De nieuwe regel van het Department of Labor, die definieert wie een fiduciaire is onder zowel de Employee Retirement Income Security Act van 1974 (ERISA) als de Internal Revenue Code of 1986 kan een enorme impact op u hebben en hoe u sparen voor pensionering. In de kern vereist deze regel vrijwel alle financiële adviseurs die u beleggingsadvies geven over pensioen om alleen in uw belang te handelen. (Zie voor meer informatie Een eerste kennismaking met de gefinaliseerde fiduciaire regel .)

AD:

Voordien hoefden veel adviseurs zich alleen aan de geschiktheidsnorm te houden, wat betekende dat de investering "geschikt" moest zijn voor iemand in uw situatie, maar niet noodzakelijkerwijs degene met de minste, laagste vergoedingen. Dit liet veel ruimte over voor adviseurs om fondsen aan te bevelen die hen gezonde commissies betaalden en die je meer kosten dan je moest betalen.

De regel is een herinnering dat u naar uw huidige pensioenportefeuille moet kijken om te zien of u investeringen hebt die er eenmaal goed uitzien, maar die nu niet doorgaan, vooral als u met pensioen bent. Als u beleggingen heeft waarvoor u al vooruitbetalingen heeft betaald en waarvan de terugkerende kosten redelijk zijn, hoeft u waarschijnlijk geen wijzigingen aan te brengen. U kunt echter enkele investeringen doen die regelmatig hoge prijzen in rekening brengen, vooral risico's met een hoog risico die een grote beloning kunnen opleveren. Ga met uw adviseur zitten en bespreek of u in deze fondsen moet blijven of zoek andere, veiligere om uzelf beter te beschermen tijdens uw pensionering.

AD:

De reikwijdte

Een totaal van 21 miljoen pensioenregelingen en IRA's die 60% van de Amerikaanse huishoudens vertegenwoordigen, kan worden beïnvloed. Deze plannen hebben een verbluffend vermogen van $ 14 biljoen. Om aan de nieuwe regels te voldoen, zullen 2, 800 financiële ondernemingen 86 miljoen schriftelijke toelichtingen en mededelingen moeten uitdelen in het eerste jaar. Alleen al het rapportgedeelte kost naar schatting $ 69 miljoen.

De regel onderbreken

AD:

De nieuwe regel is van toepassing op beleggingen in 401 (k) -plannen, IRA's en andere belastinggerelateerde rekeningen zoals een health spaarrekening (HSA). Als u andere soorten financieel advies ontvangt, is het aan u om ervoor te zorgen dat het advies een fiduciaire standaard volgt. Dit betekent dat de persoon die advies geeft alleen in uw belang moet handelen, inclusief het doen van verstandige aanbevelingen, het in rekening brengen van redelijke kosten en het maken van geen onjuiste voorstelling van zaken met betrekking tot zijn of haar aanbevelingen.

Bovendien mag uw adviseur geen betalingen of provisies accepteren die een belangenconflict veroorzaken. Er zijn vrijstellingen binnen de DOL-regel en als uw adviseur voldoet aan de bepalingen van de vrijstellingen, is er enige flexibiliteit. Ten slotte moet uw adviseur u vertellen dat hij of zij optreedt als een fiduciaire en dus aan deze regel is gebonden.(Zie voor meer informatie Een financieel adviseur kiezen: geschiktheid versus fiduciaire normen .)

De tijdlijn

De datum van uitgifte van de nieuwe regel is 7 juni 2016, maar deze is niet van toepassing tot 10 april 2017. De feitelijke definitieve regel, inclusief de volledige implementatie van alle vrijstellingen, zal niet van kracht zijn tot 1 januari 2018. Dit is om financiële bedrijven tijd te geven om zich aan te passen aan de regel (en vrijstellingen). Hoewel dit voor beleggers enige verwarring kon veroorzaken, besloot het ministerie van Arbeid tot deze "inloopfase" -aanpak na veel input van de financiële dienstensector.

Praten met uw financieel adviseur

Als uw financieel adviseur al voldoet aan een fiduciaire standaard, bijvoorbeeld als een SEC-geregistreerde adviseur, hoeft u uw pensioenplan wellicht niet of nauwelijks te wijzigen. U krijgt al advies dat in uw belang is. Als uw huidige adviseur voorheen niet aan die norm hoefde te voldoen - of u weet het niet - dan kan dit lastig zijn.

