Project Medici is van plan een op blockchain gebaseerde effectenuitwisseling te creëren. De eerste hint naar dit project was in mei, tijdens de Q & A van zijn keynote-toespraak op de Bitcoin2014-conferentie in Amsterdam, Patrick Byrne, CEO van Overstock (OSTK OSTKOverstock. Com Inc40. 75 + 0. 49% < Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), laat weten dat hij geïnteresseerd was in de aanbieding van Overstock-effecten op een exchange op basis van blockchain. Het is onlangs gestold door Overstock's inhuren van twee van de drie oprichters van CounterParty, een gedecentraliseerde uitwisseling gebouwd bovenop Bitcoin. Het project, Medici genaamd, werd op 6 oktober aangekondigd tijdens de Inside Bitcoins Las Vegas-conferentie.

AD:

Overstock heeft in eerste instantie contact gezocht met de Bitcoin-gemeenschap voor informatie over handelsplatforms voor activa. Ethereum, NXT en Counterparty werden allemaal beschouwd. Overstock belandde in de samenwerking met CounterParty, waarbij het gebruik van Bitcoin - dat de veiligste blockchain bevat - en de grondleggers van de CounterParty-stichters in wiskunde en informatica alsmede hun filosofische kijk worden geprezen.

Patrick Byrne en overstock

AD:

Patrick Byrne, geboren in 1962, studeerde filosofie, voltooide zijn bachelors, masters en vervolgens Ph. D., die hij in 1995 van Stanford ontving. Niet lang na het behalen van zijn Ph. D. en In de zakenwereld werd Byrne in 1997 door mentor Warren Buffett ontvoerd om president en CEO van Berky Hathaway-bedrijf Fechheimer Brothers, Inc. te worden. In 1999 investeerde Byrne geld in D2-Discounts Direct, nam een ​​belang van 60 procent en vervolgens nam het over als CEO en hernoemde het bedrijf tot Overstock. com. In Utah gevestigde Overstock richtte zich aanvankelijk op het online liquideren van overtollige voorraad, maar heeft zich verbreed tot algemene e-commerce en concurreert met Amazon. com. Byrne heeft Overstock gegroeid tot 1500 werknemers en een marktkapitalisatie van meer dan $ 500 miljoen.

AD:

Overstock werd de eerste grote retailer die Bitcoin aanvaardde, ging in januari 2014 live. Hoewel sommigen speculeerden dat de verhuizing slechts een publiciteitsstunt was, onthulde Byrnes keynote tijdens de Bitcoin2014-conferentie in Amsterdam dat Bitcoin resoneerde diep met zijn filosofische kijk, en de aankondiging van het Medici-project ondersteunt dat.

CounterParty

CounterParty is een peer-to-peer-uitwisseling die op Bitcoin is gebouwd. Door op Bitcoin te worden gebouwd, verkrijgt het de beveiliging van het robuuste Bitcoin-netwerk. Met CounterParty kunnen gebruikers slimme contracten schrijven met een Turing Complete-programmeertaal. De contracten worden geschreven in de Bitcoin blockchain. Ze zijn uitvoerbaar in het Counterparty-netwerk en zorgen ervoor dat digitale activa kunnen worden verhandeld op voorwaarden die herkenbaar zijn in het contract.

CounterParty werd opgericht door Adam Krellenstein, Robby Dermody en Evan Wagner en werd gelanceerd in januari 2014.De niet-betalende inheemse valuta van tegenpartijen, XCP, wordt verhandeld op verschillende beurzen, maar niet op de grotere uitwisselingen van crypto-valuta's. De marktkapitalisatie voor XCP op het moment van publicatie is $ 14. 4 miljoen. Alle XCP, iets meer dan 2. 6 miljoen, werd uitgegeven in januari 2014 met behulp van een proces genaamd 'proof-of-burn', waarbij mensen XCP kregen na het verzenden van Bitcoin naar een onleesbaar adres, waardoor de Bitcoin onherstelbaar werd. Branden van 1 Bitcoin leverde tussen 1000 en 1500 XCP op, waarbij meer werd toegediend eerder in de brandperiode. Het proof-of-burn-proces werd gebruikt als middel om de valuta eerlijk te verdelen.

