De langverwachte en veelbesproken renteverhoging door de Fed is eindelijk gebeurd. De wereld hield niet op, in feite had de aandelenmarkt een mooie dag nadat het nieuws uitkwam. Gezien het feit dat de financiële nieuwsmedia dit onderwerp tot overmaat van ramp hebben verheven, kunnen uw klanten vragen en zorgen hebben over de impact van deze en toekomstige renteverhogingen op hun beleggingen en hun algehele financiële situatie.

Als financieel adviseur zullen ze u terecht om antwoorden vragen. Hier zijn een paar dingen om rekening mee te houden wanneer u dit probleem met hen bespreekt.

De wandeling is "Oud nieuws" naar de markt

De aandelenmarkt en institutionele beleggers verwachtten deze tariefsverhoging en het is grotendeels of volledig in aandelen geprijsd.

Er is ook een verwachting van toekomstige prijsstijgingen, dus zolang de Fed doorgaat op een ordentelijk en terughoudend pad van geleidelijke tariefverhogingen, zou de impact op de markten niet te zwaar moeten zijn.

De impact is afhankelijk van de investering

Dit wil niet zeggen dat sommige industrieën en aandelen niet worden beïnvloed. Obligaties en obligatie beleggingsfondsen met een langere looptijd zullen het zwaarst worden getroffen door de stijgende rente.

Het besluit van de Fed is gedeeltelijk gebaseerd op een aantrekkende economie en dit kan een positief effect hebben op activa zoals gemeentelijke obligaties en hoogrentende obligaties. In het eerste geval zal een aantrekkende economie de meeste gemeenten ten goede komen en in het laatste geval zal dit waarschijnlijk ertoe leiden dat weinig emittenten van hoogrentende schuld in gebreke blijven. (Zie voor meer informatie: Te vermijden voorraden wanneer de rente stijgt .)

Stijgende koersen alleen al zijn niet schadelijk voor de aandelen

Volgens een recent artikel op de Market Watch-site:

• Sinds 1954 zijn er 13 periodes van stijgende rentetarieven
• De S & P 500 steeg tijdens de cyclus van stijgende stijgingen van 2004-2006
• De S & P 500 steeg tijdens de cyclus van stijgende snelheden 1998-2000
• De S & P 500 daalde tijdens slechts vier van de 13 cycli van stijgende koersen

, bedrijven en sectoren die gevoelig zijn voor het rentepeil kunnen in de loop van de tijd schade oplopen. (Zie voor meer informatie: Stijgende koersen: wat betekent dit voor aandelen en obligaties .)

Hypotheken en woningbouw

Hoewel de impact op hypotheken door een renteverhoging van een kwart punt op de Fed Funds-rente mag niet dramatisch zijn, een reeks renteverhogingen zal uiteindelijk een impact hebben op de hypotheekrente.

Voor klanten met een hypotheek met aanpasbare rente is dit wellicht het moment om over te stappen naar een hybride regelbare tariefhypotheek die minder vaak zal worden aangepast, niet voor de komende vijf tot zeven jaar.

Voor klanten die waarschijnlijk niet lang willen verhuizen, is dit misschien het moment om naar een hypotheek met vaste rente te gaan om de relatief lage tarieven vast te leggen.

Wat de woningmarkt betreft, is het onwaarschijnlijk dat deze eerste renteverhoging veel invloed zal hebben op de verkoop van bestaande woning of de vraag naar nieuwe woningen.De huizenprijzen zijn jaarlijks met ongeveer 5% gestegen, wat ongeveer het dubbele van de inflatie is. Prijzen in sommige delen van het land zijn torenhoog met de prijs van sommige huizen die worden geboden over de vraagprijs. Hoewel veel van deze kopers contante kopers zijn, kan een verhoging van de hypotheektarieven hiervan een klein deel vertragen. (Zie voor meer informatie: Wat kunt u verwachten van de hypotheekrente in 2016 .)

Obligaties zijn nog steeds een levensvatbaar investeringsvoertuig

De initiële renteverhoging van 25 basispunten zal waarschijnlijk geen dramatische impact hebben op obligaties of obligatiefondsen, maar een reeks renteverhogingen kunnen obligaties met middellange tot lange looptijden schaden. Uiteindelijk zullen de rendementen van obligaties echter meer in de richting van de hogere couponpercentages evolueren die de renteverhogingen zullen volgen. Houders van individuele obligaties zullen geen schade lijden als ze de obligaties tot het einde van de looptijd aanhouden.

Bovendien zijn obligaties nog steeds een levensvatbaar onderdeel in de meeste klantportefeuilles omdat ze de algehele volatiliteit temperen en ook een lage correlatie hebben met aandelen. (Zie voor meer informatie: Hoe stijgende koersen van invloed zijn op beleggingsfondsen .)

In afwachting van de eerste renteverhoging hebben veel financiële adviseurs de duur van de obligatiefondsen en ETF's die ze in klantrekeningen hebben ingekort. Hoewel deze fondsen zullen worden beïnvloed, zal de impact minder zijn dan voor fondsen met een langere looptijd. (Zie voor meer: ​​ 5 redenen om te investeren in gemeentelijke obligaties wanneer de Fed stijgt .)

The Big Picture

Een aantal mensen hebben gepostuleerd dat een groot deel van het rationale van de Fed voor het pad van geleidelijke renteverhogingen op gang brengen, is om de economische groei en de inflatie onder controle te houden. Ik ben het toevallig met hen eens.

De inflatie is nog steeds laag, maar er zijn veel bedrijven en industrieën met een tekort aan geschoolde werknemers. Looninflatie is hier een echte zorg. (Zie voor meer informatie: Het effect van renteverhogingen door Fed-fondsen op uw obligatieportefeuille .)

Terwijl de economie het goed doet, is deze niet oververhit. Een zorg met de acties van de Fed is dat ze niet te ver reiken met hun reeks renteverhogingen en de groei remmen. Ze hebben een besef van andere economische factoren in hun uitspraken getoond en de hoop is dat dit doorgaat terwijl ze aan deze reeks renteverhogingen beginnen.

De bottom line

De initiële renteverhoging door de Fed was een van de meest verwachte gebeurtenissen die ik me de afgelopen jaren kan herinneren. Hun aangekondigde geleidelijke loop biedt hoop dat ze dit zullen doen met het oog op de algehele economie. Uw klanten bekijken het nieuws en zullen vragen hebben over de impact van deze en toekomstige renteverhogingen en financiële adviseurs zijn verstandig om hun mening over dit onderwerp te delen. (Zie voor meer informatie: Hoe gepensioneerden rentestijgingen moeten aanpakken .)