De rechthoek is een klassiek technisch analysepatroon dat wordt beschreven door horizontale lijnen die significante steun en weerstand tonen. Het kan met succes worden verhandeld door te kopen bij ondersteuning en verkopen op weerstand of door te wachten op een uitbraak van de formatie en het meetprincipe te gebruiken. (Lees Support and Resistance Reversals voor meer informatie over ondersteuning en weerstand.)

De rechthoek in klassieke technische analyse
De rechthoekpatroon is een voorbeeld van een "prijspatroon" in technische analyse. Prijspatronen zijn afgeleid van het werk van Richard Schabaker, beschouwd als de vader van technische analyse, en Edwards en Magee, die schreef wat velen de bijbel over het onderwerp vinden. (Zie de handleiding Technische analyse voor meer informatie over technische analyse.)

AD:

Deze periode van technische analyse is afgeleid van een tijd waarin grafieken op papier met de hand werden gehouden en zelfs eenvoudige voortschrijdende gemiddelden (SMA) moesten met de hand worden onderhouden of met behulp van een grote, onhandige machine toevoegen. (Lees Van de drukpers naar internet en De geschiedenis van informatiewagen voor meer informatie over hoe technologische vooruitgang de financiële wereld heeft veranderd.)

AD:

In plaats van moderne technische analyses, die op indicatoren berusten, zoals voortschrijdend gemiddelde convergentiedivergentie (MACD), veronderstelden technische analisten dat prijspatronen zichzelf steeds weer herhalen. Patroonherkenning betekende patroonvoorspelling en daarmee handelswinst. (Meer informatie over voortschrijdende gemiddelden in Moving Average MACD Combo en onze Moving Averages zelfstudie.)

AD:

Veel van de prijspatronen zijn gebaseerd op geometrische figuren. Er zijn oplopende, aflopende en symmetrische driehoeken, wimpels en wiggen. Af en toe worden meer grillige vormen gezien, zoals de kop-en-schouders formatie. (Lees Prijspatronen - deel 2 voor een close-up van het hoofd-schouderspatroon.)

De rechthoek: Vraag en aanbod in balans
Een prijsgrafiek of grafiek kan worden gedacht van als een röntgenstraal van vraag en aanbod. Figuur 1 beschrijft een rechthoekpatroon waarbij vraag en aanbod gedurende een langere tijdsperiode in een approximatieve balans zijn. De aandelen bewegen in een smal bereik, raken weerstand aan de bovenkant van de rechthoek en vinden steun aan de onderkant. De rechthoek kan zich gedurende een lange periode of snel voordoen tijdens een relatief grote reeks begrensde fluctuaties. Schabaker merkt op dat het een vierkant in zijn verhoudingen kan naderen. In elk geval is het een patroon dat besluiteloosheid van de handelaar laat zien, een waarin de stieren en beren ongeveer even krachtig zijn. (Lees Economics Basics: Demand And Supply voor een opfrissing over vraag en aanbod.)

Afbeelding 1

De meeste technici zijn het erover eens, de rechthoek kan dienen als een omkeer- of vervolgformatie.Als een omkeringspatroon beëindigt het een trend omhoog of omlaag. Als een continuatiepatroon betekent dit een pauze in de heersende trend, met de verwachting dat de eerdere trend uiteindelijk zal worden hervat. In beide gevallen vertoont de rechthoek een touwtrekken tussen kopers en verkopers. Uiteindelijk heeft ofwel de accumulatie ofwel de verdeling de overhand, en de aandelen breakout of breakdown. (Lees meer over hoe u kunt profiteren tijdens puistjes en pannes in Handelen mislukt . Meer informatie over het bevestigen van trends in Trend-Spotting met de accumulatie / distributielijn .)

"Aanzienlijk" Ondersteuning en weerstand
De concepten van ondersteuning en weerstand zijn van cruciaal belang voor het begrijpen van de rechthoekvorming.

• Ondersteuning wordt gedefinieerd als elk prijspunt dat lager is dan de huidige marktprijs, waarbij kopen moet worden gegenereerd om op zijn minst tijdelijk een pauze in een downtrend te creëren.
• Weerstand is daarentegen een prijs boven de huidige marktprijs, waarbij de verkoop zou moeten opduiken om, althans tijdelijk, een pauze in een uptrend te creëren.

In een rechthoek verschijnt wat mogelijk wordt aangeduid als 'significante' ondersteuning of weerstand, dat wil zeggen, een prijsniveau dat steeds weer wordt teruggegeven. Terwijl trendlijnen in technische analyse meestal op een diagonaal worden getekend, vereist het diagram van ondersteuning en weerstand horizontale trendlijnen. (Lees meer in Volg prijzen volgen met trendlijnen .)

