De Standard and Poor's 500-index (S & P 500) is een index van 500 bedrijven en een leidende indicator voor de prestaties van large-cap US-aandelen. De index dient als een benchmark waarmee veel beleggingsprofessionals het succes van hun strategieën meten. De S & P 500 dient ook als een barometer voor de gezondheid van de Amerikaanse economie.

Beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) hebben veel producten gecreëerd die correleren met de prestaties van de S & P 500. De meeste van deze fondsen zijn ideaal voor langetermijnbeleggers die de prestaties van de index willen volgen. Een aantal van deze producten, beter bekend als leveraged ETF's, zijn echter meer geschikt voor kortetermijnhandelaren. Leveraged ETF's gebruiken derivaten en schulden om het rendement op hun beleggingen te verbeteren. Sommige hefboomfondsen zijn bovendien inverse ETF's en zoeken resultaten die het omgekeerde van de prestaties van de index volgen. Het volgende is een vergelijking van twee inverse, leveraged ETF's op basis van de S & P 500, evenals de belangrijkste informatie voor beleggers die deze ETF's aantrekkelijk vinden.

AD:

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 12-0.9% Created with Highstock 4. 2. 6 >) is op 11 juli 2006 verhandeld als een lid van de trading-inverse aandelencategorie van de ProShares-fondsfamilie. Vanaf 19 april 2016 had het fonds $ 2. 04 miljard beheerd vermogen (AUM) en een jaarlijkse kostenratio van 0.89%. Het fonds streeft naar dagelijkse prestatieresultaten, vóór kosten, die gelijk zijn aan tweemaal de inverse van de dagelijkse prestaties van de S & P 500.

AD:

Het fonds genereerde negatieve rendementen over meerdere tijdspaden. Met ingang van 19 april 2016 heeft het fonds een rendement van 26 weken van -12. 11% en YTD-returns van -8. 93% was onder het gemiddelde ten opzichte van zijn referentiegroep, terwijl het een-jaarsrendement behaalde van -12. 02% was ongeveer gemiddeld voor fondsen in de categorie met hefboomeffecten. Over een langere periode heeft SDS slecht gepresteerd. Het rendement van drie jaar en vijf jaar van het fonds van -59. 85% en -78. 93%, respectievelijk, rang onder het gemiddelde in vergelijking met zijn collega's.

AD:

Het fonds kende een lagere volatiliteit dan de meeste andere fondsen in de categorie met hefboomeffecten, wat waarschijnlijk te wijten is aan het feit dat de S & P 500 een lagere volatiliteit heeft dan de meeste andere aandelenindexen. Met ingang van april 2016 bedroeg de 50-daagse volatiliteit van het fonds 27, 43% en de 200-daagse volatiliteit was 34. 21%.

ProShares UltraPro kort S & P500

ProShares UltraPro kort S & P500 (NYSEARCA: SPXU

SPXUPRShs UlPr Sh12. 68-0. 20% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) is in de handel -individuele aandelencategorie van de ProShares fondsenfamilie, en begon met de handel op 23 juni 2009.Vanaf 19 april 2016 had het fonds $ 785. 2 miljoen in AUM en een jaarlijkse kostenratio van 0. 92%. Het fonds streeft ernaar dagelijkse prestatieresultaten te behalen, vóór kosten, die overeenkomen met 300% van de inverse van de dagelijkse prestaties van de S & P 500. SPXU belegt in derivaten om zijn prestatiedoelstellingen te bereiken. Zoals SDS, genereerde SPXU slechte resultaten over meerdere tijdspannes. Met ingang van 19 april 2016 heeft het fonds een rendement van 26 weken van -19. 34% en YTD-returns van -14. 51% was onder het gemiddelde in vergelijking met zijn leeftijdsgenoten. Over een gemiddeld tijdsbestek presteerden de aandelen van het fonds ook slecht, zowel in absolute termen als ten opzichte van de referentiegroep. SPXU heeft een jaar rendement van -20. 68%, rendement over drie jaar van -76. 36% en vijf jaar rendement van -91. 86%.

Een vergelijking

ProShares UltraShort S & P500 ETF en ProShares UltraPro Short S & P500 zijn beide geschikte fondsen voor traders die op zoek zijn naar kortetermijnbewegingen op de markt. Beide fondsen versterken het dagelijkse rendement, en niet het jaarlijkse rendement, van de S & P 500-index. Beide fondsen proberen bovendien te profiteren wanneer de index in waarde daalt. Deze functies maken deze fondsen tot zeer speculatieve instrumenten.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) wordt gebruikt voor het genereren van rendementen die driemaal het omgekeerde dagelijkse rendement van de S & P 500 zijn, terwijl ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) wordt gebruikt om rendementen te genereren die tweemaal zo groot zijn als het omgekeerde dagelijkse rendement van de S & P 500. Daarom moet een belegger een grotere dagelijkse volatiliteit en een grotere dagelijkse prijsklasse voor SPXU verwachten dan voor SDS. Beleggers die op zoek zijn naar een grotere dagelijkse opbrengst en bereid zijn meer dagelijks risico te nemen, zouden SPXU de voorkeur moeten geven.