De WisdomTree Small Cap Winst Exchange Behandeld Fonds of ETF (NYSEARCA: EES EESWT US Sml Ern35. 22-0.9% Created with Highstock 4. 2. 6 ) gaat op een andere manier om met beleggen in smallcaps. Deze ETF volgt een index van small-cap aandelen in de Verenigde Staten, gewogen naar bedrijfswinsten van haar kernactiviteiten. De onderliggende index, de WisdomTree Small Cap Earnings Index, is een subindex van de WisdomTree Earnings Index. De theorie achter het kiezen van het afdekken van bedrijven naar winst, in plaats van naar marktkapitalisatie, is gebaseerd op het feit dat het om winsten gaat, niet om marktkapitalisatie, die beleggingsrendementen opleveren. Het fonds belegt in honderden kleine aandelen met kleine en micro-caps, waarbij geen enkele onderneming goed is voor meer dan 1% van de totale posities van het fonds. Onder de holdings zijn Oasis Petroleum Inc., de St. Joe Company, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings en The Ryland Group Inc.

Aandelen met een kleine kapitalisatie zijn aantrekkelijk voor beleggers, voornamelijk vanwege hun bovengemiddelde groeipotentieel. Het is gewoon veel waarschijnlijker dat de aandelenkoers van een $ 10-aandeel, in tegenstelling tot een $ 500-aandeel, in waarde verdubbelt of verdrievoudigt. Echter, met een hoger opwaarts potentieel komt meestal een hoger niveau van neerwaartse risico's.

Aandelen met een kleine kap worden gedefinieerd door marktkapitalisatie. Aandelen met een marktkapitalisatie tussen $ 250 miljoen en $ 2 miljard kwalificeren zich als small-capaandelen. Aandelen met een marktkapitalisatie van minder dan $ 250 miljoen kunnen ook small-capaandelen worden genoemd, maar worden nauwkeuriger geïdentificeerd als micro-capaandelen.
Kleinere bedrijven zijn vaak ondervertegenwoordigd en bijgevolg ondergewaardeerd, waardoor ze potentieel aantrekkelijk zijn voor beleggers en groei-investeerders.

Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie, vanwege hun relatief lagere kapitaalniveau in vergelijking met grotere bedrijven en omdat zij doorgaans niet dezelfde toegang tot financiering hebben als grotere ondernemingen, worden als inherent risicovoller beschouwd dan grote ondernemingen. Ze zijn over het algemeen gevoeliger voor markt- of economische recessies. Small-capaandelen hebben ook de neiging om een ​​grotere volatiliteit te ervaren.

Aangezien small-capbedrijven over het algemeen een minder goed ingeburgerde geschiedenis en marktprestaties hebben, kunnen beleggers het moeilijker beoordelen. Er is meestal veel minder direct beschikbaar materiaal geschreven door marktanalisten over smallcap-bedrijven. De meeste analisten hebben de neiging om meer aandacht te besteden aan large-capaandelen, tenzij ze een specifieke specialiteit hebben in small-capaandelen.

Omdat individuele small-cap aandelenanalyses een uitdaging kunnen zijn, overwegen veel beleggers een ETF te gebruiken met een small-cap focus om blootstelling te verkrijgen aan een selectie small-capaandelen.

Kenmerken

Deze WisdomTree ETF, gelanceerd in 2007, heeft meer dan $ 400 miljoen aan beheerd vermogen of AUM. Met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 10.000 aandelen, is het niet zo liquide als veel andere fondsen, maar heeft het nog steeds voldoende liquiditeit voor langetermijnbeleggers. De expense ratio van het fonds is 0. 38% en biedt een dividendrendement van 1. 16%.

Het geannualiseerde rendement op jaarbasis van het fonds bedraagt ​​15%. De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van de aandelen in de portefeuille van het fonds is $ 1. 1 miljard. De gewogen gemiddelde koers / kasverhouding, of P / B-ratio, is 1. 77. Het bezit van het fonds in kleine en micro-caps is goed gediversifieerd over meer dan 10 marktsectoren, met de grootste concentratie van 25% in financials en 17% in consumentencyclieken en nog eens 17% van de belangen in industriële aandelen.

Geschiktheid en aanbevelingen

Het WisdomTree Small Cap Earnings-fonds is ideaal voor beleggers die willen worden blootgesteld aan een brede selectie small-cap- en micro-capaandelen uit belangrijke marktsectoren en die het eens zijn met de wegingsfactor van het fonds portefeuilleposities op basis van winst in plaats van op marktkapitalisatie.

Daarnaast is het fonds geschikt voor groei- of speculatieve beleggers die vertrouwd zijn met relatief hoge risiconiveaus. Het is niet geschikt voor conservatieve, risicomijdende beleggers. De relatief lage P / B-ratio van 1.77 kan het ook aantrekkelijk maken om beleggers te waarderen. Het lage dividendrendement van iets meer dan 1% maakt het nog geen eerste keuze voor inkomensgerichte beleggers.

Een gemiddelde bèta van 1. 05 onthult dat het fonds onderhevig is aan een iets bovengemiddelde volatiliteit; er moet echter worden opgemerkt dat de down-bèta van het fonds 0,9 is, wat aangeeft dat het grootste deel van de overmatige volatiliteit van het fonds opwaarts is.