Een exchange-traded fonds, of ETF, is een financieel instrument dat beleggers flexibiliteit biedt in trading, kostenbesparingen ten opzichte van beleggingsfondsen, fiscale efficiëntie en brede diversificatie van de portefeuille van een belegger. In de Verenigde Staten hebben deze factoren de aanhoudende expansieve groei in de populariteit van ETF's sinds hun introductie in 1993 gestimuleerd.

Mutual Funds Vs. ETF's

Een belegger die twee beleggingsopties, een actief beheerd beleggingsfonds of een vergelijkbare ETF overweegt, is waarschijnlijk goed geadviseerd om voor het laatste te kiezen. De belangrijkste reden is winstgevendheid, die een van de belangrijkste factoren is die bijdraagt ​​aan de groei van de ETF-sector. Ten eerste presteren de meest actief beheerde beleggingsfondsen, qua totaalrendement, niet beter dan de meeste benchmarkindices, zelfs niet gedurende een aanzienlijke periode. Ten tweede, en misschien nog belangrijker, hebben ETF's over het algemeen aanzienlijk lagere kostenratio's dan beleggingsfondsen. Een gemiddeld aandelen beleggingsfonds rekent ergens tussen 1 en 1,5% kosten. Een gemiddelde aandelen-ETF kost doorgaans minder dan 0,6%. Een lagere kostenratio betekent een hoger totaalrendement voor beleggers. Een verschil van 1% in kostenratio's, voor een belegger met $ 10.000 in beleggingsfondsen of ETF's, kan een veel groter verschil in winstgevendheid betekenen. Uitgaande van een jaarlijks rendement van 5% in een beleggingsfonds of ETF, verlaagt een kostenratio van 1. 5% ten opzichte van een ratio van 0. 5% de nettowinst van een belegger met nog eens 20%.

AD:

ETF's bieden ook meer flexibiliteit en liquiditeit dan beleggingsfondsen omdat ze gedurende de handelsdag worden verhandeld zoals aandelen, in tegenstelling tot aandelen in beleggingsfondsen die alleen aan het einde van de dag kunnen worden gekocht of verkocht. waarde (NAV). Met handelsdagen waar de S & P 500 met maar liefst 1 tot 2% stijgt of daalt, is het een enorm voordeel om vroeg op de dag te handelen in plaats van tot het einde van de dag te wachten om zijn investeringen gelijk te trekken.

AD:

ETF's bieden ook het voordeel van een gemakkelijkere toegang tot een grotere verscheidenheid aan beleggingen. Beleggingsfondsen werden uitsluitend gecreëerd met het doel een gediversifieerde portefeuille van aandelen samen te stellen. ETF's weerspiegelen de veranderende wereldwijde beleggingsmarkt en bieden beleggers exposure aan opkomende markteconomieën, grondstoffen, valuta's en verschillende derivatenbeleggingen.

De Amerikaanse markt

Alleen al in de VS zijn er meer dan 1, 500 ETF's die handelen. Deutsche Bank heeft in 2013 een rapport uitgebracht waarin stond dat de wereldwijde ETF-activa gedurende het jaar met meer dan 28% waren gegroeid. De Amerikaanse markt was verantwoordelijk voor het leiden van deze sterke groei. In 2013 zag de ETF-markt in de Verenigde Staten een ongekende instroom van ongeveer $ 210 miljard aan investeringskapitaal. Tegen het einde van het jaar stegen de ETF-activa met bijna 30% ten opzichte van het voorgaande jaar, met een totaal ETF-vermogen van in totaal bijna $ 2 biljoen.De groei van de ETF blijft die van beleggingsfondsen overtreffen. Sinds het jaar 2000 is de procentuele toename van aan ETF's toevertrouwde middelen met meer dan 2, 500% gegroeid, in vergelijking met een toename van slechts 120% voor beleggingsfondsen.

AD:

Het totale investeringskapitaal vastgelegd voor beleggingsfondsen doet het totale bedrag aan ETF's echter nog steeds met meer dan het tienvoudige dalen, wat suggereert dat ETF's een aanzienlijke groei kunnen blijven vertonen, met 15 tot 30% per jaar, voor de komende vijf tot tien jaar. Vanaf 2015 zijn er meer dan 7 000 beleggingsfondsen beschikbaar, in vergelijking met minder dan 2 000 ETF's, wat aangeeft dat de ETF-markt nog steeds ruimte biedt voor enorme expansie.

