Er hebben zich de afgelopen jaren veel veranderingen voorgedaan op de valutamarkt. Het volume is gestegen tot bijna $ 4 triljoen, de uitvoering is razendsnel en technologie is een hoofdbestanddeel geworden in een markt die ooit werd geleid door koperdraadlijnen. Bovendien, en vooral, zijn ook de bedrijfskosten verbeterd. De spread, of het verschil tussen de bied- en laatprijzen op platforms, heeft altijd geteisterd traders proberen te maken of breken in deze 24-uurs markt. Met de komst van alle recente wijzigingen krimpen de bid / ask-spreads echter en zullen ze waarschijnlijk een steeds belangrijkere rol blijven spelen in de winstgevendheid van de strategie van elke handelaar en het einde van het jaar van P & L. (Voor een achtergrond over dit onderwerp, zie Forex: Waden in de valutamarkt .)

Tutorial: The Ultimate Forex Guide

Cost of Doing Business Allereerst zal elke handelaar u vertellen dat commissies en spreads de onderliggende kosten van zakendoen zijn. Net als elke supermarkt die belastingen en verzendkosten betaalt voor producten, worden handelaren altijd bereid vergoedingen te betalen voor transacties op de markt. Met name op de valutamarkt worden spreads berekend over provisies, terwijl makelaars en market makers zowel koop- als verkoopprijzen vaststellen. In de afgelopen 10 jaar was het verschil tussen deze prijzen relatief groot. Terugkijkend, was het niet ongebruikelijk voor een retail-FX-handelaar om EUR / USD te zien kopen en verkopen met vijf pitten uit elkaar. Het grappige is dat FX-makelaars die deze spread aanbieden, zelfs zeiden dat het op dat moment de kortste en meest competitieve was. Dientengevolge zou een detailhandelaar nogal forse kosten moeten betalen voor het initiëren van één standaardpartijpositie.

EUR / USD Wisselkoers (2005) = $ 1. 2200 Standaardprijs = 100, 000 Pip-kosten = $ 10. 00 Spreadkosten = $ 50. 00 Cost of Trading FX = Te duur

De spreads van de afgelopen jaren zijn echter aanzienlijk kleiner geworden. Vanwege de toegenomen aandacht en dus het toegenomen volume van de valutamarkt voor het retailpubliek, is de liquiditeit gestegen. Verrassend voor sommige in de markt, is het volume in 2009 gestegen tot bijna $ 4 miljard in de dagelijkse omzet. Dit heeft ook het aantal aanbieders op de markt vergroot. Als gevolg hiervan zijn banken en instellingen nu meer dan bereid om te concurreren en bieden zij de beste prijzen en nog smallere spreads aan hun klanten. Teruggaand naar ons voorbeeld hierboven, kan een EUR / USD-positie nu ongeveer 60% minder kosten bij sommige makelaars, die de spreadkosten aanbieden voor slechts $ 20 voor één standaardpositie. (Zie voor meer Make The Currency Cross Your Boss .)

Variabele spreads Een andere overweging van spreads betreft de recente implementatie van nieuwe processen die door bankinstellingen worden gesponsord.Nu, in plaats van market makers en dealers die transacties compenseren, hebben veel banken het eenvoudiger gemaakt om alle retailposities voor de makelaar te aggregeren. Als gevolg hiervan hebben veel makelaars besloten om prijzen aan te bieden die in de buurt liggen van de prijzen die worden aangeboden op de feitelijke interbancaire markt. Deze prijzen zullen als zodanig fluctueren in lijn met de grotere marktprijzen en helpen de verspreiding te verkleinen.

Voordelen

1. Betere prijzen - FX-koersen zijn een directe weerspiegeling van interbancaire marktprijzen
2. Beperkte spreidingen - De meeste makelaars die onder dit proces werken, spreiden zich zo klein als 1. 5 pitten naar 2 pitten op transacties met hoofdparen.
3. A Better Feel - Variabele spreads bieden inzicht in marktomstandigheden. Als de spreads smal zijn, is er voldoende liquiditeit. Als de spreads echter breed zijn, is de algehele uitvoering mogelijk niet zo goed als bij een licht volume op de markt.

nadelen

1. Schommelende spreads betekent dat de instapkosten kunnen variëren. Soms betaalt de detailhandelaar 2 pitten, terwijl anderen 5 pips kunnen betalen, afhankelijk van de marktomstandigheden.
2. Variabele spreads zorgen ervoor dat sommige strategieën de deur uitglijden omdat stop en limietorders onderhevig zijn aan prijsbeschikbaarheid en vaste spreads op grafieken.

Handelen binnen de spread Eenmaal door veel detailhandelaren afgewezen, hebben sommige FX-bedrijven nu toegestaan ​​om binnen de spread zelf te handelen. Over het algemeen geen overweging voor de positiehouder op de langere termijn, de flexibiliteit heeft verkopers en kortetermijnhandelaren een nieuwe winstmarge gegeven. Voorheen zouden scalpers het eenvoudige retailplatform vanwege zijn beperkingen mijden. Als zich een gelegenheid voordeed, zou de prijs waartegen de scalper er de voorkeur aan gaf, niet worden gehonoreerd omdat marketmakers soms een minimumafstand plaatsten van waar bepaalde orders werden geplaatst. Als een kortetermijnspeculant bijvoorbeeld een verkooplimiet van 4 pips van een inkoopinvoer wil plaatsen, wordt de bestelling afgewezen omdat de bestelling ongeveer 5-6 pips verwijderd moet zijn van de huidige prijzen. Als gevolg hiervan zou de handelaar niet alleen meer risico lopen, maar zou hij er bijna voor zorgen dat de transactie zou verliezen.

Maar dat is allemaal veranderd. Naarmate spreads groter worden, zijn forex brokers meer vergevingsgezind in dat gebied en kunnen scalpanten bestellingen en kooporders plaatsen tussen de spread. Dit zorgt voor meer liquiditeit aan de kant van de makelaar (meer mogelijke bestellingen) en een nieuwe winstmarge voor de scalper. Nu met het risico enigszins beheersbaar en beperkingen gewist, kan een scalper met gemak een kortetermijnstrategie op de markt implementeren. (Lees voor meer informatie Hoe u uw Forex Broker betaalt.)

Wat houdt de toekomst in? Als de huidige trend in de markt aanhoudt, kunnen detailhandelaren na 2011 flinke veranderingen in de sector ondergaan. Behalve technologische en uitvoeringsverbeteringen op eigen platforms, zullen detailhandelaren de valutahandelsspreads waarschijnlijk nog verder verkleinen. Verhoogde concurrentie van banken en valutamakelaars, evenals een toename van het volume door handelaren, zullen instellingen waarschijnlijk ertoe aanzetten betere en betere prijzen te bieden.Vervolgens moeten de wijzigingen detailhandelaren op korte en lange termijn helpen wanneer nieuwe strategieën opduiken en de bottom-line van veel handelsportefeuilles zal worden gestimuleerd door kostenbesparingen. (Meer informatie vindt u in onze Investopedia Special Feature: Forex .)