Naarmate de financiële markten steeds geavanceerder en geheimzinniger worden, neemt het aantal verschillende soorten investeringsprogramma's enorm toe. Het was nog maar een paar decennia geleden dat iemand voor het eerst verschillende individuele aandelen samenvoegde om het eerste gemeenschappelijke beleggingsfonds te creëren, dat op dat moment als nieuw en misschien als onnodig gecompliceerd werd beschouwd. Vanaf daar was het een logische stap in de richting van op de beurs verhandelde fondsen, die in de late jaren tachtig in Canada debuteerden en kort daarna in de Verenigde Staten. Aangezien individuele en institutionele beleggers zowel op zoek zijn naar aanvullende voordelen, voldoen investeringsfirma's aan de vraag door voertuigen aan te bieden die noodzakelijkerwijs complexer zijn dan hun voorgangers. Vandaar strategische bèta-ETF's, die iets doen dat voorbijgaat aan het nergens volgen van een onderliggende index. Vandaag vertegenwoordigen strategische bèta-ETF's enkele van de meest dynamische en potentieel lucratieve beleggingen die beschikbaar zijn voor de gewone belegger.

AD:

Ten eerste, voor de onbekende, een korte uitleg over beta (ß). Het is een risicomaatstaf, met name van het verschil tussen het rendement van een beveiliging en dat van een benchmark . Voor de meeste tuinafhankelijke fondsen is de benchmark de markt als geheel, vertegenwoordigd door de Standard & Poor's 500. Het argument voor het berekenen van ß is dat een fondsbeheerder die zijn salaris waardeert, in staat zou moeten zijn om een ​​brede index te verslaan die bestaat uit niets minder prominent zijn dan de aandelen van de 500 grootste beursgenoteerde ondernemingen.

AD:

ß is de beweging in de prijs van het effect, in termen van elke beweging in de benchmark. Als de benchmark 1% zou stijgen, terwijl de betreffende veiligheid 2% stijgt, is dat een bèta van 2. Kas- en schatkistobligaties waarvan de bewegingen geen correlatie hebben met benchmarkbewegingen, hebben een bèta van 0.

Strategic Beta ETF Samenstelling

De standaardinstelling voor een ETF, een niet-strategische bèta-ETF, moet worden gekoppeld aan een index waarvan de componenten worden gewogen naar marktkapitalisatie. Wat dat betekent is, stel dat je een eenvoudige index hebt die slechts twee aandelen volgt - laten we gaan met Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% gemaakt met Highstock 4 2. 6 ) en ExxonMobil (NYOM: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), de twee grootste bedrijven op aarde, met marktkapitalisaties van respectievelijk $ 467 miljard en $ 413 miljard. Gewogen naar marktkapitalisatie, zou een fonds dat die index volgt 53% worden geïnvesteerd in Apple, 47% in ExxonMobil. Ten minste tot de volgende handelsdag, wanneer de relatieve omvang van de componenten verandert en de nummers opnieuw moeten worden berekend.Natuurlijk bevat een typische ETF niet twee, maar honderden of duizenden componenten.

AD:

Een strategische (of 'slimme') bèta-ETF daarentegen heeft zijn componenten gewogen op basis van een aantal andere criteria. Dat kan de bovengenoemde maatstaf zijn voor volatiliteit, dividenduitbetaling, kasstroom, boekwaarde of zelfs secundaire technische statistieken. In essentie vertegenwoordigen strategische bèta-ETF's een soort middenweg tussen actief en passief portefeuillebeheer.

Grote beleggingsondernemingen categoriseren hun strategische bètaprofielen doorgaans op basis van specifieke factoren: deze omvatten momentum (hoe snel de prijs van een uitgifte of het verhandelde volume versnelt); bèta (als een meeteenheid, de hierboven gedefinieerde waarde, hoog of laag); "Kwaliteit" (gedefinieerd als een combinatie van groei en stabiliteit); en ten slotte de sterkte van de terugkoop. Wat dat laatste betreft, luidt het argument dat hoe meer aandelen een bedrijf terugkrijgt op de open markt, hoe aantrekkelijker de aandelen worden voor de resterende investeerders. Subcategorieën van elk van de voorgaande strategische bèta-ETF-families zijn op dezelfde manier georganiseerd als andere ETF's, waaronder kleine, middelgrote en grote kapjes; opkomende en ontwikkelde markten; binnenlands en internationaal, enz., samen met categorisering per industrietak, grondstof, enzovoort.

