Historisch gezien kan niemand twisten met de prestaties van de PowerShares S & P SmallCap Utilities ETF (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54. 16 + 0 54% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het is een winnaar voor investeerders sinds het begin op 7 april 2010. Omdat het niet rond was tijdens de financiële crisis en de marktstorm eind 2008 en begin 2009, weten we niet hoe het zou hebben gepresteerd in dat type van milieu.

Omdat het exchange-traded fund (ETF) de S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services Index volgt, kunnen we een redelijk goed idee krijgen. Op dat moment daalden de prijs en het rendement van de index, maar die dip was niets vergeleken met wat de meeste andere soorten beleggingen hadden. Terugkijkend hierop bood de financiële crisis een uitstekende gelegenheid om in nutsbedrijven te investeren.

Je kunt zeggen dat het profiteren van andere soorten investeringen winstgevender zou zijn geweest, maar met hulpprogramma's hoef je je minder zorgen te maken over het vallen van een financiële klif. Langzaam en stabiel wint de race. (Zie voor meer informatie: Introductie voor sector-ETF's ).

Een voor de hand liggend voordeel

PSCU biedt nog een enorm voordeel ten opzichte van de meeste andere ETF's. Met veel zijn er zoveel spikes en dips dat je nooit weet welke kant uit is, zelfs als die ETF een commodity of sector (of iets anders) volgt die goed presteert. Dat komt vaak omdat het een leveraged ETF is, wat betekent dat de kostenratio hoog zal zijn, waardoor de impact van de prestaties van wat de ETF volgt, wordt geminimaliseerd. Met PSCU is de kostenratio een minuscule 0. 29%. Bovendien, in tegenstelling tot veel andere ETF's, volgt PSCU niets dat zeer vluchtig is. En laten we een jaarlijkse dividendrendement van 2.50% als een kleine kers op de taart gooien. Het enige negatieve punt voor PSCU is een extreem laag volume (4, 341 aandelen per dag). Dit kan leiden tot manipulatie en meer moeite om uw positie te verlaten. (Zie voor meer informatie: Welke ETF's moet ik kopen om de nutssector te volgen? ).

Recente prestaties

Hieronder volgt de prestatie van PSCU in de afgelopen drie jaar (per 20 februari 2015):

• 1 jaar rendement: 12. 77%

• 3-Jaar rendement: 34. 61%

In een bull-markt zullen utilities een langzame en gestage klim bieden. Alle hulpprogramma's voor het traceren van investeringen zullen niet zo snel stijgen als andere aandelen en ETF's. Maar in bearmarkten vluchten veel beleggers naar nutsbedrijven omdat ze worden gezien als een veilige haven. Dit leidt er vaak toe dat hulpprogramma's beter presteren dan de meeste andere investeringen in dit type omgeving. (Zie voor meer informatie: Spreidingsrisico met sectorgebaseerde ETF's ).

Sectorwegingen en topposities

Sectorwegingen:

Hulpprogramma's: 77. 26%

Communicatieservices: 22.79%

Top 5 Holdings (per 3 februari 2015):

Piedmont Natural Gas Co. Inc. (PNY): 10. 10%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSouthwest-gas Holdings Inc79, 93-0, 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

New Jersey Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp44. 00-0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENorthWestern Corp60. 14 + 0 60% Created with Highstock 4 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Key Metrics voor Top Five Holdings:

P / E	Winstmarge < ROE	Operationele Cash Flow	Dividendopbrengst	Debt-to-Equity-ratio	Short Position	PNY
22	9. 78%	11. 52%	$ 430. 61 miljoen	3. 20%	1. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	$ 339. 58 miljoen	2. 30%	1. 00	1. 30%	NWE
20	9. 05%	10. 51%	$ 227. 34 miljoen	2. 80%	1. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	$ 356. 79 miljoen	2. 80%	0. 97	3. 50%	UIL
23	7. 20%	9. 46%	$ 380. 86 miljoen	3. 70%	1. 27	2. 90%	Elk bedrijf op de lijst handelt op een gezond meervoud, is winstgevend, is efficiënt in het omzetten van beleggersdollars in winst, heeft voldoende cashflow gegenereerd en biedt op zijn minst een relatief genereuze opbrengst. Voor het grootste deel zijn shortposities laag, wat aangeeft dat beleggers bang zijn om op deze bedrijven in te zetten - een positief teken. (Zie voor meer informatie:

Waarom koopt u een hulpprogramma dat bekend is als Defensieve verplaatsing? ). Zoals u wellicht al weet, waren de afgelopen zes maanden schokkerig voor de bredere markt en waren eind december en januari zorgwekkend. Houd daarom rekening met de recente prestaties voor de top vijf (vanaf 19 januari 2015):

1 maand

YTD	1 jaar	3 jaar	PNY
5 . 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	1. 38%	18. 45%	67. 69%	NWE
8. 69%	1. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	UIL
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	De bottom line

PSCU is een winnaar geweest en blijft een brede marktcrash behouden, maar het blijft waarschijnlijk een winnaar. Als die crash zich voordoet, zal PSCU eronder lijden, maar slimme beleggers zouden dit kunnen zien als een kans om meer te kopen.

Dan Moskowitz heeft geen posities in PSCU, PNY, SWX, NEW, NJR of UIL.