Over de hele wereld is het moeilijk om een ​​spleet van het aardoppervlak te vinden, onaangetast door de krachten van de globalisering. De industriële revolutie, het internettijdperk en culturele revoluties, zowel letterlijk als figuurlijk, hebben opnieuw ontworpen hoe we de wereldhandel verbinden, verhandelen en er deel van uitmaken.

Van alle dieren die worden geschokt door de druk en de aantrekkingskracht van een globaliserende wereld, zijn onze financiële markten en economische systemen ernstig verstoord. Met de vermindering van handelsbelemmeringen, toegenomen mobiliteit van menselijk kapitaal, verbeterde infrastructuur en marktintegratie, lijken internationale beleggers die op zoek zijn naar diversificatie meer dan ooit toegang te krijgen tot Amerikaanse investeringen.

Veel van deze financiële instrumenten zijn echter niet toegankelijk voor internationale klanten zonder het gebruik van een financiële tussenpersoon. En hoewel globalisering de marktintegratie en internationale investeringen heeft vergemakkelijkt, zijn overheden niet in de buurt van het stroomlijnen van de belastingwetgeving, het consequent handhaven van regelgeving of het bereiken van overeenstemming over veel belangrijke belastingaangelegenheden.

Hier profiteren vermogensbeheerders en financieel adviseurs van de voordelen van marktintegratie.

Groeiende internationale klantenkring

De toename van vermogende en vermogende klassen over de hele wereld resulteert in een grotere mobiliteit en extra beheerd vermogen. Volgens het World Wealth Report 2015, "hebben de sterke prestaties van de economie en aandelenmarkten in 2014 wereldwijd 920.000 nieuwe miljonairs gecreëerd."

Op hun beurt hebben klanten meer behoefte aan het beheren van hun vermogen en een verhoogde prikkel om het te beschermen . Omdat diversificatie indekking tegen risico's, willen wereldwijde beleggers graag de voordelen van internationale investeringen inzien.

Volgens een artikel over Reuters zal de vermogensbeheeractiviteit van Morgan Stanley zich richten op het internationale segment van hun klanten. Het bedrijf hoopt deze snelgroeiende tak van hun diensten in de Latijns-Amerikaanse en Caribische regio's te ontwikkelen. Extra locaties in Azië zijn besproken, waaronder Taiwan en China.

Morgan Stanley staat niet alleen in zijn blik op internationale markten voor groeivooruitzichten. Merrill Lynch van Bank of America Corp. versterkt ook hun internationale team, met name in Latijns-Amerika en Canada. Samen met deze grotere vermogensbeheerpraktijken hopen family offices rond de VS te profiteren van een nieuwe golf van internationale investeerders. (Voor meer informatie over trends op het gebied van family offices, zie: Top 3-trends die van invloed zijn op particulier vermogensbeheer.)

Wat kunnen financiële adviseurs voor internationale klanten doen om de belasting te optimaliseren?

Wat betekent Residency voor een internationale klant?

Het bepalen van de verblijfsstatus voor een buitenlandse burger kan het hele spel wijzigen voor een internationale klant. Een cliënt wordt geacht een inwoner van de Verenigde Staten te zijn als hij een groene kaart heeft, of 183 dagen lang op de Amerikaanse bodem heeft verbleven, vastgesteld op basis van drie jaar terugblik. Als de dagen aanwezig op Amerikaanse bodem in het lopende belastingjaar, plus 1/3 van de dagen van het vorige jaar, plus 1/6 van de dagen in twee jaar voorafgaand aan 183, uw klant geen geluk heeft.

Als een buitenlander de drempel van 183 dagen passeert, begint zijn of haar ingezetenschap de datum waarop ze de Verenigde Staten zijn binnengekomen. Ze kunnen deze startdatum echter overschrijven als de eerste reis naar de Verenigde Staten minder dan tien dagen was. Dit is uiterst belangrijk, omdat buitenlandse ingezetenen buitenlandse burgers belasten op hun wereldwijde inkomen. Hoewel ingezetenen nooit dubbel belast zullen worden vanwege buitenlandse belastingverminderingen, kunnen ze nog steeds extra Amerikaanse belastingen op inkomen betalen die fiscaal voordeel hebben in hun thuisland of anderszins belastingvrij zijn. Niet-ingezetenen worden alleen belast op hun broninkomsten in de VS, exclusief buitenlands kapitaalwinsten, dividenden, huren, rente, enz.

Strategie en vastberadenheid voor residentie is een enorme eerste stap in de omgang met belastingen van internationale klanten, omdat deze uiteindelijk zal veranderen hun belastingplicht en rapportagevereisten. Niet-ingezeten buitenaardse wezens en belastingplichtigen die deel uitmaken van een dubbele status kunnen niet gezamenlijk indienen bij hun echtgenoot, hun nabestaanden claimen of buitenlandse belastingkredieten gebruiken, en zullen andere voordelen die verbonden zijn aan U. S.-residentie verliezen.

