Inverse aandelen exchange-traded funds (ETF's) zijn ontworpen om beleggingsresultaten te bieden die tegengesteld zijn aan de prestaties van hun respectievelijke onderliggende indices. Inverse aandelen ETF's worden over het algemeen geconstrueerd met behulp van derivatencontracten en short-stockposities. Deze ETF's zijn handig voor handelaren en speculanten die anticiperen op een daling van de aandelenindexen en hun lange portefeuilles willen afdekken. Aangezien inverse ETF's het omgekeerde van de dagelijkse koersprestaties van hun onderliggende indices volgen, zijn inverse ETF's niet geschikt voor beleggers met beleggingshorizons van meer dan één dag vanwege de samenstelling van dagelijkse rendementen.

Speculatieve beleggers hebben ook de optie om inverse ETF's met hefboomwerking te gebruiken, die een hogere graad van grootte bieden als ze extreem bearish zijn op een bepaalde index. Inverse ETF's houden doorgaans swapcontracten en futurescontracten. Swaps omvatten een uitwisseling van kasstromen tussen twee tegenpartijen, die verbonden zijn aan een onderliggende index. Futures-contracten zijn contractuele overeenkomsten waardoor partijen een bepaald financieel instrument tegen een vooraf bepaalde prijs op een vooraf bepaalde datum in de toekomst kunnen kopen of verkopen.

ProShares Short S & P500

De ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0.16% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) werd uitgegeven op 19 juni 2006 op de New York Stock Exchange Arca door ProShares. Vanaf 24 augustus 2015 heeft SH een totale nettoactiva van $ 1. 8 miljard en een trager gemiddeld dagelijks volume van drie maanden van meer dan 4 miljoen aandelen. SH streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten, vóór kosten en vergoedingen, wat overeenkomt met het omgekeerde van de dagelijkse prestaties van de S & P 500-index.

De S & P 500-index is een marktkapitalisatiewaarde en is een van de meest gevolgde en meest gebruikte benchmarks om de prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkt te meten. De index bestaat uit 500 aandelen die door het S & P Index Committee zijn gekozen op basis van marktkapitalisatie, liquiditeit en branchegroepering, evenals andere factoren.

Om zijn beleggingsdoelstelling te bereiken, belegt SH in swapovereenkomsten, futures, Amerikaanse schatkistpapierrekeningen en terugkoopovereenkomsten waarvan de manager, ProShare Advisors, over het geheel genomen vergelijkbare dagelijkse rendementskenmerken heeft als het omgekeerde van de dagelijkse terugkeer van de S & P 500-index. Als gevolg van de dagelijkse herbalancering berekent SH een kostenratio van 0,9%, terwijl de gemiddelde expense ratio van inverse handelsfondsen 0,9% bedraagt.

Aangezien SH zich primair richt op afgeleide effecten om zijn beleggingsdoelstelling te bereiken, mag deze alleen worden gebruikt door deskundige en geavanceerde marktdeelnemers met een bearish beeld van korte duur op de onderliggende index.SH is een liquide optie voor beleggers die willen profiteren van een potentiële dagelijkse daling van de S & P 500-index of die hun blootstelling aan Amerikaanse large-capaandelen willen indekken. SH zou slechts voor één dag moeten worden gekocht; als beleggers het langer dan één dag houden, veroorzaken de effecten van samenstellen dat de opbrengsten in bedrag en richting verschillen van de onderliggende index.

