Short selling is geen nieuw fenomeen, het bestaat al sinds de oorsprong van de aandelenmarkt. Het pessimisme van de verkopers dat samengaat met short selling is echter niet altijd positief ontvangen.

Short sellers inzetten tegen de aandelen. In plaats van te zoeken naar stijgende aandelenkoersen, zoeken ze een kans om geld te verdienen door een daling te verwachten. Short sellers lenen de aandelen van een makelaar, verkopen deze en wachten tot de prijzen dalen, zodat ze de aandelen tegen een lagere prijs kunnen kopen. (Bespreek of Speculanten nutteloos zijn voor de samenleving )

AD:

In de loop van de geschiedenis hebben deze verkopers de schuld gekregen van enkele van de ergste mislukkingen op de financiële markten ter wereld. Sommige bedrijfsleiders hebben hen beschuldigd van het verlagen van de aandelenkoersen van hun bedrijf. Regeringen hebben short selling tijdelijk stopgezet om de markten te laten herstellen en de wetten tegen sommige short-sellingmethoden te versterken. Enkele regeringen zijn zelfs zover gegaan dat ze extreme acties tegen short sellers voorstellen en uitvoeren. Dit gebeurde door de geschiedenis heen in verschillende landen en industrieën.

AD:

Amsterdam
Short-selling bestaat al sinds de aandelenmarkten in de 17e eeuw ontstonden in de Nederlandse Republiek. In 1610 stortte de Nederlandse markt in, en Isaac Le Maire, een prominente handelaar, kreeg de schuld omdat hij actief short selling-aandelen was. Hij was grootaandeelhouder in de Verenigde Oost-Indische Compagnie (ook bekend als Vereenigde Oost-Indische Compagnie of VOC). Le Maire, een voormalig lid van het bestuur van het bedrijf, en zijn medewerkers werden beschuldigd van het manipuleren van VOC-aandelen. Ze probeerden de koersen te verlagen door grote hoeveelheden aandelen op de markt te verkopen. De Nederlandse overheid heeft actie ondernomen en een tijdelijk verbod op short selling ingesteld. (Lees Hoe beleggers vaak de problemen van de markt veroorzaken voor meer informatie.)

AD:

Groot-Brittannië
In 1733 werd naked short selling verboden na de gevolgen van de zeepbel uit de Zuidzee in 1720. Het verschil tussen naked short selling en de traditionele short sale is dat de aandelen worden kortgesloten worden nooit daadwerkelijk geleend door de korte verkoper.

In het geval van de zeepbel in de Zuidzee ontstond er speculatie over het handelsmonopolie van de South Sea Company. Het bedrijf nam het grootste deel van de nationale schuld van Engeland over, in ruil voor exclusieve handelsrechten in de Zuidzee. Dit leidde tot een stijging van de aandelenkoersen. De aandelen stegen van bijna £ 130 tot meer dan £ 1000 op zijn hoogtepunt. Toen zakte de markt in elkaar. Het bedrijf werd beschuldigd van het ten onrechte opdrijven van zijn prijzen door valse geruchten over zijn succes te verspreiden. (Meer informatie over de zeepbel in de Zuidzee in ons artikel Marktverstoringen: de zeepbel in de Zuidzee .)

Frankrijk
De aandelenmarkt was wankel in de aanloop naar het begin van de Franse revolutie. Napoleon Bonaparte verbood niet alleen short selling, maar beschouwde het als onpatriottisch en verraad en liet verkopers gevangen.Bonaparte vond de activiteit niet leuk omdat hij zijn oorlogen kon financieren en zijn rijk kon bouwen.

Interessant, veel later ontvangen verkopers een veel hardere behandeling dan gevangenis In 1995 stelde het ministerie van Financiën van Maleisië kaning als een straf voor short sellers voor, omdat ze de verkopers als onruststokers beschouwden.