ImClone-systemen: een voorbeeld van een rechthoekige formatie
Afbeelding 2 van ImClone Systems (IMCL) maakt gebruik van open-hoog-laag-dicht balken ( in plaats van kandelaars) en ontbreken indicatoren, zoals MACD. De enige toevoeging is een voortschrijdend gemiddelde van 30 weken (MA), dat in het klassieke tijdperk had kunnen worden berekend. (Lees over de meltdown van ImClone in Trader's Corner - Shoot The Moon … and Hit It! )

Figuur 2

Verschillende observaties zijn de moeite waard om op deze kaart te zetten. Merk allereerst op dat een tussentijdse uptrend-lijn, die ongeveer een jaar van kracht is, is verbroken. De pauze toont dat de uptrend is geëindigd. De verlengde rechthoek kan dus een omkeer- of consolidatie-formatie zijn. Totdat er een inzinking of uitbraak is van de grenzen van de rechthoek - ongeveer $ 37. 50 tot $ 47. 50 - de interpretatie van het patroon is onzeker.

AD:

Ten tweede duiden horizontale lijnen op de kaart op aanzienlijke steun en weerstand. Significante ondersteuning werd voor het eerst vastgesteld in september, tweemaal getest in het begin van het jaar en opnieuw getest in juni. Bij elke test van ondersteuning was er voldoende interesse om de aandelen hoger te brengen.

Aanzienlijke weerstand bij $ 47. 50 werd voor het eerst aangeraakt in augustus en vervolgens onderzocht in oktober, april en juli. Op elk moment overweldigden de verkopers de kopers en de voorraad liep terug. Deze weifeling tussen belangrijke ondersteuning en weerstand creëert de rechthoekige vorm.

AD:

Een laatste opmerking is de helling van de 30 weken durend MA. Van alle voortschrijdende gemiddelden kan dit de trend het beste beschrijven. Het heeft betrekking op de rechthoek door de zijwaartse aard van de formatie te tonen.In een uptrend of een downtrend zal de 30 weken durende MA op en neer gaan, niet zijwaarts. Merk op hoe in de vroege stadia van de grafiek de helling hoger werd en de uptrend nabootste. Later werd het afgevlakt en begon zijwaarts te hellen, wat de langdurige consolidatie liet zien.

AD:

De rechthoek ruilen
Hieronder volgen twee basisstrategieën voor het verhandelen van een rechthoek:

• De eerste is om te kopen bij ondersteuning en verkopen tegen weerstand (men kan ook short verkopen tegen resistentie en dekking de korte verkoop op ondersteuning). Om het risico te beperken, in het geval dat de voorraad van de ondersteuning afbreekt, kan een zeer krappe stop worden gebruikt van misschien 3%. Bijvoorbeeld, als iemand ImClone voor $ 37 kocht. 50, het stop-loss zou 3% lager zijn dan $ 37. 50 of $ 1. 12. De handelaar zou de positie verlaten als de aandelen $ 36 zouden raken. 38 ($ 37. 50- $ 1. 12).
• Een andere methode om de rechthoek te verhandelen, is op de uitbraak te wachten. Zoals bij alle technische patronen, zou deze uitbraak idealiter op een bovennormaal volume moeten plaatsvinden. Om te weten wanneer te overwegen om de transactie te verlaten, zou de handelaar het hieronder beschreven meetprincipe kunnen gebruiken. (Meer informatie over volume in Ondersteuning en weerstand meten met prijs per volume .)

Het meetprincipe
Met het meetprincipe kunt u een specifiek minimumprijsdoel instellen. Zo'n doelwit zou je de objectiviteit moeten geven om vast te houden tijdens perioden van kleine tegengestelde beweging.

Het meetprincipe werkt met elk duidelijk gedefinieerd patroon voor technische analyse, zoals een rechthoek of driehoek. Om het minimumdoel te berekenen, moet eerst de hoogte van het patroon worden bepaald. In het geval van ImClone Systems wordt in Figuur 3 de berekening als volgt weergegeven:

Boven:	$ 47. 50
Onder:	$ 37. 50
Hoogte:	10. 00 punten

Figuur 3

Voeg voor een bullish breakout het verschil toe aan het breakout-niveau zodra de hoogte van het patroon is vastgesteld. Omdat het breakout-niveau $ 47 is. 50 en de hoogte 10 punten, het minimum doel is $ 57. 50. Uiteraard kan het enige tijd duren voordat het doel bereikt is, dus moet de handelaar geduldig zijn. Ook is het meetprincipe een waarschijnlijkheidsverklaring, geen garantie. De handelaar zal het technische plaatje van de stapel, ondanks het doelwit, zorgvuldig bewaken. (Meer informatie in Anatomie van handelsuitbraken .)

Hoe was de rechthoek in IMCL opgelost? Bristol Myers Squibb bood $ 60 per aandeel om 83% van ImClone te verwerven dat het nog niet had. Aandeelhouders die hun aandelen hadden gezien, gingen nergens langer naartoe en zagen de aandelen sluiten op $ 46. 44, werd de volgende ochtend wakker om te ontdekken dat hun aandelen waren geopend voor $ 64. 16, veel verder dan het minimale doel gesteld door het meetprincipe. Degenen die de rechthoek ruilden, in dit geval, bleken niet "vierkant" te zijn.

Conclusie
Samengevat, de rechthoek is een klassiek technisch analysepatroon dat wordt begrensd door aanzienlijke steun en weerstand en wordt beschreven door horizontale trendlijnen. Het patroon kan worden verhandeld door te kopen bij ondersteuning en verkopen tegen weerstand of het kopen van de uitbraak en het meetprincipe te gebruiken om een ​​doelwit te stellen.