Het onderzoek naar financiële beperkingen is in de 21e eeuw tot bloei gekomen, maar de meeste literatuur is gewijd aan begrip van beperkingen voor bedrijven. Beperkingen hebben evenveel belang voor de financiën van een persoon of gezin, en getrainde financiële adviseurs kunnen een belangrijke rol spelen door hun cliënten te helpen de beperkingen van hun eigen doelen te begrijpen. Dit geldt ongeacht of de klant een vakantiehuis wil kopen, een bedrijf wil starten of gewoon wil plannen om met vervroegd pensioen te gaan.

Soorten financiële beperkingen

Financiële beperkingen zijn specifiek in plaats van algemeen van aard. Dit onderscheidt beperkingen, en de studie daarvan, van veel voorkomende excuses, zoals: "Ik heb niet genoeg geld om in deze aandelen te beleggen" of "Ik heb gewoon moeite met het begrijpen van investeringen." Zie het als het verschil tussen iemand vertellen welke snelweg er moet worden afgelegd tussen Kansas City en Denver, in plaats van een routekaart te maken met specifieke informatie over snelheidscontroles, slechte weersomstandigheden of lange afstanden zonder benzinestations.

Voor de belegger is een financiële beperking een factor die de hoeveelheid of de kwaliteit van de beleggingsopties beperkt. Ze kunnen intern of extern zijn (de bovenstaande voorbeelden kunnen beide worden beschouwd als een vorm van interne beperking, zoals een gebrek aan kennis of een slechte cashflow). Elke belegger heeft te maken met interne en externe beperkingen.

Sommige beperkingen zijn gezond verstand. Elke belegger moet bijvoorbeeld zijn eigen tijdshorizonbeperkingen begrijpen. Dit geldt ook voor een cliënt met een vijf jaar oude dochter, die genoeg geld wil sparen om haar een vierjarige universitaire opleiding te laten doorstaan, en voor de 50-jarige die achterloopt bij pensioeninvestering en wil stop met werken voor de leeftijd van 70.

Alle klanten worden geconfronteerd met belastingbeperkingen op hun beleggingen. Bij het bespreken van de pensioendoelstellingen van klanten moet u specifiek ingaan op de negatieve impact van belastingheffing op alle gerealiseerde winsten en gegenereerde inkomsten, ook na pensionering. Als de klant een bedrijf wil starten of in alternatieven wil investeren, zoals edelmetalen of kunst, moet u alle wettelijke en reglementaire beperkingen benadrukken. Vermogende klanten kunnen speciale interesses hebben in filantropische organisaties of reizen, maar elk daarvan heeft beperkingen en alternatieve kosten.

Liquiditeitsrisicobeheer en beleggen met pensioen

Liquiditeitsrisicobeheer is een goed voorbeeld van een veld dat grondig wordt bestudeerd in de bedrijfsruimte, maar dat te weinig wordt toegepast op persoonlijke investeringen op een systematische manier. Kort gezegd, een liquiditeitsrisico is het risico dat een bepaalde economische agent (bijvoorbeeld individu, bedrijf of land) tijdelijk geen geld meer heeft.Bijna elke investering heeft betrekking op een actief dat minder liquide is dan contant, dus de belegger en zijn adviseur moeten overwegen hoe de investering de toekomstige cashflow beperkt.

Met pensioenplanning worden vier soorten financiële beperkingen gecombineerd: liquiditeitsrisico, tijdshorizon, belastingen en wettelijke / reglementaire beperkingen. Als u aanbeveelt dat een 35-jarige klant $ 5, 000 per jaar bijdraagt ​​aan een individuele pensioenrekening (IRA), begrijp dan dat deze persoon effectief $ 122, 500 besteedt gedurende de komende 24. 5 jaar aan een non-liquide account. Op enkele uitzonderingen na kan uw klant die activa niet ophalen zonder een hoge vergoeding aan de overheid te betalen.

Als u die extra $ 122, 500 niet uitgeeft, is dit een beperking en moet deze expliciet als zodanig worden geïdentificeerd. Uw cliënt moet de wisselwerking begrijpen tussen het niet besteden van $ 122, 500 vóór pensionering om meer dan $ 122, 500 in inkomen na pensionering te ontvangen.

Zonder beperkingen: overschrijding van pensioen

Toen de sociale zekerheid voor het eerst werd gecreëerd, leefde de gemiddelde Amerikaan niet op de leeftijd van 65 jaar. Minder dan de helft van alle bijdragers werd verwacht dat ze ooit voordelen van het systeem zouden ontvangen. Het is niet verrassend dat particuliere bedrijven sterkere pensioenen konden bieden in de jaren 40 en 50, toen de gemiddelde levensverwachting veel lager was. De gemiddelde levensverwachting voor Amerikanen geboren in 2015 was ongeveer 79 jaar. Een lang leven is een zegen en een beperking. Uw klant kan het zich niet veroorloven om na 65 jaar 10% van zijn pensioensparen te spenderen als hij van plan is om tot 85 jaar te blijven. Het is aan financiële adviseurs om hun oudere klanten te helpen bij het vermijden van te hoge pensioenen bij hun pensionering.