Er zijn in wezen twee manieren om geld te verdienen op de aandelenmarkt: snel en riskant of veilig en stabiel. Terwijl handelaren zich houden aan het vroegere paradigma, vallen de meeste beleggers in de laatste categorie. Gewapend met de mantra van 'laag kopen, hoog verkopen', zoeken deze beleggers ondergewaardeerde aandelen op en kopen ze met de bedoeling om deze posities maanden, zo niet jaren te behouden. Voor hen vervangen de sterke fundamentele kenmerken en het gezonde beheer van een bedrijf alle chaos en flux die inherent zijn aan de markt, en na verloop van tijd zal de aandelen hen belonen met een groot rendement op hun kapitaal. Immers, wie zou niet Apple Inc (APPL) willen bezitten toen het werd verhandeld tegen $ 6 per aandeel of Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0 35% Created with Highstock 4 . 6 ) voor $ 17? Als u een toekomstige investeerder in het kopen en vasthouden bent, lees dan verder om meer te weten te komen over de voor- en nadelen van deze populaire en uiterst effectieve strategie.

Voordelen:

1. Het werkt. Het is eenvoudigweg keer op keer bewezen dat er exponentiële winsten op geïnvesteerd kapitaal worden gegenereerd. Een lijst van de beste buy-and-hold-beoefenaars is een echte who's-who van de grootste investeerders aller tijden. Misschien kunnen een aantal van deze namen een belletje rinkelen: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch en natuurlijk de mentor van Buffet en de vader van value investing: Benjamin Graham. Ok, dus misschien zijn je vaardigheden voor het selecteren van aandelen niet zo verfijnd als de eerder genoemde titanen uit de branche. Dat is goed. Plaats eenvoudig uw geld in een index tracker fonds, zoals de SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) uitwisseling -transactie (ETF), en vergeet het voor twee tot drie jaar. Volgens S & P Dow Jones Indices staan ​​de statistieken aan uw kant: de kans is groot dat u 86% van de large-cap actieve fondsmanagers in de markt overtreft, zonder dat u uw hard verdiende dollars hoeft te verdelen in forse beheerskosten.
2. Minder hoofdpijn. Is een Aandelengrafiek net zo vreemd voor u als een andere taal? Hoor je de woorden 'hoofd en schouders' en denk je meteen aan shampoo? Weet niet het verschil tussen een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde en de relatieve sterkte-index (RSI)? Ok, dus uw technische analyse heeft misschien wat werk nodig, of u maakt slechts deel uit van de grote groep mensen die gewoon niet geloven in de doeltreffendheid van de kunst. Zowel academici als succesvolle langetermijnbeleggers hebben jarenlang de tafel geslagen, daarbij verwijzend naar de misvatting van het proberen 'timen' met de markt. En de statistieken stemmen overeen: studies hebben aangetoond dat markten ongelooflijk willekeurig zijn (en met anomalieën worden bewerkt) en zoals geconcludeerd door Nobelprijswinnaar William Sharpe, in de mijlpaal 1975 studie, "Likely Gains From Market Timing," zou een market-timer om op zijn minst 74% van de tijd nauwkeurig te zijn om de index te verslaan.Met andere woorden, laat het hoofd krabben en haar scheuren naar de handelaren. Net zoals het kopen van een huis, kopen en houders kijken naar de algemene kenmerken van de markt, het bezit en de mogelijkheden voor toekomstige groei en laten de investering gewoon zijn gang gaan, zonder zich zorgen te hoeven maken over het vinden van de "perfecte" in- en uitgangen. , of het onophoudelijk controleren van de prijs. (Zie ook: Market Timing Fails As a Money Maker.)
3. Het is gebaseerd op koude, harde feiten. Kopen en vasthouden en beleggen in het algemeen, is wat in de academische wereld en verschillende curricula voor portfolio management wordt onderwezen, omdat B & H bijna volledig gebaseerd is op fundamentele analyse. In tegenstelling tot zijn technische tegenhanger, heeft fundamentele analyse heel weinig ruimte voor giswerk: de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht zijn allemaal statisch en laten geen ruimte voor subjectiviteit. Natuurlijk is er een grote mate van subjectiviteit verbonden aan het voorspellen van groei, zoals door middel van een discounted cash flow-model, maar door bedrijven te vergelijken en te analyseren via de alomtegenwoordige winst-en-verlieskoersen (P / E) of EBITDA-multiples laat niets te wensen over de verbeelding, en zijn integrale factoren bij het vinden van aandelen met een goede waarde voor de lange termijn.
4. Geweldig voor belastingen. En niet in de laatste plaats: kopen en vasthouden is geweldig voor kapitaalwinst op lange termijn. Elke belegging die wordt aangehouden en verkocht voor een periode langer dan een jaar, komt in aanmerking om te worden belast tegen een gunstiger langetermijnrente, in tegenstelling tot een hoger kortetermijnrente.

