Aandelen van O'Reilly Automotive Inc. (NASDAQ: ORLY ORLYO'Reilly Automotive Inc212 02-0.23% Created with Highstock 4. 2. 6 ) worden in augustus 2016 dicht bij een historisch hoogtepunt verhandeld. De autodealer-dealer, met een marktkapitalisatie van $ 26. 98 miljard vanaf 25 augustus 2016 heeft zijn aandelenkoers sinds het midden van 2008 bijna vertienvoudigd. Het bedrijf behaalde een gemiddeld jaarlijks rendement van meer dan 20% in de afgelopen 10 jaar en meer dan 35% in de afgelopen vijf jaar . Of de aandelen van de onderneming hun sterke prestaties voortzetten, hangt van vier belangrijke factoren af.

Trends in auto-veroudering

De leeftijd van de gemiddelde auto op de weg in de Verenigde Staten blijft stijgen. Onderzoeksbureau IHS Automotive verwacht dat de gemiddelde leeftijd naar de top 11 zal stijgen. 6 jaar tegen het einde van 2016. Oudere auto's op de weg betekent meer reparaties, wat een goed voorteken is voor een leverancier van auto-onderdelen zoals O'Reilly. Tegelijkertijd steeg de verkoop van nieuwe voertuigen in 2015 met 5,8%, wat de zesde opeenvolgende omzetstijging op jaarbasis betekent. Uiteindelijk correleert de verkoop van nieuwe auto's met de beschikbaarheid van goedkope financiering. Zolang de tarieven laag blijven, kunnen autodealers betere financieringsregelingen bieden aan klanten. Beleggers in O'Reilly moeten letten op de verkoopcijfers van nieuwe auto's van grote autofabrikanten. Het is misschien niet toevallig dat O'Reilly-aandelen sterk zijn gegroeid in de nasleep van de Grote Recessie van 2008, toen consumenten hun portefeuilles verscherpten en de verkoop van nieuwe auto's zakte. Voortdurende stijgingen in de verkoop van nieuwe voertuigen in de tweede helft van 2016 kunnen de trend van het ouder worden van auto's en het spellen van problemen voor O'Reilly omkeren.

Prijstrends benzine

O'Reilly-aandelen hebben waarschijnlijk ook geprofiteerd van de scherpe daling van de benzineprijzen tussen 2011 en 2016. De gemiddelde prijs voor een gallon benzine in de Verenigde Staten daalde van $ 3 . 75 in 2011 tot $ 2. 45 in 2015. Naarmate benzineprijzen dalen, rijden consumenten meer met hun voertuigen, waardoor de vraag naar onderhoud en reparaties toeneemt. De daling van de benzineprijzen versnelde toen de grondstofprijzen in het algemeen sterk begonnen te dalen, te beginnen in 2014. Factoren die een zwakte in Europa en China en een aantrekkende dollar omvatten, hebben mogelijk bijgedragen aan de zwakte. Beleggers in O'Reilly moeten de dollar en de olie- en gasprijzen in de tweede helft van 2016 nauwlettend in de gaten houden. Een omslag in de grondstoffenprijzen zou een negatief effect kunnen hebben op de zakelijke vooruitzichten van het bedrijf.

Financiële statistieken

De inkomsten van O'Reilly in het tweede kwartaal waren iets lager dan die van consensusanalisten. Het bedrijf kondigde een winst per aandeel (EPS) van $ 2 aan. 65 en inkomsten van $ 2.18 miljard voor het kwartaal. Tegelijkertijd kondigde het bedrijf een solide groei aan in het aantal winkels en de verkoop van dezelfde winkels. O'Reilly opende 90 winkels in het hele land en verhoogde het aantal winkels tot 4, 660 op 30 juni 2016. Misschien nog belangrijker was dat de omzet per gewogen gemiddelde winkel steeg tot $ 466.000 van $ 454.000 op jaarbasis. vergelijking over het jaar. Een van O'Reilly's sterke punten was het vermogen om marktaandeel te winnen van grotere concurrenten, en groei in de verkoop in dezelfde winkel toont het succes van het bedrijf bij de uitvoering van deze strategie aan. Beleggers moeten in de tweede helft van 2016 nauwlettend in de gaten worden gehouden van de omzetgroei van O'Reilly en zijn concurrenten. Een aanhoudende groei van het bereik van 3 tot 5% zou het beleggersvertrouwen in O'Reilly's aandelen moeten versterken.

Fusie- en overnameactiviteit

Consolidatie in de sector auto-onderdelen heeft een competitieve fusie- en overnameomgeving gecreëerd. In februari 2016, Icahn Enterprises, LP (NASDAQ: IEP IEPIcahn Entrer Depositary Units Repr Units LP Interests58. 12 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ), de naamloze vennootschap gecontroleerd door activistische investeerder Carl Icahn, voltooide een all-cash overname van The Pep Boys - Manny, Moe & Jack voor $ 1. 03 miljard. Icahn overbood Bridgestone om het bedrijf te verwerven. Genuine Parts Company (GPC), de distributeur van auto-vervangende onderdelen, heeft begin 2016 ook verschillende overnames gedaan, waaronder de aankoop van Olympus geïmporteerde onderdelen in februari. Vanaf 25 augustus 2016 werden O'Reilly-aandelen verhandeld tegen een koers / winstverhouding (koers / winstverhouding) van 28,25 en een forward-prijs / winstverhouding van 23,08, op basis van schattingen van consensusanalisten. Hoewel het bedrijf er niet bijzonder goedkoop uitziet, is het van oudsher een sterk groeiend en goed beheerd bedrijf en kan het zeer concurrerende offertes van potentiële kopers aantrekken. Beleggers moeten aandacht besteden aan de dealruimte voor autodelenbedrijven. Als deals die meer concurrerend zijn in de tweede helft van 2016 sluiten, kunnen O'Reilly-aandelen zelfs bij speculatie nog hoger komen te liggen.