Het is normaal om in gesprek te horen van Wall Street tot Main Street dat aandelen de beste plaats zijn om uw geld voor de lange termijn te parkeren. Maar zijn ze echt? Met grondstoffen zoals olie en maïs krijgen veel aandacht van institutionele handelaren, het is veel minder duidelijk wat de beste verdieners zijn meer. Laten we kijken.

Waarom mensen denken dat aandelen nr. 1 zijn
Het is duidelijk waarom aandelen de schijnwerper van de beleggingswereld vormen; ze zijn toegankelijk! Volgens een enquête van 2005 van het Investment Company Institute en de Securities Industry Association, heeft meer dan de helft van de Amerikaanse huishoudens aandelen.

AD:

Het feit dat zovelen van ons aandelen in de hersenen hebben, heeft velen de vraag doen rijzen of aandelen de juiste plek zijn, vooral wanneer de markt laag is. De profs zeggen dat wanneer u aandelen voor de lange termijn aanhoudt, u een rendement van ongeveer 10% per jaar kunt verwachten. Is dat waar?

Het lijdt geen twijfel dat aandelen over een zeer lange investeringshorizon historisch gezien een indrukwekkend rendement hebben opgeleverd. Een van de beste meters voor de toestand van de aandelenmarkt is de S & P 500-index. Van mei 1970 tot mei 2008 heeft de index, die is samengesteld uit de grootste 500 aandelen, ongeveer een solide 1400% teruggekeerd. Een andere kolossale maatstaf is de Dow Jones Industrial Average - hij is in dezelfde periode bijna 1450% teruggekeerd.

AD:

Dat klinkt zeker als een geweldig rendement, maar laten we doorgaan en de wiskunde doen. Wanneer u de inflatie neemt, wat ongeveer een cumulatieve 460% is, blijft u achter met een gemiddelde opbrengst van bijna 25% op jaarbasis. Dat lijkt een behoorlijk groot aantal - veel meer dan de standaard 10% - maar verwacht dit jaar niet in je portefeuille te zien. (Lees voor meer informatie Alle retours die niet gelijk zijn gemaakt .)

AD:

Minder tijd = Minder geld
Waarom zien we 25% rendement als we de cijfers door elkaar halen? Welnu, een groot deel daarvan is de periode waarin we kijken - verleend, terwijl het bijna 40 jaar is, kijken we naar een van de meest winstgevende periodes die de aandelenmarkt ooit heeft gezien. Als je naar kleinere periodes kijkt, vallen de dingen een beetje uiteen.

Gedurende de 12 maanden die eindigden in juni 2008, verloren de S & P en de Dow bijna 8%. Als je je afvraagt ​​hoe deze gigantische indexen het ene jaar investeerders een voordeel kunnen opleveren en het volgende jaar weer terug kunnen nemen, is het belangrijk om deze cijfers in de juiste context te plaatsen. 'Lange termijn' voor aandelen kan 10 of 20 jaar onderweg zijn - 12 maanden snijdt het niet.

Met andere woorden, aandelen zijn op korte termijn zeer volatiele beleggingen. Het idee achter buy-and-hold beleggen is om de pieken en dalen op de grafiek van een aandeel te matigen en de nadruk te leggen op de langetermijntrend. Daarom is uw tijdshorizon van belang.

Voorraden 1, Obligaties 0
Een andere reden dat aandelen over het algemeen als beste uit de bus komen, is dat obligatierendementen na verloop van tijd niet oplopen tot aandelen.Tussen 2002 en 2007 bracht het gemiddelde hoogrentende obligatiefonds 7% op tegen de S & P's met bijna 45% (eerlijk gezegd verdiende het gemiddelde large-cap aandelenfonds slechts 9% volgens Morningstar). Hetzelfde geldt voor geldmarkten en depositocertificaten (CD's). In zijn boek "Stocks for the Long Run" (1994) laat Jeremy Siegel zien dat aandelen in blokken van 20 jaar 90% van de tijd beter presteren dan obligaties.

Maar obligaties, geldmarkten en cd's hebben hun nut; Deze voertuigen zijn niet alleen zeer plaatsen met een laag risico om uw geld te storten, maar zijn ook prima plekken om geld te stoppen voor de korte termijn zonder bijna te riskeren. In feite, de meeste aandelen beleggingsfondsen vegen ongebruikte contanten in geldmarkten 's nachts om een ​​paar kleine winsten op te sluiten. (Zie voor meer informatie over beleggingsfondsen: Special Feature: Mutual Funds.)

Als u in 2008 een CD bezat die 3% bedroeg, heeft uw CD in de eerste helft van dat jaar de S & P verslagen. Dezelfde deal als je in een obligatiefonds zat, zoals het door inflatie beschermde obligatiefonds van T. Rowe Price, dat in die periode meer dan 3% verdiende.

Ondanks de waarde van deze beleggingen met een lager risico, winnen aandelen deze echter als u kijkt naar de rendementen op lange termijn.

Die Crazy Commodities
Een ander gebied dat de moeite van het bekijken waard is, zijn grondstoffen. Landbouwgoederen zoals maïs en rijst bereikten in 2008 voor het eerst hun hoogste punt ooit, en we weten allemaal dat olie ook geen moer is geweest. (Zie voor verwante literatuur Grondstoffen: De Portefeuille Hedge .)

Maar geloof het of niet, zelfs olie kan zich in de loop der jaren niet meten met de S & P. Sinds 1970 heeft dit "zwarte goud" slechts een rendement op jaarbasis van 15% opgeleverd. Terwijl grondstoffen vaak een wild kortetermijnbewegingenpatroon zien dat handelaren gebruiken om massaal rendement te behalen, houden ze op de lange termijn niet vast aan het rendement dat wordt gegenereerd door aandelen. Dat is geen verrassing volgens een 2008-paper van Wachovia's Economics Group getiteld "Commodity Prices in Historical Perspective", waarin staat dat "de nominale grondstoffenprijzen in de afgelopen drie decennia minder zijn gestegen dan de prijzen van de meeste andere goederen en diensten."

Vasthouden aan voorraden
Betekent dit dat aandelen echt de beste plaats zijn om uw geld voor de lange termijn te beleggen? Het korte antwoord is ja.

Voorraden zijn de aangewezen plek om uw geld te besteden als u bereid bent om zich gedurende een periode van jaren te handhaven. Dus hoe kunt u deze kleine schat van kennis in uw voordeel gebruiken?

Om te beginnen moet u er rekening mee houden dat als de pot te veel wordt aangewakkerd, het historische voordeel dat aandelen ons hebben laten zien, wordt weggenomen; met toegevoegde transactiekosten en kortetermijnvolatiliteit kan een portefeuilleverloop een slechte zet zijn als je hoopt op een aantal van die laissez-faire-voordelen. (Lees voor meer informatie Market Timing Fails As A Money Maker .)

Conclusie
Een manier om een ​​goed rendement te zien zonder al het werk, is het identificeren van fondsen die een tijdje bij u kunnen blijven . Indexfondsen en ETF's zijn een goede keuze - ze hebben lage tarieven en hoge diversificatie, en alomtegenwoordige indexen zoals de Dow en S & P hebben consistent goed gepresteerd in de tijd.Hoewel geen enkele investering wordt gegarandeerd, zoals u ziet, hebben aandelen aangetoond dat zij de beste prestaties leveren voor beleggers.