Papierhandel definieert een gesimuleerde marktomgeving waarin de deelnemer inkoop- en verkoopbeslissingen vastlegt in plaats van daadwerkelijke orders bij een makelaardij te plaatsen. Het proces kan eenvoudig zijn, met een paar nummers op een servet, of complex, waarbij spreadsheets meerdere elementen in componenten splitsen voor reflectie en analyse. Nieuwe handelaren worden vaak geïnstrueerd om papier te verhandelen totdat ze basisstrategieën leren, terwijl veel ervaren handelaren de praktijk van tijd tot tijd gebruiken, vooral wanneer ze werken aan nieuwe ideeën en benaderingen.

AD:

In theorie kan de papierhandel op zijn minst inzicht verschaffen en vaardigheden verbeteren bij elke stap in de reis van een handelaar, van beginneling tot professional op de markt. Maar werkt het echt zoals bedoeld, of zijn er betere manieren om ideeën en strategieën te ontwikkelen? Wat zijn de belangrijkste voordelen en beperkingen, en hoe kunnen marktvernieuwers de meeste waarde van de ervaring krijgen? Kan papierhandel ten slotte de financiële prestaties eigenlijk schaden, in plaats van het te helpen?

AD:

Manieren om papier te verhandelen

De eenvoudigste benadering van papieren handel identificeert een aantrekkelijk aandeel via een grafiek op een website of een analyse door een marktpersoonlijkheid, noteert de ticker en kiest een tijd om te plaatsen een hypothetische kooporder of verkooporder indien men wenst te verkopen. De beginneling noteert de openingsprijs bij het begin van de sessie, of bekijkt de kaart en ticker tijdens de handelsdag, waarbij hij een plaats kiest die een goede invoer lijkt.

AD:

De keuze van de invoerprijs en -tijd varieert aanzienlijk, afhankelijk van de basislessen die worden gebruikt om het ruilspel te leren. Hetzelfde geldt voor de beheerfase, wanneer wordt besloten waar de stop moet worden geplaatst en hoe lang de positie moet worden aangehouden. Wat de aanpak ook is, uiteindelijk wordt een exit-prijs genoteerd en de beginneling herhaalt het proces totdat voldoende gegevens zijn verzameld om de voortgang te analyseren.

Hoewel pen en papier prima geschikt zijn voor het verhandelen van papier, biedt de spreadsheet een krachtigere analysetool voor detailgeoriënteerde personen, omdat ze extra kolommen kunnen toevoegen met:

• stopplaatsing
• tijd van de dag
• volume
• sector
• vasthoudperiode
• dag van de week
• marktinternals, inclusief indexrichting en VIX

Beurssimulators bieden de krachtigste benadering van papieren handel omdat zij nieuwkomers werkstations laten nabootsen die lijken op werkelijke realtime marktomstandigheden. Veel makelaars bieden deze service nu gratis aan voor klanten, zodat ze dezelfde handelssoftware kunnen gebruiken als spelers met echt geld. Deze verbinding is van onschatbare waarde omdat het een naadloze overgang van een gesimuleerde naar een daadwerkelijke handelsomgeving mogelijk maakt zodra de student er klaar voor is.

Een definitieve aanpak kan op elk moment worden gebruikt, zelfs in het weekend wanneer de financiële markten gesloten zijn.Laat een vriend of echtgenoot een kaart willekeurig plukken, uitprinten en aan u overhandigen met de rechterkant bedekt met een tweede vel papier. Zorg ervoor dat de grafiek alle technische indicatoren bevat die u in de echte wereld wilt gebruiken. Neem het tweede blad en verplaats het naar de juiste prijsbalk tegelijk, terwijl u kiest waar u wilt kopen en verkopen.

Belangrijkste voordelen

Laten we de belangrijkste voordelen van papierhandel uiteenzetten en kijken naar de manier waarop het de leercurve verkort, zodat beginners voordeel hebben wanneer het tijd is om het spel met echt geld te spelen.

Geen risico : het kost niets en u kunt geen geld verliezen met slechte beslissingen of slechte timing. Het stelt je ook in staat om alle tekortkomingen in je analytische proces te observeren, zodat je aan de lastige taak van het bouwen van een welomschreven handelsfront kunt beginnen (zie Het belangrijkste belang van het definiëren van je trading edge).