Een algemene ETF voor alle doeleinden is noodzakelijkerwijs breder en representatiever voor de markt dan een ETF voor strategische bèta. Hier zijn bijvoorbeeld de top 10 componenten van de grootste ETF die bestaat, de SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0 33% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYOM: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0 67% Created with Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFT Microsoft Corp84 14 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation 114 99 - 30% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Wells Fargo (NYC: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0.23% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 58 + 0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Dit zijn de 10 grootste bedrijven die beschikbaar zijn voor opname, of een goede benadering daarvan. Vergelijk dat met het bezit van een strategische bèta-ETF, het PowerShares S & P 500 High Quality portfoliofonds (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ):

L-3 communicatie (NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186 52-0 55% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Walt Disney (DISNEY Disney Company98. 64 + 0 .30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 26%	Stryker
(NYSE: SYK SYKStryker Corp156. 18 + 0 75% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) 1. 26%	Omnicom
(NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 + 0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 24%	CVS Caremark
(NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69, 25-0.19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 22%	Sigma-Aldrich
(Nasdaq: SIAL) 1. 21%	United Technologies
(NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp121 07-0.32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 21%	Hormel
(HRL HRLHormel Foods Corp31, 32-0, 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 20%	Baxter
(NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 19%	Deze bedrijven worden overschaduwd door de SPDR S & P 500 ETF-componenten, maar het zijn geen small-caps in welke mate dan ook. Elk van hen is op zijn minst een bedrijf met een waarde van $ 10 miljard, hoewel slechts weinigen namen van huishoudens zijn. L-3 Communications is een lucht- en ruimtevaartbedrijf dat alles maakt, van vluchtsimulators tot luchthavenbagagescanners. Caterpillar en Walt Disney, je bent waarschijnlijk bekend met. Stryker maakt medische hulpmiddelen, variërend van brancards tot kunstmatige heupen. Omnicom is een van Amerika's twee grootste reclamebureaus. CVS Caremark bezit en exploiteert drogisterijen. Sigma-Aldrich maakt labchemicaliën. United Technologies is een van de laatste echte conglomeraten, waaronder airconditioningsystemen, raketmotoren, beveiligingsalarmen en meer. Hormel serveert Spam®, het eetbare soort. En Baxter produceert vaccins en dialyse-apparatuur.

Zijn er nadelen voor strategische bèta-ETF's? Ja, net zoals er voor elke investering is. Diversiteit is niet zo groot als voor standaard ETF's op de markt. De omzet van de portefeuille is noodzakelijkerwijs hoger voor een strategische bèta-ETF, en een hogere omzet zou hogere beheerskosten kunnen inhouden. Helaas blijft de perfecte investering die nulrisico combineert en een gegarandeerd enorm rendement garandeert, niet bestaan. Strategische bèta-ETF's bieden slechts een nieuwe reeks voordelen en nadelen die de wijze belegger kan beoordelen voordat hij een beslissing neemt.

De bottom line

Het creëren van een strategische bèta-ETF vereist meer vindingrijkheid dan het samenstellen van een standaard ETF voor indexvergelijking. Het extra werk lijkt vruchten af ​​te werpen voor de bedrijven - het geld dat naar strategische bèta-ETF's stroomt, is het afgelopen jaar bijna verdubbeld. Voor de investeerder die ongeduldig of ontevreden is over het normale marktrendement, bieden strategische bèta-ETF's een legitiem alternatief. Er is vrijwel zeker een die voldoet aan de capaciteit van een belegger voor risicotolerantie, waardering potentieel en meer.