Indexfondsen hebben beleggers een rendement geboden dat direct gekoppeld is aan individuele markten terwijl ze minimale bedragen aan kosten in rekening brengen. Ondanks hun voordelen lijkt niet iedereen precies te weten welke indexfondsen er zijn en hoe ze zich verhouden tot de vele andere fondsen die door verschillende bedrijven worden aangeboden.

Actief en passief beheer
Voordat we ingaan op de details van indexfondsen, is het belangrijk om de twee verschillende stijlen van beleggingsfondsenbeheer te begrijpen: passief en actief.

De meeste beleggingsfondsen passen in de categorie actief beheer. Actief management omvat de kunst van aandelenselectie en market timing. Dit betekent dat de fondsmanager zijn / haar vaardigheden op de proef stelt en probeert om effecten te kiezen die beter zullen presteren dan de markt. Omdat actief beheerde fondsen meer praktijkonderzoek vereisen en omdat ze een hoger handelsvolume ervaren, zijn hun uitgaven hoger.

Passief beheerde fondsen proberen echter niet de markt te verslaan. Een passieve strategie tracht in plaats daarvan het risico en rendement van de aandelenmarkt of een deel ervan te evenaren. U kunt passief beheer zien als de buy-and-hold-benadering van geldbeheer.

Wat is een indexfonds?
Een indexfonds is passief beheer in actie: het is een beleggingsfonds dat probeert de prestaties van een bepaalde index na te bootsen. Een fonds dat de S & P 500-index bijhoudt, zou bijvoorbeeld dezelfde aandelen bezitten als die binnen de S & P 500. Het is zo simpel als dat! Deze fondsen zijn van mening dat het volgen van de prestaties van de markt een beter resultaat zal opleveren in vergelijking met de andere fondsen.

Vergeet niet dat wanneer mensen het hebben over "de markt", ze meestal verwijzen naar de Dow Jones Industrial Average of de S & P 500. Er zijn echter ook tal van andere indexen die de markt volgen, zoals de Nasdaq Composite, Wilshire Total Market Index, Russell 2000 en meer. (Zie voor meer informatie over dit onderwerp deze indexhandleiding .)

Welke voordelen bieden deze?
Er zijn twee hoofdredenen waarom iemand ervoor kiest om in een indexfonds te beleggen. De eerste reden heeft te maken met een beleggingstheorie die bekend staat als de efficiënte markthypothese. Deze theorie stelt dat alle markten efficiënt zijn en dat het voor beleggers onmogelijk is om boven het normale rendement uit te komen, omdat alle relevante informatie die van invloed kan zijn op de prijs van een aandeel al in de prijs is verwerkt. Dus, indexfondsmanagers en hun investeerders zijn van mening dat als je de markt niet kunt verslaan, je er net zo goed aan kunt deelnemen.

De tweede reden om een ​​indexfonds te kiezen, is de lage kostenratio's. Doorgaans ligt het bereik voor deze fondsen rond 0. 2-0. 5%, wat veel lager is dan de 1. 3-2. 5% vaak gezien voor actief beheerde fondsen. Maar de kostenbesparingen stoppen daar niet. Indexfondsen hebben niet de verkoopkosten bekend als belastingen, die veel beleggingsfondsen hebben.

Op bullmarkten wanneer het rendement hoog is, zijn deze ratio's niet zo merkbaar voor beleggers; wanneer de bearmarkten echter rondkomen, worden de hogere kostenratio's opvallender omdat ze rechtstreeks worden afgetrokken van magere rendementen. Als het rendement op een beleggingsfonds bijvoorbeeld 10% is en de kostenratio 3%, is het werkelijke rendement voor de belegger slechts 7%.

Waar mis je het op?
Een van de belangrijkste argumenten van actieve managers is dat beleggers, door in een indexfonds te beleggen, opgeven voordat ze zijn begonnen. Deze managers zijn van mening dat de markt al beleggers heeft verslagen die dit soort fondsen kopen. Aangezien een indexfonds altijd een rendement zal behalen dat identiek is aan dat van de markt die het volgt, zullen beleggers in de index niet kunnen deelnemen als er afwijkingen optreden. Tijdens de technologische hoogconjunctuur van eind jaren 90, toen bedrijven met nieuwe technologieën recordhoogten bereikten, konden indexfondsen de recordbedragen van sommige actief beheerde fondsen niet evenaren.

Wat zijn de resultaten?
Over het algemeen ziet u, wanneer u kijkt naar de prestaties van beleggingsfondsen op de lange termijn, een trend van actief beheerde fondsen die slechter presteren dan de S & P 500-index. Een algemene statistiek is dat de S & P 500 beter is dan 80% van de beleggingsfondsen. Hoewel deze statistiek in sommige jaren waar is, is dit niet altijd het geval.

Een betere vergelijking wordt gegeven door Burton Malkiel, de man die efficiënte markttheorie populair maakte in zijn boek "A Random Walk Down Wall Street". De 1999-editie van zijn boek begint met het vergelijken van een investering van $ 10.000 in het S & P 500-indexfonds tot hetzelfde bedrag in het gemiddelde actief beheerde beleggingsfonds. Vanaf het begin van 1969 tot en met 30 juni 1998 stond de indexbelegger met bijna $ 140.000 voorop: haar oorspronkelijke $ 10.000 steeg 31 keer tot $ 311.000, terwijl de belegger van het actieve fonds slechts $ 171, 950 dollar verdiende .

Zijn indexfondsen beter?
Het klopt dat op korte termijn sommige beleggingsfondsen de markt aanzienlijk zullen overtreffen. Maar het kiezen van de goede fondsen van de duizenden (letterlijk) die er zijn, is bijna net zo moeilijk als zelf aandelen plukken! Of u nu wel of niet gelooft in efficiënte markten, de kosten in de meeste beleggingsfondsen maken het erg moeilijk om op de lange termijn beter te presteren dan een indexfonds.