Het in Boston gevestigde Putnam Investments, opgericht in 1937 door George Putnam, is een van de vroegste beleggingsfondsen. Het bedrijf heeft momenteel $ 141 miljard aan beheerd vermogen (AUM). Institutionele activa zijn goed voor $ 68 miljard, en de beleggingsfondsenfamilie van het bedrijf is goed voor $ 73 miljard. Het aanbod van het bedrijf omvat een volledig assortiment van absolute rendementen, alternatieve strategieën, vastrentende waarden en aandelenstrategieën. De meer dan 80 beleggingsfondsen worden voornamelijk verdeeld via makelaars en beleggingsadviseurs.

Regulatory Problems overwinnen

Tussen 2004 en 2007 had Putnam een ​​aantal problemen met de Security and Exchange Commission (SEC). SEC-kosten omvatten fraude, niet-openbaarmaking van marketingbetalingen en ongepaste handelspraktijken. Beleggers van beleggingsfondsen en instellingen hebben gedurende een periode van zes maanden meer dan $ 30 miljard aan activa van Putnam-rekeningen ingetrokken. De kosten werden verrekend en het bedrijf moest meer dan $ 150 miljoen aan schadevergoeding betalen. Vijftien werknemers werden ontslagen en een aantal van hen moest boetes betalen. Twee voormalige directeuren werden een jaar lang uit de sector verbannen.

Tegen het einde van de turbulentie in 2007 werd Putnam Investments overgenomen door Great-West Lifeco, een dochteronderneming van het Canadese financiële conglomeraat Power Financial Corporation (TSE: PWF. TO). Power Financial is wereldwijd aanwezig en was specifiek op zoek naar een mogelijkheid om haar activiteiten in de Verenigde Staten uit te breiden. Power Financial begon met de wederopbouw en herstructurering van Putnam, dus het bracht een nieuw managementteam met zich mee om de bedrijfscultuur

Management

Robert Reynolds werd in 2008 aangenomen als president en chief executive officer van Putnam Investments. Vóór 2008 was de heer Reynolds vice-voorzitter en chief operations officer van Fidelity Investments, waar hij een uitstekende reputatie had als innovator en manager van mensen. De heer Reynolds is ook president en CEO van Great-West Financial, een verzekeringsmaatschappij, die ook een Amerikaanse dochteronderneming van Great-West Lifeco is.

De chief financial officer, chief investment officer en hoofd van wereldwijde beleggingsstrategieën van het bedrijf verlieten allen high-level posities bij Fidelity Investments om zich bij de heer Reynolds in Putnam te voegen. De andere vijf leden van het executive team hebben allemaal een geschiedenis van 10 tot 20 jaar bij het bedrijf.

Het executive team brengt Putnam Investments nieuw leven in met nieuwe producten, een nieuwe managementstijl en een nieuwe identiteit. Het bedrijf werkt om zichzelf te profileren als een boutique asset manager met een sterke financiële rugdekking. Het heeft ook initiatieven voor maatschappelijk verantwoord ondernemen opgezet voor diversiteit en inclusie, liefdadigheid en het milieu.

Beleggingsfondsen

Het eerste beleggingsfonds van Putnam Funds was het George Putnam Fund van Boston.Nu genaamd het George Putnam Balanced Fund (PGEOX), heeft het een totaalrendement op jaarbasis sinds de start van 8. 61%.

Hoewel saldo het bedrijfswoord was voor het grootste deel van zijn geschiedenis, biedt de fondsfamilie nu beleggingsfondsen aan voor brede en gespecialiseerde activaklassen. Het enige dat het bedrijf niet biedt, is een fonds met beleggingsrendementen dat beter presteert dan vergelijkbare fondsen en vergelijkende indices.

Prestaties

Putnam Investments heeft geen fondsen die algemene Morningstar-beoordelingen van vijf sterren ontvangen. Het heeft 10 fondsen die een sterbeoordeling ontvangen. De meerderheid van de beleggingsfondsen van Putnam ontvangt ratings van twee of drie sterren. Dit toont aan dat de meeste fondsen gemiddeld of onder het gemiddelde liggen in de respectieve activaklassen. Putnam-fondsen worden aangeboden in een aantal aandelenklassen. De meeste aandelenklassen hebben verkoopkosten, 12b-1 vergoedingen of andere onkostenvergoedingen die nodig zijn om makelaarscommissies te financieren. Deze kosten en uitgaven verlagen het rendement aanzienlijk. Klasse A-aandelen kunnen worden gekocht via Fidelity Investments waarbij de front-end verkoopbelastingen worden kwijtgescholden.

Het best presterende fonds van Putnam is Putnam Global Health Care Fund Class A (PHSTX) met een totaal rendement op jaarbasis van 15,1% over de periode van 5 jaar eindigend op 31 januari 2016. Het fonds heeft een kostenratio van 1. 1%. Het rendement en de kostenratio liggen beide onder het gemiddelde voor fondsen voor de gezondheidszorgsector.

Putnam's slecht presterende fonds is de Putnam Global Energy Fund Class A (PGEAX) met een totaal rendement op jaarbasis van -12. 22% over vijf jaar.

Als het 401k-plan van een belegger alleen Putnam-fondsen biedt, is het mogelijk om een ​​portefeuille van vier of vijf respectabele fondsen te bouwen. Beleggers met een keuze moeten zorgvuldig andere beschikbare beleggingen vergelijken met de Putnam-fondsen.