Tegens:

1. Verbindt kapitaal. Het grootste nadeel van deze strategie zijn de grote alternatieve kosten die eraan verbonden zijn. Om iets te kopen en vast te houden, betekent dit dat je voor lange tijd in dat bezit vastzit. Een koop en houder moet dus de zelfdiscipline hebben om niet na te blijven na andere investeringsmogelijkheden tijdens deze bewaarperiode. Dit is uitzonderlijk moeilijk in de praktijk uit te voeren, vooral als je een achterblijvende voorraad hebt opgepikt, zoals The McDonalds Corporation (MCD
2. Marktongevallen. Tot slot, alleen omdat een aandelen- of indexfonds al vele jaren wordt aangehouden, wil nog niet zeggen dat het onfeilbaar is. Hoewel de apocalyps de markten van de ontwikkelde economieën volledig zal doden, komen er van tijd tot tijd crashes voor. In het geval van een correctie, leidend tot een langdurige bearmarkt, kunnen portefeuilles kopen en aanhouden de meeste, zo niet al hun winsten verliezen. In deze omstandigheden kunnen beleggers overweldigend gehecht raken aan hun vermogen en eenvoudigweg een gemiddelde nemen in de hoop op een ommekeer.
3. Hoewel solide, goed geselecteerde aandelen teruggekaatst en teruggekaatst kunnen worden, zijn er aandelen die dalen voor de telling en een portefeuille in het proces elimineren. Planar Systems, Inc. (PLNR) kwam bijvoorbeeld uit $ 5. 25 tot een hoogtepunt van $ 31 van 1999 tot 2001, alvorens al deze winsten in de tech-crash op te geven en kelderend naar een dieptepunt van $. 36 in 2009. Meer recentelijk is de olie- en gassector getroffen door de wereldwijde overvloed aan producten en niet meer dan de Canadese stroomopwaartse producenten. Deze mooie lievelingen waren ooit het hoofdbestanddeel van een typische portefeuille voor kopen en beleggen, maar door dalende prijzen zagen namen als Canadian Oil Sands Limited hun aandelenkoersen kelderen en hun ooit overdadige uitbetalingen drastisch verminderen. Nogmaals, een buy-in en een houder moeten, net als elke andere belegger of handelaar, een voorzichtige strategie voor risicobeheer hebben of bereid zijn om de stekker uit het stopcontact te halen voordat de verliezen worden opgestapeld, wat natuurlijk gemakkelijker gezegd dan gedaan is.

De Bottom Line

Kopen en vasthouden blijft een van de meest populaire en beproefde manieren om op de aandelenmarkt te beleggen. De beoefenaars van deze strategie hoeven zich vaak geen zorgen te maken over het timen van de markt of het baseren van hun beslissingen op subjectieve patronen en analyse. Kopen en vasthouden heeft echter een grote opportuniteitskost van tijd en geld, en beleggers moeten voorzichtig handelen om te waken tegen marktongevallen en weten hun verliezen te verminderen / winst te nemen.