Optimale assetallocatie

Voor veel internationale klanten is de belangrijkste doelstelling het verkrijgen van optimale activaspreiding door toegang te verkrijgen tot Amerikaanse financiële en vastgoedbeleggingen. Internationaal beleggen biedt een manier om de activabasis van een klant te diversifiëren en zijn rijkdom te beschermen en te verspreiden. (Zie voor meer informatie: welk effect heeft globalisering gehad op internationale investeringen?)

Voor veel internationale klanten kan de Amerikaanse overheid een veilige haven zijn voor hun investeringen. In de ogen van een klant kunnen hogere belastingen worden gecompenseerd door een veilige en winstgevende basis in de Amerikaanse markten, met name onroerend goed. Er zijn echter nog steeds manieren om de belastingplicht te minimaliseren. Kennis over belastingwetgeving zal adviseurs helpen strategieën te ontwikkelen voor investeringsbeslissingen.

Gebruik van belasting-uitgestelde rekeningen

Bij het ontwerpen van een asset-allocatie met uw internationale klant, moet u weten hoe de VS verschillende beleggingspraktijken behandeld vanuit een fiscaal perspectief. Belastingvrijgestelde rekeningen omvatten 401 (k) -plannen, 403 (b), belastinguitgestelde en IRA-rekeningen.

Belastinguitgestelde spaarplannen, zoals buitenlandse pensioenregelingen, mogen niet worden vertaald naar dezelfde aftrek voor nationale federale en nationale belastingdoeleinden en moeten daarom worden bepaald op basis van een verdrag per verdrag. Over het algemeen moeten belastingefficiënte activa in belastbare rekeningen worden geplaatst, terwijl de belastingvoordelen zoals Roth IRA's minder belastingefficiënte activa moeten bevatten.

Bijdragen uit hoofde van een buitenlandse pensioenregeling zijn toegestaan ​​als een belastingaftrek door een belastingverdrag, zoals het belastingverdrag met de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk.De voordelen zijn echter niet groter dan de verlichting die in beide landen volgens de lokale wetgeving is toegestaan. Internationale klanten moeten ofwel overmatige buitenlandse belastingverminderingen gebruiken of een claim indienen met behulp van belastingverdragen om het voordeel van deze belastingvoordelen te ontvangen.

Strategiseren met offshore-constructies

Internationale beleggers kunnen gebruikmaken van offshore-accounts en trusts om hun belastingposities te optimaliseren.

Om de prestaties van belastingbevorderende investeringsinstrumenten te maximaliseren, is het vaak succesvol om activa naar een Offshore Self Directed IRA te verplaatsen. In dit geval behouden klanten meer controle over hun investeringsbeslissingen. Deze situatie biedt klanten ook de mogelijkheid om de Amerikaanse belastingwetgeving te manipuleren om belastbare winsten om te zetten in belastingvrije inkomsten.

Internationale klanten kunnen op zoek zijn naar burgerschap om zich te ontdoen van Generation Skipping Transfer Tax (GSTT). In dit geval suggereert Bill Loftus, founding partner bij LLBH Private Wealth Management, dat adviseurs samenwerken met advocaten om een ​​offshore-beschermingsrelatie op te bouwen. Hij licht een vergelijkbaar scenario toe: "het combineren van levensverzekeringen op basis van particuliere plaatsingen (PPLI's) en variable annuity-voertuigen, en andere investeringen om belastingvrije en belastingafhankelijke groei in de offshore-trust te realiseren. Door gebruik te maken van een op verzekeringen gebaseerd fonds, konden we portefeuilles bieden met de beste managers die vergelijkbaar zijn met die van onze Amerikaanse klanten, maar over het algemeen niet toegankelijk zijn via Chinese bankinstellingen. "

Vermogensbeheeradviseurs zijn waardevolle activa voor internationale cliënten, aangezien zij fungeren als noodzakelijke tussenpersoon tussen de rijkdom van het internationale gezin en de belastingvoordelen die zij nastreven. Daarnaast kunnen adviseurs een PPLI-verzekering financieren die eigendom is van de gestructureerde trust. In deze volgorde kunnen de activa worden geïntegreerd in het beleid binnen de trust en fiscaal vrij waarderen.

Met betrekking tot rapportage moeten klanten zich bewust zijn van de vereisten voor het indienen van documenten vanwege de strenge sancties voor onderrapportage. Het formulier voor buitenlandse en financiële rekeningen FinCEN114 (FBAR) werd in 2011 geïmplementeerd om witwassen van geld te voorkomen en de naleving van de belastingwetgeving te verbeteren. Elke inwoner van de Verenigde Staten moet zijn buitenlandse bankrekeningen rapporteren over een drempel van $ 10.000, -. Als deze informatie niet wordt vrijgegeven, kan dit leiden tot een boete van de helft van het saldo van uw account of de grootste van $ 25.000, elk jaar.

