We vertrouwen in zekere mate op intuïtie. In ons privéleven stellen we het niet ter discussie, maar in de investeringscontext wordt het vaak afgekeurd als een of andere manier irrationeel en onprofessioneel. Harde feiten zijn waar het bij investeringen om gaat, toch?

Eigenlijk is de innerlijke stem, die zichzelf laat horen in zoveel besluitvormingsprocessen, een uiterst waardevolle hulpbron. Vooral in complexe investeringssituaties is het eenvoudigweg onmogelijk om alle factoren in aanmerking te nemen via conventionele management- en analytische processen. Informatie kan ontbreken of gegevens kunnen tegenstrijdig zijn, of zelfs gewoon verkeerd. In dergelijke situaties kunnen intuïtie en een 'buikgevoel' een onmisbare rol spelen.

Intuïtie is een gevestigd veld
Intuïtie is in feite een gevestigde managementsubdiscipline en er zijn experts in Europa en Amerika die gespecialiseerd zijn in het gebied. Op het gebied van investeringen wordt het echter als een factor bij de besluitvorming sterk onderschat. Toch maken de meeste mensen er tot op zekere hoogte gebruik van, althans dat zouden ze moeten doen.

Dus wat kan de intuïtie ons vertellen over beleggen?
Zelfs in relatief eenvoudige situaties, zoals beslissen wat te bestellen in een restaurant - een zeer kleine investering - is een eenvoudige beschrijving van het gerecht niet altijd betrouwbaar. Vaak is een zekere mate van intuïtie nodig om te beslissen wat te kiezen. Vooral in de extreem lastige en vaak onrustige wereld van de investeringen, is het een grote uitdaging om uit te zoeken of een bepaald fonds of aandeel in uw portefeuille moet worden opgenomen, hoe het zich in de loop van de tijd zal ontwikkelen en of zich problemen zullen voordoen.

Omdat zoveel verschillende factoren van invloed zijn op beleggingsprocessen en de markten waarin ze opereren, is het ergens tussen moeilijk en onmogelijk om alle invalshoeken te achterhalen. Dat betekent niet dat al die kwantitatieve technieken niet werken, maar het impliceert dat in sommige gevallen de intuïtie net zo goed of zelfs beter kan werken. Als alternatief kan een combinatie van beide optimaal zijn. (Zie Inzicht in het gedrag van beleggers voor meer informatie.)

Intuïtie kan ook nuttig zijn met betrekking tot timing, die niet alleen afhangt van meetbare factoren, maar ook van een aantal moeilijk te kwantificeren problemen. We weten allemaal dat je de markt niet nauwkeurig kunt timen, maar een algemeen idee van hoe hoog of laag het is, kan net zo goed komen van intuïtie als verschillende verhoudingen en indicatoren.

Wat is Intuïtie precies?
Het klassieke 'onderbuikgevoel' heeft een zeer reële fysiologische basis. Het spijsverteringskanaal bevat 100 miljoen zenuwcellen - meer dan de wervelkolom. Dit deel van het lichaam stuurt een enorm aantal signalen naar de hersenen, die belangrijke boodschappen kunnen bevatten, maar die in eerste instantie worden waargenomen door het lichaam in plaats van door de geest.

Het is inherent aan de aard van intuïtie dat het niet precies kan worden gedefinieerd - het is een bundel van onzekere competenties en verschillende soorten kennis. Maar het kan in drie hoofdtypen worden verdeeld.

Ten eerste is intuïtie gewoon een gevoel, een soort innerlijke 'automatische piloot'. De ene heeft de controle over zijn acties, maar er is geen bewust besluitvormingsproces. Dit gebeurt bijvoorbeeld wanneer een bestuurder remt, versnelt, schakelt, enz., Zonder erover na te denken. Psychologisch gezien is dit stilzwijgende of impliciete kennis. Je denkt misschien gewoon dat een bepaald fonds of aandeel gewoon geen goede gok is, en misschien heb je gelijk!