Geen stress: Trading roept de dubbele emoties op van hebzucht en angst, vaak verblindend deelnemers aan essentiële informatie die nodig is voor effectief risicobeheer. Papierhandel omzeilt deze emotionele achtbaan, zodat de nieuwe deelnemer zich volledig kan richten op het wiskundige proces, niet op de valkuilen.

Praktijk: De deelnemer verwerft ervaring in elk element van het handelsproces, van pre-market voorbereiding tot uiteindelijke winst of verlies. Wanneer ze de simulator van de broker gebruiken, leren ze hoe ze software met echt geld kunnen gebruiken in een ontspannen omgeving, waar de verkeerde sleuteluitdaging geen financiële ramp veroorzaakt.

Vertrouwen: Het maken van een reeks complexe beslissingen die worden beloond met hypothetische winsten gaat een lange weg in het opbouwen van het vertrouwen van de beginneling, zodat ze hetzelfde kunnen doen als er echt geld op het spel staat.

Statistieken: Paper trading voor meerdere weken tot een maand bouwt nuttige statistieken op over de nieuwe strategie en marktbenadering. De resultaten zijn waarschijnlijk ontmoedigend en dwingen de volgende stap in het onderwijsproces van de nieuwe handelaar, wat op zijn beurt weer extra papierhandel en gegevensverzamelingen vereist.

Beperkingen van de sleutel

Laten we nu eens kijken naar de beperkingen van papieren handel en de manieren waarop dit de prestaties van de beginner kan schaden, als belangrijke lessen niet worden geleerd.

Marktcorrelatie: Papierhandel schiet tekort om de impact van de brede markt op individuele effecten aan te pakken. Het merendeel van de aandelen beweegt zich in lockstep met belangrijke indices tijdens perioden van hoge correlatie, wat gebruikelijk is wanneer de marktvolatiliteitsindex (VIX) stijgt. Hoewel de resultaten er op papier misschien geweldig of slecht uitzien, hebben bredere omstandigheden mogelijk de resultaten opgeleverd, in plaats van de deugden of valkuilen van de individuele positie.

Slippage en commissies: Verkopers van echt geld hebben te maken met allerlei verborgen kosten door uitglijden en commissies. Dit wordt nog verergerd door brede spreads die slecht worden vastgelegd in de meeste papierhandelstechnieken. Bijvoorbeeld, de momentumvoorraad die je denkt te kopen op papier voor $ 50. 00 kan je $ 50 kosten. 50 of meer in de echte wereld.

Emotionele realiteit: De handel in papier is niet gericht op emoties uit de echte wereld en roept deze ook niet op uit emoties in de echte wereld die zijn voortgebracht door werkelijke winsten of verliezen.In de echte wereld, veel handelaren winsten korten en laat verliezen lopen omdat ze gebrek aan emotionele discipline. Die zelfdestructieve berekeningen spelen geen rol bij het omgaan met hypothetische getallen.

Formfitting: Papiertraders halen de beste invoer en uitvoer op en missen het mijnenveld van obstakels die worden gegenereerd door de moderne computergestuurde omgeving. Deze shakeout-niveaus worden al te duidelijk voor deelnemers uit de echte wereld die tientallen technisch correcte posities hebben bekeken die in vlammen opgaan wanneer algoritmen overschakelen naar de roofzuchtige modus en hun stops zoeken.

De bottom line

Papierhandel biedt nieuwe deelnemers voordelen doordat ze belangrijke stappen in het nemen van risico's kunnen uitvoeren, van de selectie van effecten tot de uiteindelijke exit, maar het proces heeft een beperkte waarde omdat het de impact van indexcorrelatie en emotionele reacties op een typische marktdag. Bovendien gaat het niet in op de impact van algoritmische strategieën die zich stelselmatig richten op de menigte van vlees en bloed.

Toch moeten de meeste beginners een aanzienlijke hoeveelheid tijd besteden aan het inruilen van hun nieuwe ideeën en strategieën voordat ze echt kapitaal riskeren en zo veel mogelijk ervaring opdoen. De oefening zal uitstekende dividenden uitbetalen, de leercurve bekorten en veel eerder geïnvesteerd beperkte initiaties mogelijk maken in plaats van nieuwe deelnemers die de kans benutten.