De globale ETF-ruimte wordt gedomineerd door de Amerikaanse markt. Ongeveer 75% van de totale ETF-activa in de wereld behoren tot ETF's die in de VS worden verhandeld. Vanaf 2014 zijn drie bedrijven de belangrijkste uitgevende instellingen op de ETF-markt van het land: BlackRock, State Street Corp. en Vanguard. Samen hebben deze drie emittenten de leiding over meer dan 80% van de markt. iShares-fondsen, uitgegeven door BlackRock, hebben met retailbeleggers aanzienlijke vorderingen gemaakt. Retailbeleggers waren verantwoordelijk voor bijna $ 17 miljoen van de totale $ 40 miljard die het bedrijf zag in het premie-inkomen in het laatste kwartaal van 2014.

Het feit dat slechts een paar emittenten de ETF-markt domineren betekent gewoon dat er nog steeds een enorme hoeveelheid ruimte is voor extra ETF's die moeten worden gecreëerd naarmate andere emittenten hun aanbod vergroten.

De inkomsten en de aanhoudende groei van de ETF-markt, samen met het succes van de dominante emittenten, hebben ertoe geleid dat wereldwijde vermogensbeheerders zoals JPMorgan Chase & Company, Wells Fargo Corporation en Goldman Sachs al vroeg in de ETF-game stappen. Goldman Sachs legde de basis voor actief beheerde ETF's door in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) voor toestemming om een ​​reeks actieve ETF's uit te geven, met als oorspronkelijk fonds het Goldman Sachs Equity Dividend Fund.

De belangrijkste redenering achter de interesse van grote investeringsbanken in ETF's is net zo eenvoudig als het bieden van extra beleggingsproducten aan vermogende klanten. Grote institutionele beleggers zijn doorgegaan met het stimuleren van de groei van activa die zijn vastgelegd voor ETF's.

De toekomst van ETF's

Er is vrijwel een algemene consensus dat de ETF-sector nog enkele jaren met dubbele cijfers zal blijven groeien. Veel analisten voorspellen dat de ETF-industrie in de zeer nabije toekomst de hedgefondssector in assets under management (AUM) zal overtreffen. Groei in zowel de gebruikers als het gebruik van ETF's wordt verwacht. Toenemende concurrentie tussen fondsuitgevers stimuleert waarschijnlijk de verdere ontwikkeling van nieuwe ETF-producten, evenals de wens om ETF's nauwkeuriger af te stemmen op de beleggingsdoelen van verschillende beleggers.

De ETF-markt in de VS is misschien wel de meest volwassen. De Europese markt is geografisch enigszins gefragmenteerd en wordt belast door substantiële regelgeving. Veranderingen in de regelgeving die van toepassing is op ETF's die het mogelijk maken om een ​​meer uniforme ETF-markt te creëren, kan leiden tot een explosieve groei op de Europese ETF-markt.De snelle ontwikkeling van de Aziatische ETF-markt suggereert dat het binnen de komende tien jaar de Europese markt kan overtreffen.

Greenwich Associates heeft een enquête uitgevoerd om te bepalen hoe institutionele beleggers doorgaans gebruikmaken van ETF's. Er lijkt een relatief gelijke kloof tussen instellingen te bestaan, waarbij sommige ETF-gebruik rapporteren als strategisch en de rest rapportage van gebruik als tactisch. Het meest gerapporteerde gebruik van ETF's door institutionele beleggers is voor passieve exposure als onderdeel van kernstrategieën en bijna de helft van de deelnemers aan de enquête meldde ETF's te gebruiken om portfolio's af te ronden en te diversifiëren.

Uit een onderzoek onder financiële adviseurs is gebleken dat degenen die geen op de beurs verhandelde producten gebruiken, hebben aangegeven dat de primaire reden slechts een gebrek aan kennis is. Naarmate de ETF-sector blijft groeien, zullen meer financiële professionals bekend raken met ETF's en daarom zullen er meer producten met een wisselkoers worden aangeboden aan hun klanten. Bovendien zullen steeds meer uitgevende instellingen en ETF's meer belangstelling en activa van particuliere beleggers blijven trekken.