Doelstellingen van de Medici

De WSJ meldt dat, terwijl de SEC-regelgeving vereist dat de Medici een clearinghouse exploiteert, Medici hoopt op termijn een juridische peer-to-peer-uitwisseling te kunnen leiden. "Op de lange termijn, Mr. Demody zei dat peer-to-peer handel in aandelen via Medici slechts 20% van de kosten zou kosten die gedragen worden door het huidige gecentraliseerde systeem van de Depository Trust & Clearing Corporation, de entiteit die eigendom is van Wall Street-banken en brokers en die de clearing voor de meeste effecten beheert op de Amerikaanse kapitaalmarkten. "

Medici biedt ook volledige traceerbaarheid van transacties, in tegenstelling tot het Continuous Net Settlement (CNS) -systeem van de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne illustreert aan de hand van een hypothetisch voorbeeld het potentiële probleem met CNS: "Goldman onderwerpt zich aan het Continuous Net Settlement-systeem van het DTCC dat het 2.000 aandelen heeft verkocht die het niet oplevert." Stel je voor dat Morgan Stanley aan de andere kant van die handel stond. Morgan heeft een klant die 1 000 heeft verkocht aan een Goldman-klant en die de klant van Morgan niet kon leveren. De DTCC heeft de twee transacties voltooid en ziet daarom slechts 1, 000 mislukte aandelen (Goldman to Morgan). " De traceerbaarheid van Medici zou elke naakte short selling zeer duidelijk maken op de Medici-beurs. Naakte short selling is een praktijk die zwaar wordt bekritiseerd door Byrne en zijn mediaproject Deep Capture, vooral in het middengedeelte van het afgelopen decennium. Hoewel baissetransacties doorgaans mogelijk worden gemaakt door de short-seller-leenaandelen van de aandelen die ze wensen te shorten, is naked short selling de praktijk van short selling zonder eerst de aandelen te hebben geleend en is deze technisch legaal zolang de belegger voornemens is om de aandelen te lenen en heeft redelijke gronden om aan te nemen dat ze kunnen worden geleend. Er is geargumenteerd dat naked short selling als een hulpmiddel wordt gebruikt door gewetenloze hedgefondsen om kwetsbare small- en mid-capbedrijven aan te vallen en te profiteren van een daling van de aandelenkoers van het doelbedrijf of zelfs van het faillissement. Sterke suggesties dat deze praktijk heeft plaatsgevonden, zijn te zien in voorraad Failures To Deliver (FTD's). Volgens een rapport van Gary Matsumoto in 2006 zou zo'n $ 6 miljard aan transacties elke dag resulteren in een mislukking om te leveren. Regulering Short Sales (Reg SHO), begin 2005 vastgesteld, bevat normen die bedoeld zijn om misbruik bij korte verkooppraktijken te beperken. Reg SHO vereist dat organisaties zoals de NYSE en de NASDAQ lijsten publiceren van effecten waarbij de organisatie de primaire noteringslocatie is en de beveiliging voldoet aan de Reg SHO-drempelvereisten die een bepaald niveau van tekortkomingen in die beveiliging aangeven.Vóór 2008, toen de regelgeving strenger werd gemaakt, was het aantal bedrijven op deze lijsten regelmatig enkele honderden of meer. Duizenden bedrijven zijn door de jaren heen op de drempellijsten van Reg SHO verschenen, waarvan sommige tot 400 dagen op rij op de lijst stonden. De Medici-uitwisseling zou de praktijk van naakte short selling belemmeren door zijn snelle afhandelingstijden en traceerbaarheid.

De DTCC

De Depository Trust en Clearing Corporation zijn in 1973 opgericht en ontruimen nu elk jaar meer dan 1,7 biljard dollar aan transacties, wat meer dan een miljard dollar aan inkomsten oplevert. Elke twee dagen verwerkt het het equivalent van het jaarlijkse bruto binnenlands product in de VS. Het prijst dat het automatisering, centralisatie en standaardisatie bevordert. Het is eigendom van de gebruiker en fungeert als gecentraliseerd clearinghouse voor meer dan 50 beurzen en aandelenhandelsplatformen in de VS.

The Bottom Line

Overstock is gericht op concurrentie met de DTCC door gebruik te maken van de Bitcoin-blockchain en het CounterParty peer-to-peer-uitwisselingsplatform. Byrne zegt: "De technologie is een hindernis die we vrij gemakkelijk kunnen opruimen. We weten nog niet hoe hoog de regelgevende hindernis is, maar we hebben eerder regelrechtelijke hindernissen gesprongen en we hebben geen reden om te denken dat dit onoverkomelijk is." Ter ondersteuning van het regelgevingsaspect van de onderneming heeft Overstock advocatenkantoor Perkins Cole aangenomen dat tientallen Bitcoin-startups vertegenwoordigt.