Schlumberger Limited (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een leverancier van technologie, geïntegreerd project management- en informatieoplossingen voor de internationale olie- en gasexploratie- en productie-industrie. Het biedt een breed scala aan producten en diensten, van exploratie tot productie. In augustus 2015 hebben Schlumberger en Cameron International Corporation (NYSE: CAM) een fusieovereenkomst aangekondigd waarin de aandeelhouders van Cameron geld en aandelen zullen ontvangen.

Het bedrijf is actief op elk van de belangrijkste servicemarkten voor olievelden en beheert zijn activiteiten in drie segmenten: karakterisering van het reservoir, boren en productie.

Boren naar resultaten

De boorgroep is de grootste winstgenerator van Schlumberger. Het bestaat uit technologieën die zijn betrokken bij het boren en positioneren van olie- en gasbronnen. Het segment genereerde meer dan $ 2. 5 miljard aan bedrijfsopbrengsten in 2015. Dit is bijna 39% van het totaal van de onderneming, exclusief eliminaties.

De omzet van de boorgroep was $ 13. 6 miljard. Dit is de hoogste topline van de drie segmenten, op 38. 1% van het totaal van de onderneming, wat de op een na hoogste operationele marge opleverde op 18,7%. Dit leverde het hoogste rendement op activa (ROA) op tussen de drie segmenten. Boren had een ROA van 29. 7% in 2015, wat aangeeft hoe efficiënt management zijn activa gebruikt om winst te genereren.

In 2014 had de eenheid een hogere omzet en hogere bedrijfswinst. Dit is niet verrassend, gezien de zwakke prijzen voor ruwe olie en aardgasprijzen in de afgelopen paar jaar. In de periode een jaar geleden was de omzet $ 18. 1 miljard. Ondertussen was het bedrijfsresultaat $ 3. 8 miljard, wat neerkomt op 35,5% van de winst van Schlumberger. De marge was 21%. Ondertussen genereerde dit een ROA van 34. 1%.

Reservoirkarakterisering

De reservoirkarakteriseringsgroep is de op een na grootste winstproducent van Schlumberger. Het bedrijf omvat technologieën die betrokken zijn bij het vinden en definiëren van koolwaterstofbronnen. In 2015 was de winst van het segment minder dan $ 2. 5 miljard, iets achter het boorsegment. Dit was goed voor 37. 3% van de totale bedrijfswinst van het bedrijf, ondanks dat het bedrijf de laagste inkomstengenerator is voor $ 9. 5 miljard.

Reservoirkarakterisering genereert de hoogste marge. Vorig jaar bedroeg de operationele marge 25. 8%. De ROA was 29,6%.

In 2014 had dit bedrijf een bedrijfswinst van $ 3. 7 miljard, of 34. 6% van de totale winst van Schlumberger. Het was ook de onderneming met de hoogste marge bij 28. 7% op basis van een omzet van $ 12. 9 miljard. De ROA van het segment was 40. 3%.

Productie

Het productiesegment van Schlumberger is de op twee na grootste producent van winstgevendheid.Het was echter nog steeds verantwoordelijk voor $ 1. 6 miljard, of een vrij belangrijke 24. 1% van het totale bedrijfsresultaat van het bedrijf. De eenheid bestaat uit technologieën die zijn betrokken bij het boren en positioneren van olie- en gasbronnen.

Het is de laagste generator van operationele marge en ROA. In 2015 had de productieactiviteit een operationele marge van 12,6%, met een opbrengst van $ 12. 5 miljard. De ROA was 16%.

In 2014 was het een vergelijkbare situatie. Het productiesegment is $ 3. 2 miljard winst vertegenwoordigde 29. 8% van het bedrijfsresultaat. De omzet van Production bedroeg $ 17. 8 miljard, en de marge was 18%. De ROA van de productie in de periode vorig jaar was 27. 8%.

Een grote aanwinst toevoegen aan de mix

De deal voor het verwerven van Cameron International zal naar verwachting in het eerste kalenderkwartaal van 2016 worden afgerond. De transactie in contanten en aandelen werd gewaardeerd op $ 14. 8 miljard op het moment dat het werd aangekondigd in augustus 2015.

Het management is van mening dat de combinatie nieuwe groeimogelijkheden zal bieden omdat het de eerste complete boor- en productiesystemen van de industrie wil vestigen. Cameron ontwerpt, produceert, verkoopt en onderhoudt apparatuur die wordt gebruikt door de olie- en gasindustrie en industriële productiebedrijven. Het is een internationale fabrikant van olie- en gasdrukregel- en scheidingsapparatuur, inclusief kleppen, putmonden, bedieningselementen, smoorspoelen, blow-out-preventers en geassembleerde systemen. Schlumberger hoopt dat de deal de technologieën van de twee bedrijven zal bundelen.

De overname lijkt logisch, ondanks de timing te midden van sterk dalende olieprijzen. Het management heeft een geschiedenis van succesvolle integratie van overgenomen bedrijven, waaronder de deal van $ 11 miljard voor Smith International in 2010. Schlumberger en Cameron kennen elkaar al, nadat ze samen in een joint venture hebben gewerkt; dit vermindert het integratierisico. De acquisitie heeft ook goedkeuring gekregen van het Amerikaanse ministerie van Justitie en de Europese Commissie.