In augustus 2016 voerde Michael Chui, een managing partner in het kantoor van SanKinsey Consulting Group in San Francisco, een interview uit met venture capitalist (VC) Steve Jurvetson over zijn gedachten over de toekomst en zijn beleggingsfilosofie. Jurvetson is partner bij Draper Fisher Jurveston, een van de meest succesvolle VC-bedrijven van dit tijdperk. Enkele van hun grootste winnaars zijn Hotmail, Tesla Motors Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU BIDUBaidu243. 47-0. 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Skype en Twitter Inc. (NYSE: TWTR TWTRTwitter Inc19. 66 + 1. 39% < Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ).

"Grote bedrijven zouden zich zorgen moeten maken"

De grootste afhaalmaaltijd van Jurvetson's zit met Chui was zijn mening dat de technologische ontwikkeling blijft versnellen. Hij geeft grote bedrijven een waarschuwing dat ze zich niet op hun gemak moeten voelen, omdat technologie elk bedrijf kan opleven. Hij is van mening dat de kernactiviteiten van grote bedrijven zich niet snel genoeg kunnen aanpassen aan nieuwe technologieën. Grote bedrijven die kunnen profiteren van nieuwe technologische trends doen dit buiten hun core business met toegewijde onderzoeks- en innovatiecentra.

Hij noemt Apple Inc. (NASDAQ: AAPL

AAPLApple Inc174. 81 + 0 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) als voorbeeld, met de iPhone is uniek vanwege de kernactiviteit van het bouwen en verkopen van computers. Jurvetson adviseert grote bedrijven hun middelen te gebruiken om te innoveren en op zoek te gaan naar revolutionaire verbeteringen in plaats van incrementele verbeteringen waarop de meeste grote bedrijven zich myopisch concentreren. Het advies van Jurvetson wordt door Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0, 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Amazon toegepast. com Inc … (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 123. 17 + 0. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Ze hebben hun kernactiviteiten gebruikt om innovatie, onderzoek en investeringen in verschillende projecten te financieren ter voorbereiding op een toekomst waarin hun kernactiviteiten worden verstoord.

Technologie heeft al veel bedrijfsmodellen in gevaar gebracht, wat 10 of 15 jaar geleden moeilijk voorstelbaar zou zijn geweest. Uber en andere ritsheldiensten hebben bijvoorbeeld het autoverhuurbedrijf pijn gedaan. Kleine verhuurbedrijven kunnen op hun beurt niet concurreren, omdat de markt niet meer zoveel bedrijven kan ondersteunen als gevolg van ritshieldiensten die de vraag verminderen. Jurvetson noemt de telecommunicatie-industrie als een gebied waar de verstoring al is gebeurd door technologie. Deze bedrijven dachten dat ze veilig waren vanwege hun lokale monopolies, maar ze waren niet voorbereid op het uithollen van hun voordelen door het internet.

Investeringfilosofie van Jurvetson

Jurvetson is van mening dat de verstoring versnelt en dat zelfs industrieën waarvan wordt gedacht dat ze immuun zijn, kwetsbaar zijn. Dit komt grotendeels doordat software steeds capabeler en krachtiger wordt. Software is krachtiger geworden door de cloud, die zijn bereik heeft versterkt. De focus van Jurvetson ligt dus op saaie industrieën met een lage marge die kunnen worden omgezet door software. Dit leidt tot bedrijven met een hogere marge en een sneller innovatietempo.

Tesla is bijvoorbeeld het eerste nieuwe autobedrijf sinds het begin van de 20e eeuw. Een van hun concurrentievoordelen ten opzichte van traditionele autobedrijven is superieure softwarevaardigheden, waardoor ze de ontwikkelingskosten konden verlagen. Bovendien pusht het voortdurend upgrades naar zijn auto's over de cloud, omdat elke auto is verbonden met internet. Deze auto's sturen ook feedback naar de centrale servers van Tesla. Deze feedback is geïntegreerd in toekomstige productverbetering en ontwikkeling.

Jurvetson spreekt ook over het potentieel van kunstmatige intelligentie (AI) dat tot verstoring zal leiden en veel taken op serviceniveau zal vervangen, waarvan eerder werd aangenomen dat ze immuun zijn voor verplaatsing. Het is mogelijk dat AI in de toekomst hele velden zoals financiën, boekhouding en softwareontwikkeling zou kunnen vervangen. Hoewel dit moeilijk voorstelbaar is, is Draper Fisher Jurvetson een van de beste VC-bedrijven geworden, vanwege zijn vermogen om dit soort trends te voorspellen en hierop te anticiperen. Jurvetson geeft zelfs de voorkeur aan ideeën en startups die de meeste mensen als onhaalbaar beschouwen, omdat dit betekent dat er een kans is om iets groots te doen. Omgekeerd, als iedereen het eens is over een investering, zal Jurvetson waarschijnlijk passeren, omdat er dan geen significant voordeel is.