ProShares UltraShort S & P500

De ProShares UltraShort S & P500 (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is het leveraged alternatief voor SH. SDS streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten die overeenkomen met twee keer de inverse van de dagelijkse prestaties van de S & P 500-index. Om de dagelijks aangewende dagelijkse inverse beleggingsresultaten aan de onderliggende index te bieden, houdt SDS voornamelijk swapovereenkomsten van een select aantal tegenpartijen en futurescontracten. SDS herschikt zijn portfolio dagelijks om een ​​consistente, dagelijks leveraged inverse blootstelling aan zijn referentie-index te bieden. Het brengt beleggers een dure kostenratio van 0,9% in rekening om blootstelling aan de wiskundige strategie te krijgen. Vanwege de veelheid aan risico's inherent aan SDS en de hoge mate van volatiliteit, is het het meest geschikt voor speculatieve handelaren die hun posities dagelijks controleren en verhandelen en buitengewoon bearish zijn op de S & P 500-index. Zoals de meeste leveraged inverse ETF's, moet SDS niet langer dan één dag worden bewaard. Als SDS gedurende een periode langer dan één dag wordt aangehouden, verschillen de rendementen en richting waarschijnlijk van twee keer de inverse van de dagelijkse opbrengst van de S & P 500-index. Als beleggers en handelaars SDS langer dan één dag willen houden, moeten ze hun posities dagelijks controleren en aanpassen om de effecten van samenstellen te compenseren.

ProShares UltraPro Short QQQ

De ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ: SQQQ

SQQQProShs UlPr QQQ22 59-1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een leveraged inverse ETF die beleggingsresultaten wil behalen die overeenkomen met driemaal de inverse van de NASDAQ-100 Index, de referentie-index. De NASDAQ-100 Index is een gewijzigde marktkapitalisatie gewogen index die bestaat uit 100 van de grootste niet-financiële Amerikaanse en internationale emissies op de NASDAQ Stock Market. Net als bij andere ETF's die deel uitmaken van de ProShares Geared - Inverse, Leveraged ETF-serie, richt SQQQ zich primair op swapovereenkomsten en futures-contracten. SQQQ is een van de meest agressieve inverse ETF's met hefboomeffect in zijn categorie en stelt speculatieve handelaren en beleggers in staat om transacties van één dag tegen de NASDAQ-100 Index te plaatsen. Met ingang van 31 juli 2015 heeft SQQQ een standaardafwijking of -volatiliteit van 36,5% en een kostenratio van 0,95%. Vanwege de aard van SDS, de hoge volatiliteit en de dure kostenratio, mag het alleen worden gebruikt door marktdeelnemers met risicovolle toleranties die buitengewoon bearish zijn op de onderliggende index. Net als alle leveraged ETF's, moet SDS slechts een dag worden vastgehouden, of het rendement en de richting zullen waarschijnlijk afwijken van het doelrendement. Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF

De DiDirexion Daily Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA

TZADirex Dly SmCp13.44-0. 52%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) is uitgegeven op 5 november 2008 door Direxion. TZA streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met driemaal de inverse van de dagelijkse prestaties van de Russell 2000 Index. De Russell 2000 Index dient als een van de belangrijkste benchmarks voor het volgen van Amerikaanse small-capaandelen en omvat 2, 000 van de kleinste aandelen in de Russell 3000 Index. Om zijn beleggingsdoelstelling te bereiken, belegt TZA ten minste 80% van zijn totale activa in verschillende afgeleide effecten. Als gevolg van zijn dagelijkse herbalancering, rekent TZA een dure kostenratio van 0,98% aan om in het fonds te beleggen. TZA is een agressief fonds met een hoge mate van volatiliteit en een veelheid aan risico's. TZA's gemiddelde aandelenvolume van drie maanden op basis van drie maanden van 14.9 miljoen geeft aan dat het een strakke bid-ask spread heeft en een hoge mate van liquiditeit biedt. TZA wordt aanbevolen voor speculatieve beleggers en actieve daghandelaren die een tactische transactie willen voeren tegen de Russell 2000 Index met een drievoudige blootstelling gedurende één dag. Als beleggers gedurende lange tijd bearish zijn op small-capaandelen en een hefboom-omgekeerde blootstelling aan de Russell 2000-index proberen te verkrijgen, moeten ze hun posities dagelijks aanpassen om ervoor te zorgen dat het fonds zijn doelrendement behaalt.