De iShares Barclays 20+ -jarig treasury bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 72 + 0 48% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd opgericht in 2002 en het werd al snel het belangrijkste exchange-traded fund (ETF) voor beleggers om blootstelling aan treasuries te verkrijgen. Sinds de start heeft het 32% gewonnen. In diezelfde periode betaalde het tussen de 2. 5 en 5. 8% aan jaarlijkse dividenden, wat bijdraagt ​​aan het rendement voor beleggers. De ETF is samengesteld uit een combinatie van Treasurys van verschillende looptijden, voornamelijk 10-jaars- en 30-jarige bankbiljetten.

Aandelen en obligaties hebben de neiging om omgekeerd te handelen. Wanneer traders en beleggers zich voorzichtig voelen over economische vooruitzichten, kopen ze meestal Treasurys in afwachting van lagere rentetarieven. Tijdens de Grote Recessie van oktober 2007 tot maart 2009 steeg TLT bijvoorbeeld met 25% terwijl het bijna 10% dividend uitbetaalde. De S & P 500 daarentegen daalde in dezelfde periode met meer dan 50%.

Kenmerken

TLT is een zeer liquide vehikel geworden voor traders om blootstelling aan vastrentende waarden te verkrijgen in de vorm van lange termijn Treasurys. Bovendien betaalt TLT dividenden die evenredig zijn met de opbrengsten van Treasurys. Het kopen van TLT is handiger voor handelaren dan het kopen van Treasurys, omdat het over de markt kan worden gedaan met zeer lage kosten.

TLT wordt beheerd door iShares en geadviseerd door Barclays Group. De ETF streeft ernaar het rendement te volgen van een index van schatkistobligaties met een duur langer dan 20 jaar. Daarom is er een mix van langlopende obligaties met verschillende looptijden. Terwijl kapitaal naar de ETF stroomt, worden nieuwe obligaties gekocht. Aflossingen worden gedaan door het verkopen van schatkistposities.

Een reden waarom dit ETF zo populair is geworden, is te wijten aan de lage kostenratio van 0. 15%. Met rendementsgenererende ETF's kunnen kosten een grote invloed hebben op de aantrekkelijkheid van de ETF. Vanaf juli 2015 had TLT een jaarlijks dividendrendement van 2,8%. De belangrijkste reden achter de lage tarieven van de ETF is de gedempte omzet. TLT is genoteerd aan de New York Stock Exchange en kan worden verhandeld op verschillende brokers waar commissies verschillen.

Geschiktheid en aanbevelingen

Het grootste risico van TLT is het renterisico. In een stijgende en inflatoire omgeving hebben obligaties de neiging om te verkopen ten gunste van risicovollere activa. Daarom is TLT het meest geschikt voor beleggers die risicomijdend, op inkomen gericht en pessimistisch zijn voor de economie. TLT volgt de conjunctuurcyclus maar omgekeerd op aandelen.

Het pieken op het dieptepunt van de conjunctuurcyclus wanneer de rente laag is en beleggers graag rendement willen halen. In recessies nemen beleggers meer dan graag rendement op zich om het marktrisico te vermijden. Naarmate de economie begint te verbeteren, wat leidt tot opwaartse druk op de rentetarieven, begint er geld uit de obligaties te stromen en naar riskantere activa zoals aandelen en grondstoffen.

De rente op Treasurys moet stijgen in een sterke economie om te strijden voor kapitaal. Uiteindelijk worden Treasurys op een gegeven moment aantrekkelijk vanwege hun hoge rentetarieven en als de economie begint te vertragen. In feite beginnen de meeste recessies wanneer de rentetarieven op Treasurys vrijgevig genoeg zijn om te beginnen met het wegnemen van geld uit aandelen.

TLT is het meest geschikt voor mensen die negatief zijn over de economie. Een slechte economie leidt tot een agressief monetair beleid in de vorm van renteverlagingen of kwantitatieve verruiming. Dit is bullish voor obligaties. De vijf jaar durende periode van kwantitatieve verruiming tussen 2009 en 2014 leidde tot een meerwaarde van meer dan 50% voor TLT, exclusief dividenduitkeringen.

TLT is ideaal voor mensen die het risico in hun portfolio willen verminderen. Het neigt om omgekeerd te handelen met aandelen in normale rentetariefomgevingen. Wanneer de voorraden correct zijn, neemt de TLT toe. Een belegger die winsten wil beschermen of verzekeren tegen een correctie, kan er dus voor kiezen om activa naar TLT te verplaatsen.