Software-gigant Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% is gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) wordt vervolgd om aan te tonen dat grootte geen onoverkomelijk obstakel voor groei is. Hoewel de IT-wereld van het bedrijf blijft evolueren (met concepten als Big Data, cloud enzovoort, krijgt ruim voldoende zendtijd), blijft Oracle laten zien dat het bereid is ermee mee te evolueren. Hoewel dit bedrijf vrij groot is en zeer nauw wordt gevolgd, geloof ik nog steeds dat aandeelhouders kunnen uitkijken naar zinvolle toekomstige voordelen.

Gids voor olie- en gasoptredens: we hebben uw uitgebreide gids over olie- en gasgesteente in Noord-Amerika.

Een goed resultaat in een sterk seizoen per seizoen Oracle rapporteert over het algemeen solide resultaten in het tweede kwartaal van het boekjaar en de resultaten voor dit jaar waren geen uitzondering.

De omzet steeg met 3% ten opzichte van vorig jaar en met ongeveer 11% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, goed genoeg om bescheiden de gemiddelde verkoopzijde te verslaan. Licentie-omzet was de ster, 17% hoger dan vorig jaar, zoals gerapporteerd en 11 tot 12% op basis van organische constante wisselkoersen. Daarbinnen waren de prestaties van applicaties vrij sterk, aangezien e-business en Siebel de omzet met ongeveer 30% omhoog duwden.

Softwareonderhoud en services waren echter middelmatiger, met respectievelijk 7% en afnemende 5%. Hardware was echter de grote teleurstelling, aangezien de omzet met 23% daalde. Terwijl Oracle zijn hardware-activiteiten blijft voortzetten (Larry Ellison noemde de Sun-deal de beste deal die Oracle ooit heeft gedaan) en gids voor betere prestaties, is de realiteit dat dit verreweg het meest volatiele deel van het model is.

De prestaties van de marge waren dit kwartaal best goed. De brutomarge verbeterde ongeveer twee punten, zowel achtereenvolgens als op jaarbasis, en het bedrijfsresultaat steeg met 12%, wat leidde tot een verbetering van de operationele marge met bijna drie punten.

ZIE: Hoe de inkomstenrapporten van een bedrijf te decoderen
Big Data nog steeds de big deal Hoewel ik toegeef dat "Big Data" bijna net zo irritant wordt van een IT-thema als cloud computing werd, is de realiteit dat het is een enorme markt met een waarde van tientallen miljarden dollars. Wat meer is, iedereen van Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 47 + 0, 76% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) tot IBM < (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tot Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFT Microsoft Corp84 14 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tot Salesforce. com (NYSE: CRM CRMSalesforce. com Inc102. 71 + 0 11% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) probeert zichzelf te positioneren voor een zo groot mogelijk stuk. Daarom denk ik dat Oracle nog steeds ondergewaardeerd wordt als Big Data-speler. Exadata zou moeten helpen bij het verbeteren van de hardwareprestaties, en ik geloof dat de versie van "database as a service" van Oracle goed zou moeten standhouden tegen concurrerende aanbiedingen van Microsoft en Salesforce.com.

De grotere vraag in mijn gedachten is de mate waarin andere grote technische spelers beslissen om "de streams over te steken" en nieuwe bedrijfsgebieden te betreden die in conflict kunnen komen met Oracle. Data-opslag, bijvoorbeeld, gaat steeds meer over zowel hardware als software en ik vraag me af of grote leveranciers van opslaghardware ook zullen gaan werken in gebieden als database als service en NewSQL.

ZIE: Een inleiding tot investeren in de technische industrie

Behandelt waarschijnlijk een wanneer, niet als
Hoewel Ellison tijdens de telefonische vergadering van Oracle zei dat het terugkrijgen van contanten aan aandeelhouders de voorkeur verdiende boven het doen van grote deals, verwacht ik nog steeds van Oracle dat een actieve dealmaker zijn. Het bedrijf was druk in 2012, maar Oracle is vrijwel altijd een actieve acquirer geweest. Hoewel ik denk dat het onwaarschijnlijk is dat het bedrijf een deal zou doen die zijn cash-saldo ernstig zou uitputten (iets in de orde van grootte van bijvoorbeeld $ 10 miljard), geloof ik niet dat Oracle ooit even geduld zal hebben. De bottom line

Beleggers die rekening houden met Oracle-aandelen moeten onthouden dat het bedrijf ervoor koos om in 2012 meerdere dividenden te versnellen. Gezien de relatief lage opbrengst van Oracle (ongeveer 0,7%), is dat geen probleem, maar het is de moeite waard om te onthouden. Kijkend naar de waarde van het aandeel, ben ik nog steeds onder de indruk dat het slechts bescheiden groeihypothesen vereist om een ​​zinvolle reële waarde te genereren. Als Oracle de omzet kan blijven laten groeien met een gemiddeld gemiddelde van 3 tot 5%, zorgt zelfs een klein beetje vrije erosie van de kasstroommarge nog steeds voor een richtprijs boven $ 40. Hoewel het lastig is om technische voorraden op cashflow te waarderen (beleggers zijn vaak veel meer bezig met omzet- en winstgroeipercentages), ik geloof dat Oracle nog steeds goed geprijsd is als een kernbedrijf voor de lange termijn.

Op het moment van schrijven had Stephen D. Simpson geen aandelen in een bedrijf dat in dit artikel wordt genoemd.