Waardebeleggingen

Internationale waardebeleggers willen mogelijk naar wereldregio's kijken waar de markt er relatief goedkoop uitziet. Gary Motyl, Chief Investment Officer van de Templeton Global Equity Group, suggereert dat waarde-investeerders moeten uitkijken naar Europa, "waar de razende schuldencrisis de aandelenkoersen heeft gedecimeerd. "

In de Verenigde Staten zijn lange termijn meerwaarden beleggingen die langer dan een jaar worden aangehouden en die in een lager tarief worden belast dan kortlopende holdings. Cliënten die geïnteresseerd zijn in het kopen van waardeaandelen en vasthouden aan langere wachttijden, bevinden zich in een voordelige positie wat betreft belastingtarieven.

Internationale small-caps

Ralf Scherschmidt, overzeese handelaar bij het Oberweis Opportunities Fund (OBIOX), spoort internationale beleggers aan om kleinere, minder bekende internationale aandelen te overwegen. Hij suggereert dat hoewel deze aandelen slechts ongeveer 7% van de totale internationale investeringsruimte uitmaken, ze een unieke kans bieden voor een ruimte die minder bevolkt is met waterrijke bestanden.

Dit brengt risico met zich mee in de vorm van hoge volatiliteit, maar biedt mogelijk een unieke toegang tot relatief goedkope small-cap- en mid-capbedrijven. Hoewel deze meer obscure opties vruchtbaar kunnen blijken, moeten internationale klanten zich nog steeds diversifiëren over valuta, sectoren en regio's.

U. S. Vastgoedbeleggingen

De National Association of Realtors publiceerde zijn Profile of International Home Buying Activity in 2014, waarbij een stijging van 35% van het totale volume aan internationale klanten werd gevonden, inclusief ingezetenen en niet-ingezetenen van de US. Naar schatting $ 92. Een omzet van 4 miljard vertegenwoordigt het volume van internationale klanten die hun activabasis willen diversifiëren en de unieke ruimte van het Amerikaanse vastgoed willen betreden.

Cliënten moeten zich bewust zijn van schommelingen in wisselkoersen die hun vastgoedbeleggingen beïnvloeden, vanwege de aanzienlijke gevolgen voor de aan- en verkoopwaarde en andere factoren, waaronder hypotheek- en hoofdaflossingen. De waardevermindering van de dollar ten opzichte van vreemde valuta kan de Amerikaanse vastgoedbeleggingen relatief goedkoper maken voor internationale klanten.

U. S. Federale belastingwetgeving staat alleen een vrijstelling van $ 60, 000 vrijstelling van onroerende voorheffing toe voor niet-ingezetenen en $ 2 miljoen voor inwoners, in geval van overlijden. De aanvullende gezamenlijke echtgenootaftrek is alleen toegestaan ​​als de echtgenoot een Amerikaanse inwoner is, of als het actief wordt omgezet in een gekwalificeerde binnenlandse trust (QDT). Om deze problemen te voorkomen, samen met andere overwegingen, kunnen klanten kijken om hun onroerend goed te verkopen aan een indirect beheerde buitenlandse onderneming om successierechten te voorkomen en een minimale inkomstenbelasting te betalen.

In het geval van het verwerven van onroerend goed, kunnen internationale klanten enorm profiteren van aankopen door de oprichting van een indirect beheerde buitenlandse onderneming. Hierdoor kan het gezin het btw-stelsel van de Verenigde Staten vermijden, terwijl een gediversifieerde portefeuille met activa in onroerend goed in de Verenigde Staten wordt gehandhaafd.

Klanten moeten overwegen of het vermijden van successierechten via deze weg de hogere tarieven voor de federale vennootschapsbelasting in verband met de buitenlandse onderneming zal compenseren. Met het oog op de individuele inkomstenbelasting zijn de langetermijnwinstbelastingen vastgesteld op 15%.

Charitable Giving

Charitable giving wordt in de Verenigde Staten aangemoedigd door middel van belastingaftrek. Een grote lijst van gekwalificeerde goede doelen is te vinden in de IRS-publicatie 78, Cumulatieve lijst van liefdadigheidsinstellingen. Als een internationale klant vriendelijk genoeg is om deze liefdadigheidsinstellingen te geven, is de regering van de Verenigde Staten ook zo vriendelijk om hen een belastingvrijstelling te geven, ongeacht de verblijfsstatus, van maximaal 30 of 50 procent van het aangepaste bruto-inkomen van de gever.

The Bottom Line

Internationale klantenkringen hebben vaak te maken met complexe, specifieke problemen. Daarom profiteren ze van een klein team van eersteklas nicheproviders. Om de activaspreiding te optimaliseren, moeten adviseurs internationale klanten helpen bij het plannen van en het begrijpen van hun verblijfsdoelen. Internationale klanten zullen profiteren van belastingstrategieën die zijn afgestemd op diversificatie van hun beleggingen, structurering van offshore-rekeningen en pensioenplannen en manipulatie van de Amerikaanse vastgoedmarkt. Vermogensbeheerders moeten profiteren van een internationale clientèle die op zoek is naar creatieve financiële adviesdiensten om hun vermogen te beschermen en hun rijkdom over de hele wereld te verspreiden.