Amerika is al vele jaren in de ban van een pensioenspaargat en de financiële sector heeft veel nadruk gelegd op het op de markt brengen van lijfrenten en andere pensioenspaarvoertuigen aan het publiek als een resultaat.

Het nieuwste product dat op de markt wordt gebracht, staat bekend als een uitgavenrekening voor ouderen. Dit hybride voertuig combineert een aantal kenmerken van lijfrenten en beleggingsfondsen in een poging om een ​​blijvende stroom inkomsten voor gepensioneerden te bieden. Aangeboden door Natixis Global Asset Management, is dit nieuwe uitgavenoverzicht ontworpen om een ​​concurrerende uitbetaling te bieden met meer vrijheid en liquiditeit dan annuïteiten. (Zie gerelateerde artikelen voor meer informatie: ETF's versus beleggingsfondsen: kiezen voor uw pensioen. )

AD:

Hoe het werkt

Kort samengevat is de Natixis ASG-pensioenbestedingsrekening een enkel uitvoerig portefeuillevoertuig dat is ontworpen om huidige inkomsten van beperkte volatiliteit te voorzien. Dit product is een stap verder dan beheerde inkomstenfondsen, die worden aangeboden door een paar bedrijven zoals Vanguard en zijn ontworpen om maandelijks inkomen te bieden op basis van inflatiecorrectie. Deze fondsen bestaan ​​al een paar jaar, maar hebben tot nu toe weinig kopers gehad, en naar schatting hebben ze tot nu toe slechts een kleine $ 3 miljard aan activa verzameld.

AD:

Het verschilt ook van beleggingsfondsen met een richtdatum die beginnen met een agressieve activamix en vervolgens opnieuw toewijzen aan een conservatievere portefeuille naarmate de streefdatum nadert. Het fonds start in plaats daarvan met een redelijk conservatieve mix van beleggingen die vervolgens in de komende jaren langzaam naar aandelen wordt verplaatst totdat ongeveer de helft van de portefeuille in aandelen is belegd; vervolgens worden de gelden systematisch teruggebracht naar conservatievere holdings wanneer de gepensioneerden hun laatste jaren ingaan wanneer ze geen hedge tegen inflatie nodig hebben.

AD:

Het grootste deel van het marktrisico van het fonds wordt genomen tijdens het middelste derde deel van het glijdende pad van het fonds om ervoor te zorgen dat de activa van het fonds voldoende kunnen groeien om voldoende inkomsten te genereren, terwijl het portefeuillerisico op het twee meest kwetsbare punten in de levensduur van de klant. De fondsbeheerders erkennen de negatieve impact van een aanzienlijk marktverlies op de portefeuille van een gepensioneerde aan het begin van de uitrekfase, dus een conservatieve allocatie wordt aan het begin genomen om de impact van een substantiële bearmarkt te minimaliseren. (Voor gerelateerde informatie, zie: Zijn doelsaldo-fondsen een goede investering? )

Meer noten en bouten

Beleggers kunnen ervoor kiezen om elk jaar een uitbetaling van 4% of 5% te ontvangen van de portefeuille, maar in tegenstelling tot met een lijfrente, kunnen klanten dit fonds op elk moment verkopen en zijn ze niet vastgelopen in een onherroepelijke uitbetaling.De activaspreiding van dit fonds wordt bepaald door AlphaSimplex Group, een dochteronderneming van Natixis, terwijl Managed Portfolio Advisers de dagelijkse handel in effecten en andere portfoliobeheerklussen zoals systematische opnames en belastingbeheer verzorgt.

De portefeuilles zelf bestaan ​​uit beleggingsfondsen en ETF's die door Natixis-partners worden aangeboden, en de streefdatum voor het starten van het fonds is voor mensen die met pensioen zijn gegaan in 2000, 2005, 2010 en 2015. Edward Farrington, executive v. P. van Pensionering bij Natixis Global Asset Management, zegt dat deze accounts proberen om direct tegemoet te komen aan de belangrijkste financiële behoeften en de vrees dat veel nieuwe gepensioneerden vandaag tegenkomen. "Pensioen blijft de belangrijkste investeringsprioriteit voor individuele beleggers, en ze maken zich zorgen over de kosten verbonden aan langer leven, zoals medische verzekering, langdurige zorg en inflatie," zei hij. "Onze nieuwe uitgaven voor pensionering geven een eigentijdse benadering van de eeuwenoude pensioenuitdaging, hoe financiering te matchen met huidige en toekomstige uitgaven die rekening houden met marktvolatiliteit, langlevenrisico, belastingen en andere potentiële financiële uitdagingen die samenhangen met pensioen. "

De uitgave-rekening voor pensioenen is momenteel alleen beschikbaar via financiële adviseurs en er is een minimumaankoop van $ 100, 000. Het fonds rekent ook een jaarlijkse vergoeding van ongeveer 1% aan, die wordt geëvalueerd bovenop alle andere kosten die door de adviseur in rekening worden gebracht. Dit komt deels door de actievere managementstijl van het fonds in vergelijking met managed-income-fondsen zoals Vanguard's, die minder dan de helft van dat bedrag in rekening brengen.

De bottom line

Deze pensioenbestedingsrekening is een nieuw type voertuig dat een experimentele draai geeft aan annuïteiten en fondsen met een streefdatum. Het is ontworpen om de beperkingen te overwinnen die gepaard gaan met annuïteiten, zoals hoge kosten voor overboeking en illiquiditeit voor degenen die ervoor kiezen om hun contracten te annuïteren om een ​​gegarandeerde inkomstenstroom te ontvangen. Dit product biedt professioneel management, diversificatie en totale liquiditeit, samen met een op inflatie gecorrigeerde inkomstenstroom. De tijd zal leren hoe goed dit type account presteert en hoe populair het zal worden, omdat verschillende andere grote financiële bedrijven binnenkort hun eigen respectieve versies van dit product zullen uitrollen. American Funds is momenteel bezig met de introductie van drie van hen voor conservatieve, gematigde en agressieve beleggers. (Voor gerelateerde informatie, zie: De 3 beste Vanguard beleggingsfondsen voor uw Roth IRA. )