaken alleen slagen in het verkrijgen van dit bevel, stopt de implementatieperiode zodat de regel kan worden ontleed, zodat elke functie afzonderlijk kan worden geadresseerd. Het zal het proces effectief uitstellen totdat president Barack Obama zijn functie heeft verloren en de tegenstanders de nodige tijd geven om meer invloed uit te oefenen op het creëren van een herziene fiduciaire regel. (Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs Fiduciaire regelwijzigingen kunnen plannen ) De onderste regel De nieuwe fiduciaire regel duidelijk maken voor klanten .)
De tijd zal uitwijzen of de rechtszaken die momenteel in behandeling zijn tegen de DOL-regel succesvol zijn. Het zal waarschijnlijk enkele maanden duren voordat er zelfs een indicatie is van wat de rechtbanken over deze kwestie zullen beslissen. In de tussentijd blijft de industrie zich voorbereiden op het leven onder de regel alsof het permanent zal zijn. (Zie voor meer informatie:
Waarom Wirehouses winnaars zijn volgens de nieuwe fiduciaire regel
Onder de laatste fiduciaire regel zullen wirehouses minder beperkingen zien dan aanvankelijk gedacht.
Toepassen> Rechtszaken die Amerikaanse belastingwetgeving hebben gevormd: hoe zij vandaag van toepassing zijn
Onderzoekt twee arresten van het Hooggerechtshof die een juridisch precedent hebben geschapen voor de behandeling en verdeling van verkoopbelastingen op staatsniveau.
Als een werknemer gedekt door een EENVOUDER zijn werkgever verlaat binnen de periode van twee jaar en zijn nieuwe werkgever heeft geen EENVOUDIGE, wat gebeurt er met het plan? Kan de werknemer het zonder dwang overhandigen of het bij het oude bedrijf houden totdat de twee jaar verstrijken
Als een werknemer gedekt door een EENVOUDER zijn werkgever binnen de periode van twee jaar verlaat en zijn nieuwe werkgever niet een EENVOUDIG hebben, wat gebeurt er met het plan?