Ten tweede kan intuïtie de vorm aannemen van wat het best een "hersengolf" wordt genoemd. Soms, zonder zelfs bewust na te denken over een probleem, is er plotseling een oplossing voor de geest. Nadat u bijvoorbeeld hebt nagedacht over Fonds A versus Fonds B, kunt u zich ineens realiseren dat dit laatste voor u is. Alleen de tijd zal leren hoe betrouwbaar je instinct was. (Lees meer in Een kans nemen op gedragsfinanciering .)

Ten derde hebben mensen soms een impuls dat ze iets wel of niet moeten doen. Negatieve tekens kunnen afkomstig zijn van een brok in de keel of een vreemd gevoel in de maag dat een strategie slecht is, dat iemand niet te vertrouwen is of dat een bepaalde investering moet worden vermeden. U hebt waarschijnlijk gelijk als u zich ongemakkelijk voelt over een bepaalde persoon of een goed. Omgekeerd, kan men zich zeer enthousiast voelen over een bepaalde investering, zonder echt te weten waarom. Deze gevoelens zijn niet louter toevallig, ze weerspiegelen de intuïtie. Het kan zijn dat u een bepaalde makelaar niet op intuïtieve wijze vertrouwt, ook al heeft hij of zij nog niets echt verkeerd gedaan.

Intuïtie opzettelijk gebruiken
Uit onderzoek in Amerika blijkt dat managers hun intuïtie al geruime tijd bewust gebruiken. Dus waarom geen makelaars en investeerders?

Het vermogen om intuïtie te gebruiken kan worden geleerd. Een deel van de truc is om meer bewust te worden van je instinctieve oordeel en hoe het werkt. Het is de moeite waard de laatste keer te overwegen dat je intuïtie je echt heeft geleid, in positieve of negatieve zin. Door te monitoren hoe iemands intuïtie in de loop van de tijd werkt, en in het bijzonder op te merken en te analyseren wanneer het zijn vruchten heeft afgeworpen, is het mogelijk om het proces productief te ontwikkelen en te gebruiken. Als je merkt dat je eigen intuïtieve oordeel je beter van dienst is dan fancy econometrische voorspellingen, ga dan met je mentale flow mee.

Dit betekent niet dat intuïtie meer conventionele, rationele processen moet vervangen. Niemand minder dan de Amerikaanse managementgoeroe Warren Bennis merkte op dat het de kunst is om de juiste balans te vinden tussen intuïtie en kwantificering, tussen harde en zachte vaardigheden. Gezien het feit dat investeringen een combinatie zijn van geld, markt en mensgerichte zaken, kunt u putten uit alle mogelijke bronnen. (Lees Trading Psychology: Consensus Indicators voor meer.)

Het is ook belangrijk om intuïtie niet te verwarren met vooroordelen en pure emoties. Niet elke eerste indruk of spontane impuls moet worden geïnterpreteerd als intuïtie, en nog minder als productief en nuttig.En nergens zijn onvervalste hebzucht en angst gevaarlijker dan de aandelenmarkt of onroerend goed.

De onderste regel
Samengevat, rationaliteit en feiten zijn van vitaal belang voor het beleggingsproces en zullen dat ook altijd zijn. Niettemin moet de even fundamentele leidende rol van intuïtie niet worden onderschat. Intuïtie biedt oriëntatie op onzekere en onbekende gebieden, vooral waar sprake is van een hoge mate van complexiteit. En dit is precies waar investeringen over gaan.

Bovendien, door actieve training en een bewust gebruik van deze mix van fysieke en mentale vaardigheden, kan de ingebouwde stuurautomaat ons helpen om anders extreem gesofisticeerde en uitdagende investeringsprocessen en beslissingen te beheersen. (Zie voor meer informatie Omgaan met grote bochten met psychologie .)