Zou u beleggen in iets dat een hoog rendement en een lage volatiliteit biedt? Deze functiecombinatie wordt vaak gezocht, maar wordt bijna nooit gevonden. Een deel van de reden waarom het ongrijpbaar is, is omdat MLP's - master limited partnerships, een limited partnership dat openbaar wordt verhandeld - niet op de radar van de meeste investeerders staan. Als u de gemiddelde belegger vraagt ​​of zij een blootstelling aan een MLP hebben, zullen zij waarschijnlijk zeggen: "Wat is dat? “

AD:

De plussen van MLP's

Om een ​​onderneming te kwalificeren als een commanditaire commanditaire vennootschap, moet 90% van de inkomsten betrekking hebben op natuurlijke hulpbronnen. Terwijl sommige MLP's actief zijn in grondstoffen, onroerend goed en energieopslag, zijn de grootste en populairste MLP's actief in pijpleidingen voor olie en aardgas. (Zie voor meer informatie: Hoe verschilt een MLP van andere bedrijfsstructuren? )

Aangezien de energiemarkten grootschalig zijn gaan schommelen - dit zal waarschijnlijk blijven duren - zou uw eerste zorg kunnen zijn of of niet zien we nog een duik in die prijzen. MLP's zullen een lichte klap krijgen als de energieprijzen dalen, maar niets vergeleken met vergelijkbare bedrijven. Dat komt omdat de meeste MLP's zijn vastgezet in langetermijncontracten en prijzen hebben afgedekt.

AD:

Een ander positief punt is dat de driemaandelijkse distributies die u ontvangt, voortkomen uit de kasstroom, die doorgaans stabiel is. En er is meer goed nieuws over die driemaandelijkse distributies.

Belastingvoordelen, nadelen

De driemaandelijkse distributies die u ontvangt, worden voor 80% -90% uitgesteld. Bovendien moet u, wanneer u uw eenheden verkoopt, vermogenswinstbelasting betalen; het zal niet worden behandeld als gewoon inkomen. Het is echter niet allemaal goed nieuws aan de fiscale kant. (Zie voor meer informatie: MLP ETF's versus MLP ETN's. )

AD:

U kunt in het lopende jaar geen nettoverlies gebruiken om inkomsten te compenseren. Wanneer u uiteindelijk al uw eenheden verkoopt, kunt u een nettoverlies gebruiken om inkomsten te compenseren. Een ander potentieel negatief is dat als u een MLP in een IRA-account plaatst, u mogelijk een niet-verwant belastinginkomen moet betalen, ook wel UBTI genoemd. (U zult het ook zien als UBIT - Niet-gerelateerde bedrijfsinkomstenbelasting.) Maar als u een goede belastingadviseur hebt, dan kunt u misschien voorkomen dat deze forse 39. 6% belastingverplichting. Inhoudingen dekken de eerste $ 1, 000, en in veel gevallen is het mogelijk om UBTI in negatief gebied te krijgen.

Een ander negatief punt is dat, aangezien veel MLP's in meer dan één staat werken (pijpleidingen meestal over een reeks toestanden lopen), u formulier K-1 in meer dan één staat moet opslaan. Uw accountant zal u waarschijnlijk meer hiervoor vragen. Natuurlijk, als u een grote investering in een MLP heeft, zal dit als een kleine vergoeding op een relatieve basis worden gezien.

Als u geen belasting op een MLP wilt betalen, is er een maas in de wet: gebruik uw MLP voor estate planning. Hiermee voorkomt u dat u belasting betaalt en hoeft uw erfgenaam ook geen belasting te betalen.De kostenbasis zal ook worden teruggezet op de marktprijs op de datum van de overdracht. (Zie voor meer informatie: 1 MLP ziet er beter uit dan partners voor energieoverdracht )

Potentiële investeringen

In het verleden hebben MLP's een hoog rendement en een lage volatiliteit geboden, maar de volatiliteit is de laatste tijd toegenomen door een onzekere markt voorwaarden. Als u op zoek bent naar diversificatie naar MLP's, kijk dan eens naar Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11. 00 + 0. 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Deze ETF ETFAberd EmMk SmCo14. 40-0. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 volgt de grootste MLP's ter wereld en heeft per 25 juni 2015 een nettoactiva van $ 8. 79 miljard. Het afgelopen jaar heeft het 14 33% afgeschreven en het levert momenteel 7,1% op. De kostenratio is relatief hoog voor een ETF: 0. 85%. Als u niet wilt beleggen in een ETF met een hoge kostenratio en niet hoeft te diversifiëren over MLP's, kunt u de topposities in dit ETF bekijken voor ideeën. Hieronder vindt u een grafiek met basisgegevens voor:

• Enterprise-producten Partners LP (EPD EPDEnterprise-producten Partners LP25 02-0 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) > Williams Partners LP (WPZ
• WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Energy Transfer Partners, LP (ETP
• ETPEnergy Transfer Partners LP17 34 + 0 87% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Magellan Midstream Partners LP (MMP
• MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0.6% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) Plains All American Pipeline, LP (PAA
• PAAPlains Alle Amerikaanse pijplijn LP21. 47 + 3. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 >) Ticker Market Cap

Trailing P / E	Voorraadprestaties gedurende één jaar	Dividendopbrengst	Beta	EPD	EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 60. 1 miljard 22. 07	55. 02%	4. 87%	0. 77	WPZ	WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0. 22%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 29. 24 miljard 682. 74	-7. 70%	6. 40%	1. 03	ETP	ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 26. 74 miljard 62. 21	-7. 03%	7. 40%	0. 49	MMP	MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 17. 58 miljard 22. 54	-7. 93%	3. 70%	0. 94	PAA	PAAPlains Alle Amerikaanse pijplijn LP21. 47 + 3. 37%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 17. 71 miljard 22. 32	-25. 10%	6. 20%	0. 71	De onderste regel	Wat de recente prestaties betreft, kunt u de cijfers zien en moet u weten wat u tot op zekere hoogte kunt verwachten. De huidige economische omstandigheden leiden niet tot een stijging van de energieprijzen. Omdat MLP's niet overdreven gevoelig zijn voor energieprijzen, is dit geen groot negatief, maar ook niet positief. Vanuit fiscaal oogpunt wegen de voordelen zwaarder dan de nadelen. Samenvattend, of MLP's al dan niet onderdeel van uw portefeuille moeten zijn, hangt af van uw selectiviteit, belastingadviseur en beleggingshorizon.Dit is misschien niet het ideale moment om te investeren in MLP's, maar ze moeten zeker op je radar zijn. (Zie voor meer informatie:

Geeft het zin om een ​​MLP te hebben in een IRA?

) Dan Moskowitz bezit geen aandelen in AMLP, EPD, WPZ, ETP, MMP of PAA.