De ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPRShs UlPr Sh12. 73 + 0 63% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een leveraged inverse exchange-traded fund (ETF) dat traders en speculanten met een rendement dat driemaal het omgekeerde is van de dagelijkse prestaties van de S &; P 500 Index. Vanaf 30 juni 2015 heeft SPXU sinds de start van het fonds op 23 juni 2009 een geannualiseerd marktrendement van -46 op jaarbasis. 95%.

Om drie maal inverse dagelijkse blootstelling aan de S &; P 500 Index, SPXU houdt swaps van meerdere tegenpartijen en futures-contracten. Met ingang van 5 augustus 2015 bestaan ​​de top 10-holdings van SPXU uit S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; P 500 Index Swap - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co Internationale PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future verloopt op 18 september 2015; S &; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; en SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Aangezien SPXU belegt in financiële instrumenten met enkele tegenpartijen, wordt het beschouwd als een niet-gediversifieerd fonds. Dit kan ertoe leiden dat de credits van deze tegenpartijen de SPXU-prestaties beïnvloeden. Zoals alle leveraged ETF's, moet SPXU niet langer dan één dag worden aangehouden vanwege het samenstellen van dagelijkse rendementen. Het blootstellingsniveau van het fonds varieert van dag tot dag als gevolg van de dagelijkse herbalancering van de portefeuille.

Kenmerken

SPXU is uitgegeven door ProShares op 23 juni 2009. De ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF is genoteerd aan de New York Stock Exchange Arca en speculatieve handelaren kunnen het op meerdere platforms verhandelen. Het fonds is juridisch gestructureerd als een open-end beleggingsmaatschappij en zijn adviseur is ProShares Advisors. Het fonds heeft een beheerd vermogen van $ 484. 7 miljoen.

SPXU heeft een hoge kostenratio van 0,92% en beleggers moeten in gedachten houden dat de verhouding geen handels- en bemiddelingskosten omvat, die variëren tussen handelaars. De hoge kostenratio van het fonds kan worden toegeschreven aan de dagelijkse herbalancering.

Geschiktheid en aanbevelingen

Zoals elke investering, is de ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF draagt ​​risico. Handelaren en beleggers zijn blootgesteld aan een veelvoud van risico's, zoals correlatierisico, aandelenrisico, marktrisico, intraday-prijsperformance, tegenpartijrisico en niet-rendementsrisico, bij de handel in SPXU.
Op 31 juni 2015 had SPXU op basis van vijfjaarlijkse gegevens een alfa tegen de S &; P 500 Total Return Index, van -9. 74; een beta, tegen de S &; P 500 Total Return Index, van -2.71; een R-kwadraat van 97,56; en een Sharpe-ratio van -2. 15.

Op basis van de moderne portefeuilletheorie (MPT) geeft de alfa van het fonds aan dat het onder de S &; P 500 Total Return Index met een geannualiseerde 9. 74%. De bèta van het fonds geeft aan dat deze omgekeerd gecorreleerd is aan en theoretisch volatieler is dan de S &; P 500 Total Return-index; dit kan erop duiden dat SPXU meer risico met zich meebrengt. Het R-kwadraat van het fonds van 97,56 geeft 97. 56% van de prijsschommelingen in het verleden werden verklaard door schommelingen in de referentie-index. De Sharpe-ratio van het fonds van -2. 15 geeft aan dat het fonds het slecht heeft gedaan om beleggers een adequaat rendement te bieden gezien de hoeveelheid risico die is genomen. De negatieve Sharpe-ratio van het fonds geeft aan dat het ondermaatse effecten heeft die de risicovrije rente terugkrijgen.

SPXU is een van de meest agressieve inverse ETF's op de markt en biedt handelaren de mogelijkheid om daghandel tegen de S &; P 500 Index. Sinds de ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF streeft naar drie keer de omgekeerde dagelijkse opbrengst van de S &; P 500 Index, het is extreem riskant en niet geschikt voor iedereen. Volgens MPT is SPXU het meest geschikt voor speculatieve handelaren en beleggers die hun posities dagelijks controleren en bearish zijn op de S &; P 500 Index. Als beleggers extreem ongevoelig zijn voor de index en een inverse blootstelling langer dan één dag willen gebruiken, moeten de posities dagelijks worden aangepast.