U. S.

Short selling werd in de VS verboden vanwege de onstabiele markt van het jonge land en de speculatie met betrekking tot de oorlog van 1812. Het bleef op zijn plaats tot in 1850 toen het werd ingetrokken.
De Amerikaanse latere short-selling als gevolg van de gebeurtenissen die hebben geleid tot de Grote Depressie. In oktober 1929 stortte de markt in en veel mensen beschuldigden voorraadhandelaar Jesse Livermore ervan. Livermore verzamelde $ 100 miljoen bij het shorten van de aandelenmarkt in 1929. Word verspreidde zich en het publiek was woedend. (Lees over een van de meest bekende aandelenhandelaren in de geschiedenis, Jesse Livermore, in

De grootste investeerders: Jesse L. Livermore .) Het Amerikaanse Congres onderzocht het marktongeval van 1929, als het hun betrof over meldingen van "bear raids" waarvan verkopers zouden hebben gerend. Ze besloten om de nieuw gecreëerde Securities Exchange Commission (SEC) de macht te geven om short selling in de Securities Exchange Act van 1934 te reguleren. De uptick-regel werd ook voor het eerst geïmplementeerd in 1938. De regel stelde dat beleggers een aandeel niet kunnen kortsluiten tenzij de laatste transactie plaatsvond. tegen een hogere prijs dan de vorige transactie. De inspanning was bedoeld om het momentum van de achteruitgang van een beveiliging te vertragen. Een Amerikaanse hoorzitting in het Amerikaanse Congres over short selling in 1989, enkele maanden na de beurscrash in oktober 1987. Wetgevers wilden kijken naar de effecten die short sellers hadden op kleine bedrijven en de behoefte aan verdere regulering op de markten.

De door de SEC bijgewerkte verordening voor baissetransacties in 2005, om misbruik door naakte short sellers aan te pakken met de goedkeuring van Verordening SHO. Een paar jaar later liet het de uptick-regel voor alle aandelen vallen. De SEC hield echter nog steeds toezicht op naked short selling (hoewel naked short selling verboden is in de US) en binnen een paar jaar nam de SEC noodmaatregelen om illegale naakte short selling te beperken naarmate de hypotheekcrisis en kredietcrisis dieper werden en fluctuaties plaatsvonden in de markt toegenomen. In het najaar van 2008 had de financiële crisis zich over de wereld verspreid, leidende landen om tijdelijke baissetransacties en beperkingen op effecten uit de financiële sector te implementeren. Deze landen omvatten de VS, Groot-Brittannië, Frankrijk, Duitsland, Zwitserland, Ierland, Canada en anderen die dit voorbeeld volgden. (Lees onze tutorial over

Kredietcrisis

voor meer informatie over deze crisis.) Conclusie Short-selling-verboden zijn gebruikt vanaf het begin van de financiële markten en in de loop van de geschiedenis om misbruiken zoals het verspreiden van negatieve geruchten over een bedrijf om markten te manipuleren. Veel verboden worden echter ingetrokken omdat short sellers een belangrijke rol op de markten spelen.De SEC identificeert hun belang op basis van hun:

Bijdrage tot efficiënte prijsvorming
Verzachtende zeepbellen

• Toenemende marktliquiditeit
• Bevordering van kapitaalvorming
• Vereenvoudiging van hedging en andere beheersactiviteiten
• Limits to opwaartse marktmanipulatie
• Een goed voorbeeld van de betekenis van de short seller was het identificeren van de dure aandelen bij Enron. Short seller James Chanos onderzocht de boekhoudpraktijken van het bedrijf en ontdekte dat er iets niet klopte. Sommigen beweren dat zijn bewustzijn hielp om de boekhoudfraude te onthullen die bekend staat als het 'Enron-schandaal', waardoor de leidinggevenden achter de tralies kruipen. (Voor meer informatie over bedrijven zoals Enron, bekijk ons ​​gerelateerde artikel,
• The Biggest Stock Scams Of All Time

.)