Alle bedrijven, of ze nu klein of groot zijn, volgen de bedrijfscyclus met standaardfasen: opstarten, groei, volwassenheid, weigering, wedergeboorte / innovatie / overlijden:

de duur van elk van deze stappen kan variëren afhankelijk van verschillende interne / externe factoren, maar de bovengenoemde fasen zijn altijd van toepassing. Met uitzondering van de eerste opstartfase, kunnen bedrijven veel innovatieve en strategische zakelijke beslissingen en associaties opdoen, om nieuwe expansie, groei of zelfs bij gebrek aan overleving of volledige exit of afsluiting door verkoop mogelijk te maken. Fusies en overnames (M & A) zijn een van de belangrijkste beslissingen die een bedrijf kan nemen. (Gerelateerd: Investopedia legt fusies en overnames uit)

Terwijl de bedrijfswereld nieuws blijft weergeven over grote fusies en overnames en transacties die worden ondersteund, bemiddeld en uitgevoerd door grote investeringsbanken en waarbij grote bedrijven betrokken zijn, kunnen kleine en middelgrote bedrijven het moeilijk vinden om identificeer geschikte fusies en overnames adviesbureaus die hen kunnen bijstaan ​​in dergelijke deals. Dit artikel richt zich op hoe kleine en middelgrote bedrijven de juiste M & A-adviespartners kunnen identificeren, belangrijke informatie over service aangeboden door M & A-adviesbureaus, welke attributen te zoeken en welke te volgen stappen om de beste handelspartners te krijgen.

Waarom en wanneer moeten kleine en middelgrote bedrijven M & A overwegen?

Kansen of benodigdheden zorgen voor strategische zakelijke beslissingen. Zoals gedetailleerd weergegeven in de bovenstaande bedrijfslevenscyclusgrafiek, doorlopen bedrijven verschillende fasen en hebben mogelijk behoefte aan uitbreiding, inkrimping, samenwerking, spin-offs of zelfs sluiting / verkoop van bepaalde bedrijfseenheden of het bedrijf als geheel. Een verkoop door één partij is een overnamemogelijkheid voor de andere partij. (Gerelateerd: Hoe te profiteren van fusies & overnames door arbitrage)

Er zijn verschillende scenario's en redenen voor een bedrijf om fusies en overnames te overwegen:

• Om omzetgroei te vergroten door een fusie met of overname van een bedrijf in complementaire business line
• Vergroot marktaandeel door te nemen over een concurrent
• Met overtollige contanten, kunnen meer winstgevende kansen worden verkend door externe bedrijven te werven voor een beter rendement, in plaats van te investeren in bestaande activiteiten voor een relatief lagere winst of lagere rente-inkomsten te genereren uit het inactieve geld
• Een behoefte om te overleven - verlieslijdende, afnemende bedrijven moeten mogelijk moeilijke beslissingen nemen om te overleven. Ofwel partnering met andere bedrijven of de verkoop van het bedrijf aan anderen kan een betere beslissing zijn, in plaats van het te laten sterven met verlies.
• Bedrijfsherstructurering - meestal om eigen vermogen en schulden te herstructureren, zodat leningen minder kunnen kosten, waardoor nieuwe kopers of aandeelhouders worden aangetrokken

Waarom is het voor kleine bedrijven een uitdaging om fusies en overnames te doen?

• De vereisten voor kleine bedrijven voor fusies & overnames kunnen klein van omvang zijn, wat een lage verkoopwaarde betekent en dus minder provisies en kosten voor fusies en overnames.
• Kleine bedrijven zijn wellicht op zoek naar lokale / regionale partners, en niet veel adviesbureaus op fusies en overnachtingen werken met expertise op verschillende regionale niveaus
• De reikwijdte van de kleine bedrijven kan beperkt zijn wat betreft producten en diensten, afstemming tussen twee partijen. M & A moeilijk
• Kennis en perspectief van ondernemers kunnen beperkt zijn, vaak beperkt door verwachte lokale doelen en partnerschappen

Hoe kunnen M & A-adviesbureaus kleine bedrijven helpen? Services & Eepectaties van M & A-adviseurs:

eigenaren van kleine bedrijven hebben misschien niet de benodigde expertise en netwerk om geschikte kansen te vinden die de vereiste strategische ommekeer kunnen bieden. M & A-adviesbureaus kunnen helpen, omdat zij kunnen helpen met hun expertise op deze gebieden. Het volgende biedt een algemene lijst met services die door een adviesbureau beschikbaar zijn voor elke fusies en overnames. Afhankelijk van de gekozen services, kunnen de kosten en vergoedingen variëren. Het advieskantoor fusies en overnames helpt bij:

• Identificatie van de tegenpartijen die voldoen aan de verwachtingen van de klant. Met behulp van hun netwerk zorgen ze ook voor gepaste promoties of behouden ze de vertrouwelijkheid, indien nodig
• Het benoemen van de nodige professionele diensten, waaronder juridische en financiële diensten, het uitvoeren van due diligence, etc.
• Waardering van de bedrijfseenheid op de relevante fusies en overnames behandelen; Afronding van een redelijk verwachte band voor de waarde van de deal
• Hulp bij het regelen van de nodige financiering voor de deal, indien nodig; Het bieden van noodzakelijke onderhandelingen en adviesdiensten met de financieringsfirma
• Een eerste aanbieding maken op basis van een overeenkomst met geïnteresseerde belanghebbenden en tegenpartijen
• Onderhandelen over de deal met de tegenpartij (die op zijn beurt kan worden vertegenwoordigd door soortgelijke fusies en overnames)
• Structureren van de transacties in termen van planning van de betalingen en het verkrijgen van overeenkomsten van alle belanghebbenden
• Afronding van juridische voorwaarden (inclusief contracten, garanties, schadevergoedingen) voor de deal
• Opstellen van de voorwaarden van de deal - waaronder mogelijk aandeelhouderschap veranderingen, schuld- en vermogensherstructurering, enz.
• Hulp bij het opstellen van andere noodzakelijke strategische beslissingen en tijdschema's - zoals wanneer publiekelijk de deal op de open markt aankondigen, het informeren van de werknemers in het geval de deal resulteert in ontslagen, loonsverlagingen of andere gevolgen op werknemers.
• Opstellen van de hoofdlijnen van post-integratiediensten over product- en servicelijnen, activiteiten, enz.

Wat is uw beoogde doel en verwachtingen van voorgestelde fusies en overnames?

Voordat u een M & A-adviesbureau benadert, is het erg belangrijk om uw huiswerk te doen, waarbij de belangrijkste focus blijft liggen op wat u wilt bereiken met de deal (doel). Hier zijn een paar belangrijke punten om te overwegen:

• Aan welke kant bent u - Wilt u uw marktaandeel vergroten door een fusie aan te gaan met of een ander bedrijf te kopen? Of bent u bereid om uw bedrijf te verkopen om af te sluiten?Verweerder zou een laagst mogelijke prijs verwachten, terwijl de verkoper het hoogste bod zou verwachten. Wees duidelijk en realistisch over je verwachtingen en ben het eens met de M & A-partners.
• Bent u op zoek naar nieuwe markten en breidt u uw marktbasis uit via een M & A-route?
• Wilt u nieuwe bedrijven verwerven (of samenvoegen) met het doel nieuwe producten toe te voegen, processen te verbeteren of technologie te upgraden, toe te voegen aan uw bestaande productportfolio en / of de operationele efficiëntie te verbeteren om kosten te besparen?
• Is uw onderneming op het gebied van fusies en overnames gericht op het verlagen van de operationele kosten en daarmee op het verbeteren van het bedrijfsresultaat?
• Probeert u vooruit te komen (door mogelijk uw concurrentie te doden) door een strategische M & A-deal?
• U hebt vrij beschikbare bronnen onderzocht, zoals zakelijke tijdschriften, kranten en webportals (bijvoorbeeld op www.sessionsforsale.com, www .bluysell.com), die nuttige informatie en services bieden over het waarderen van uw bedrijf, een lijst met beschikbare deals en een onderneming die u kan uiterst nuttig en relevant zijn voor uw verwachtingen.

Selecteer en werk met een adviesbureau voor fusies & overnames:

Voor kleine bedrijven is een zakelijke deal een once in a lifetime kans, die het hele bedrijf kan maken of breken. Het wordt erg belangrijk om de juiste partners te selecteren. De volgende richtlijnen kunnen helpen:

• een open mindset behouden; ga wereldwijd; alle mogelijke opties verkennen die in de beginfase onpraktisch lijken, maar zinvol zijn om naar te kijken.
• Wees selectief - ga niet snel met het eerste bedrijf dat u benadert, vooral als u op zoek bent naar de fusie- / acquisitiedeal (in plaats van verkoop). Vergeet niet dat verkopen gemakkelijk is, omdat uw verantwoordelijkheid eindigt zodra de verkoop is voltooid en u uw verwachte prijs krijgt. Fusie / overname vereist een lange tijd inzet voor integratie en het runnen van het bedrijf, dus zorg ervoor dat u de juiste adviseurs krijgt die u eerlijk kunnen helpen. Maak een lijst van enkele bedrijven en beoordeel ze verder op basis van de volgende punten.
• Voer een SWOT-analyse van de M & A-deal zelf uit en bedenk realistische waarderingen voor de verwachte deal voordat u de M & A-partners benadert. Dergelijk huiswerk zal helpen om beter met uw adviseurs te onderhandelen over de waardebepaling van de deals, hun tarieven en kosten.
• Bij de verkoop van een bedrijf vertrouwen de meeste eigenaren hun accountants op een eerlijke waardering. Hoewel het goed is voor de eerste gedachten, kunnen accountants falen op andere gebieden, zoals goede marketing, netwerken en het binnenhalen van geïnteresseerde partijen om u de beste prijzen aan te bieden. Kies een M & A-adviseur die bekend staat om deze aspecten om u de beste prijs te bieden.
• Heeft het adviesbureau expertise op de markten, regio's, productenlijn, servicelijn, technologie of andere toepasselijke parameters die de kernagenda zijn voor uw fusies en overnames? Hebben ze in het verleden soortgelijke deals met succes uitgevoerd?
• Hebben de afgelopen deals van de adviesbureaus voor fusies en overnames geleid tot succes? Waren er juridische, operationele, financiële of andere uitdagingen die nieuws op de markt brachten?
• Verlies uw doelstellingen niet uit het oog - is de fusie- en adviesvergadering van M & A het gewenste doel om deel te nemen aan de fusies en overnames?Zijn er losse discussies die aangeven dat uw M & A-partners wegkomen zodra de deal is getekend, waardoor u alles achter u laat? Is de hoog niveau structuur van de deal voorgesteld door de adviseurs ten dienste van uw onmiddellijke, korte en lange termijn doelstellingen?
• Let tijdens het werk en tijdens de eerste gesprekken met een adviesbureau op het gebied van fusies en overnames goed op de redeneringen en motiveringen die ze bieden, met name voor de waarderingen. Gesteund door uw eigen SWOT-analyse, moet u bereid zijn om realistische en constructieve discussies met hen te hebben over de omvang en waarderingen van de deal.
• Tijdens de verkoop komen de beste deals wanneer u meerdere tegenpartijen bij elkaar haalt voor uw aanbieding. Is de fusie en overname onderneming u zeker van een minimumaantal biedingen / aanbiedingen van verschillende tegenpartijen met een minimumdrempelwaarde?
• Een bedrijf verkopen is gemakkelijker, zolang je de verwachte prijs krijgt. Iets kopen is een uitdaging, omdat de acquirer een prijs betaalt (die misschien duur is) en ook de langetermijnverantwoordelijkheid neemt om het verder te doen. Beoordeel uw M & A-adviseurs op basis van hun verleden records voor voortdurende engagementen en hoe succesvol ze waren met hun vroegere klanten.
• Wat zijn de kosten voor de adviesdienst? Hoewel veel bedrijfseigenaren kunnen aannemen dat fusies en overnames bedrijven een korting op de dealgrootte maken als percentage van hun honoraria, kunnen er andere kosten worden aangerekend door de adviseurs. Dit kan een adviesprijs vooraf zijn, maandelijkse provisiekosten, registratie- en aanmeldingskosten, etc. Houd een duidelijk overzicht van de kosten om verrassingen te voorkomen.
• Niet alle vermelde services zijn gratis; elk kan tegen meerprijs komen. Vertrouw niet alleen op de websites en pamfletten van fusies en overnames - maar bespreek elk punt duidelijk.
• Werk samen met het adviesbureau voor fusies & overnames: een goed adviesbureau ziet graag constante betrokkenheid, actieve bijdragen en betrokkenheid van de klanten. Het is niet raadzaam om alles aan het advieskantoor over te laten, alleen omdat u een vergoeding betaalt, omdat het ertoe leidt dat belangrijke details worden gemist, veronderstellingen worden gemaakt en een gebrek aan inzet en duidelijkheid die uiteindelijk leidt tot uitdagingen, tegenslagen en fouten in de toekomst.
• Integratie van post / acquisitiediensten: tenzij u aan de verkoopzijde staat, is het erg belangrijk om u te concentreren op het integratieaspect van het nieuw verworven of samengevoegde bedrijf. M & A-adviseurs helpen meestal bij het opstellen van een hoogwaardig integratieplan dat moet worden uitgevoerd na de M & A-deal. Beoordeel uw potentiële M & A-partners op vergelijkbare deals in het verleden en hoe effectief ze zijn geweest om deze te implementeren.
• Ga voor fusies en overnames, niet alleen voor een zakenmakelaar - het werk van een makelaar eindigt wanneer de deal is voltooid. M & A-adviseurs werken met klanten die duidelijk langetermijnplannen beschrijven, elk aspect van bedrijfsintegratie structureren en detailleren.

De Bottom Line

fusies en overnames zijn beschikbaar van grote investeringsbanken tot kleine boetieks, maar kunnen hoge kosten met zich meebrengen. Het is belangrijk om ze te beoordelen op alle toepasselijke aspecten, op expertise, services en gerelateerde factoren.

Goede fusies en raadgevers, ook al zijn ze voor de lange termijn betrokken, zullen uiteindelijk verhuizen.Aan het einde draait alles om de eigenaar. Men moet van begin tot eind controle hebben over het doel van fusie- en overnametransacties. Constante betrokkenheid, beoordeling en gezamenlijke samenwerking met M & A-adviseurs maken de deal niet alleen duidelijk, soepel en gemakkelijk, maar scherpen ook de zakelijke intelligentie en vaardigheden van de eigenaren voor de lessen tijdens het proces.