Opgericht in februari 2010 door ProShares, de UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0 44% Created with Highstock 4. 2. 6 >) is een inverse-leveraged exchange-traded fund of ETF, dat de Nasdaq-100 Index volgt. Deze index is samengesteld uit de grootste bedrijven, zowel nationaal als internationaal, genoteerd op de Nasdaq-aandelenmarkt; de Nasdaq sluit financiële instellingen uit. Bedrijfsbelangen hebben prioriteit door de totale marktkapitalisatie.

De inverse-leveraged-strategie voor SQQQ betekent dat het poogt een dagelijks beleggingsresultaat te reproduceren dat ruwweg tegenovergesteld is aan de dagelijkse prestaties van de onderliggende index, en vervolgens die resultaten met een bepaalde factor te vermenigvuldigen. Het verklaarde doel van SQQQ is om de tegenovergestelde resultaten van de Nasdaq-100 te verdrievoudigen.

Dit betekent dat beleggers zich in SQQQ voorbereiden op de strijd van de grotere niet-financiële aandelenmarkt. Aangezien de Nasdaq-100 sterk neigt naar technologie, telecommunicatie en gezondheidszorg, zou de SQQQ de neiging moeten hebben om goed te presteren wanneer deze sectoren slecht presteren.

Alle inverse hefboomfondsen bestaan ​​uit financiële derivaten en soms zelfs derivaten van derivaten. Om het tegenovergestelde van een specifiek activum te bereiken, moeten de fondsmanagers handelen in shortposities en swaps, wat in essentie weddenschappen zijn die de onderliggende beveiliging of belegging slecht presteren.

Kenmerken

De fondsaanbieder voor SQQQ, ProShares, is een zelf beschreven 'alternatief ETF-bedrijf'. Het bedrijf werd gelanceerd in 2006 en richt zich op specifieke, doelgerichte en relatief risicovolle satellietholdings. De meeste van zijn ETF's zijn redelijk klein of erg klein en SQQQ is geen uitzondering; totale beheerd vermogen, of AUM, medio 2015 waren net iets meer dan $ 315, 000.

SQQQ heeft een relatief hoge kostenratio op 95 basispunten. Dit zou niet moeten verbazen, aangezien de strategie van het fonds het af en toe liquideren van derivatencontracten voor hun optimale punt vereist; in natura-aflossingen zijn erg lastig voor ETF's met omgekeerde leverage.

Geschiktheid en aanbevelingen

Het is van het grootste belang dat beleggers begrijpen dat SQQQ een dagelijks gerichte, omgekeerde ETF is. ProShares heeft dit ontworpen voor kortetermijn-, hoog-risico- en hoge beloningswinsten in het geval de Nasdaq-100 worstelt. Dit fonds is niet geschikt voor langdurig bewaring; beleggers die SQQQ kopen en houden, vinden hun rendement zwaar beschadigd door uitgaven en verval.

Verschillende sleutelfactoren voorkomen dat SQQQ als een acceptabele kernbelang in een beleggersportefeuille fungeert. De eerste is de kortetermijnfocus van het fonds; het is geen buy-en-hold ETF. Een ander punt van zorg is de omvang van het fonds; Kleine ETF's zoals SQQQ kunnen door wilde fluctuaties gaan en zijn bijna altijd bijna gesloten.

De aandelenkoersen voor SQQQ zijn ook afhankelijk van een afwijking van de historische marktprestaties. De Nasdaq-100 Index correleert niet perfect met de totale beursprestaties, maar het is zeker een cyclische index. Aangezien de algemene trend van de Nasdaq is om in de loop van de tijd te groeien, zijn de langetermijnvooruitzichten voor een 3x ETF met omgekeerde hefboom op zijn best somber.

Voordat een belegger overweegt om SQQQ te kopen, moet hij een heel gericht profiel gebruiken. Eerst en vooral moet de belegger kennis hebben van en vertrouwd zijn met een ETF met omgekeerde leverage. Ten tweede moet de belegger snel kunnen handelen of een adviseur / tussenpersoon hebben die hetzelfde kan doen om verval te voorkomen.

De belegger moet ook comfortabel zijn met de volatiliteit. SQQQ heeft een achterstand van vijf jaar beta van -2. 77 en een verbazingwekkend lage alpha van -20. 82. De achterwaartse afwijking van drie jaar is bijna 30 en heeft een Sharpe-ratio lager dan -2. 0. Hoewel deze enigszins worden geacht in overeenstemming te zijn met de categorie van het fonds, zijn ze aanzienlijk risicovoller dan het gemiddelde ETF of beleggingsfonds.

Er zijn enkele voordelen verbonden aan het hebben van een ETF met een hefboom voor dagelijks gebruik. Het fonds is bijvoorbeeld aanzienlijk meer liquide dan andere fondsen van zijn omvang; het gemiddelde dagvolume overschrijdt 6,5 miljoen transacties, of meer dan een derde van alle uitstaande aandelen.

Over het algemeen dient SQQQ als een zeer specifieke en kleine satellietpositie in een portfolio van agressieve beleggers. Het is waarschijnlijk het best te gebruiken als een anticyclische aankoop voor diegenen die ervan overtuigd zijn dat aandelen met een hoge kapitalisatie in de zeer nabije toekomst zullen lijden.