Hier zijn enkele dingen die u moet overwegen voordat u uw financieel adviseur ontmoet:

• Dubbele registratie - Veel financieel adviseurs hebben dubbele registratie als makelaar - alleen onderworpen aan de geschiktheidsnorm - en ook als fiduciairs. Met dubbele registratie kan een adviseur van hoed veranderen, afhankelijk van de rol.
• DOL Guide - De DOL-gids voor consumenten bevat een reeks vragen die u moet stellen aan uw adviseur (of een potentiële adviseur), samen met suggesties om ervoor te zorgen dat hij of zij zich aan een fiduciaire norm houdt.
• Niet naar conclusies springen - Alleen omdat uw huidige adviseur in het verleden niet aan een fiduciaire standaard heeft voldaan, betekent dit niet dat het advies dat u hebt ontvangen slecht was of dat uw adviseur dat niet heeft gedaan ' Het is niet in uw belang geweest.
• Verhoogde kosten - Houd er rekening mee dat de nieuwe regel kan leiden tot hogere kosten, aangezien financiële adviseurs proberen de verloren commissie-inkomsten te compenseren of de implementatiekosten te betalen.
• Lagere kosten - De vereiste om als fiduciaire te fungeren, zal waarschijnlijk druk uitoefenen op financiële adviseurs in het algemeen om fondsen met lagere kostenindexen, ETF's en andere beleggingen met lagere kosten aan te bevelen.
• Restituties - Niets over de nieuwe regel voorziet in terugbetalingen van vergoedingen of commissies die in het verleden zijn betaald. Met andere woorden, de regel is niet terugwerkend. In grote lijnen moet uw adviseur de fiduciaire standaard volgen vanaf 10 april 2017.
• Wiggle Room - De uiteindelijke regel is 58 pagina's lang en wordt geleidelijk ingevoerd. Het omvat vrijstellingen die ook geleidelijk worden ingevoerd. Dit leidt tot complicaties, wat leidt tot interpretatie en de onvermijdelijke ontdekking van mazen in de wet.

Wijzigingen aanbrengen

Uw financieel adviseur kan wijzigingen in uw account voorstellen, bijvoorbeeld het overschakelen van actief beheerde fondsen (die doorgaans hogere kosten in rekening brengen) naar indexfondsen, ETF's en andere soorten beleggingen. Veel adviseurs zullen waarschijnlijk een proactieve houding aannemen door contact met cliënten op te nemen en hen te informeren over hoe of wanneer de nieuwe regel de relatie tussen adviseur en investeerder zal veranderen. Passief versus actief management: wat is het beste? bekijkt enkele van deze problemen in meer detail.

Als dat het geval is met uw financieel adviseur, geweldig. Hij of zij zou uw portfolio moeten beoordelen, eventuele suggesties voor wijzigingen moeten aangeven en moeten uitleggen waarom deze wijzigingen in uw belang zijn. Maar het kan aan u zijn om contact op te nemen en een vergadering te beleggen. Het nettoresultaat moet hetzelfde zijn: een beoordeling van uw portfolio gevolgd door suggesties voor verandering en een verklaring waarom deze wijzigingen een goed idee zijn. (Voor meer informatie, zie Hoe u uw pensioenplan kunt wijzigen .)

Doorbreken

Als u om welke reden dan ook besluit dat u nu een goede tijd hebt om financiële adviseurs te vervangen, is het belangrijk om uw volgende te vinden voordat je de banden met de huidige persoon verbreekt. Gebruik de hierboven genoemde DOL-handleiding om ervoor te zorgen dat u samenwerkt met iemand die voldoet aan een fiduciaire norm. Nadat u uw keuze hebt gemaakt, bekijkt u uw huidige portfolio met uw nieuwe adviseur en gaat u aan de slag met het opbouwen van pensioenvermogen. Worth magazine gaat in meer detail in op de stappen die moeten worden genomen bij het wijzigen van financiële adviseurs.

De bottom line

Hoewel de nieuwe DOL-fiduciaire regel duidelijk is ontworpen om beleggers te helpen, is het geen perfect instrument. De inloopperiode, noodzakelijk om chaos in de financiële dienstverlening te voorkomen, creëert zijn eigen verwarring en kansen voor 'fudging' van gewetenloze financieel adviseurs. Of u wijzigingen in uw plan moet aanbrengen, zal in grote mate afhangen van of u gelooft dat uw huidige adviseur in uw belang heeft gehandeld - fiduciair of niet.

De nieuwe regel betekent op zichzelf niet dat u wijzigingen moet aanbrengen. De regel betekent wel dat vanaf nu u en uw financieel adviseur aan dezelfde kant van de tafel zitten als het gaat om het beslissen welke investeringen het beste voor u zijn en die waarschijnlijk uw langetermijndoelstellingen voor pensionering ten goede zullen komen.