Gemeentelijke obligatie exchange-traded funds (ETF's) bieden beleggers blootstelling aan de gemeentelijke obligatiemarkt terwijl ze maandelijks een belastingvrij maandelijks inkomen en rendement genereren. Gemeentelijke obligatie-ETF's bieden over het algemeen een gediversifieerde blootstelling aan veel landen die obligaties uitgeven die zijn geclassificeerd als investment grade door Standard & Poor's Financial Services. Dit geeft aan dat deze ETF's een laag kredietrisico hebben. Beleggers kunnen low-cost en low-risk gemeentelijke obligatie-ETF's gebruiken om hun Amerikaanse vastrentende portefeuilles te diversifiëren.

AD:

SPDR Nuveen Barclays gemeentelijke obligatie ETF

De SPDR Nuveen Barclays Gemeentelijke obligatie ETF (NYSEARCA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd in 2007 uitgegeven door State Street Global Advisors. TFI wordt beheerd door State Street Global Advisors Funds Management, Inc., en wordt gedeeltelijk geadviseerd door Nuveen Asset Management, LLC. TFI streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de Barclays Municipal Managed Money Index, de referentie-index. De referentie-index van TFI is ontworpen om vastrentende, langlopende Amerikaanse gemeentelijke obligaties met kredietbeoordelingen van ten minste Aa3, AA- of AA- te volgen door ten minste twee van de volgende agentschappen: Moody's Investors Service, Standard & Poor's Ratings Services en Fitch , Inc., respectievelijk. Bovendien moeten effecten die deze index bevatten een uitstaande nominale waarde hebben van $ 7 miljoen of meer en moeten ze worden uitgegeven als onderdeel van een transactie van ten minste $ 75 miljoen.

AD:

Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, implementeert TFI een steekproefstrategie en kan een subset van gemeentelijke obligaties die de index omvat, kopen om een ​​portefeuille van obligaties met vergelijkbare kenmerken als zijn referentie-index te houden. Onder normale marktomstandigheden belegt TFI doorgaans ten minste 80% van zijn totale vermogen in obligaties die de index omvatten.

Vanaf 28 augustus 2015 heeft TFI 645 gemeentelijke obligaties en rekent een netto kostenratio van 0. 23%. TFI heeft een gemiddeld rendement tot de vervaldag van 2. 88%, een effectieve duration van 7. 81 jaar, een dividendrendement van 2. 37% en een rendement van de belastingsequivalenten van 3. 67%. Het belastingsequivalent rendement van TFI is het rendement dat een ETF van een belastbare obligatie moet bieden aan zijn beleggers in de federale belastingschijf van 43. 4% vrijgesteld rendement ten opzichte van het belastingvrije rendement van TFI. Het belastingvrije inkomen, het lage kredietrisico en het gematigde renterisico van TFI maken hem het meest geschikt voor langetermijnbeleggers met een vastrentende belegging die op zoek zijn naar blootstelling aan de gemeentelijke obligatiemarkt terwijl ze maandelijks een belastingvrij inkomen ontvangen.

AD:

iShares Nationale AMT-vrije Muni Bond

De iShares nationale AMT-vrije Muni Bond (NYSEARCA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) werd uitgegeven op 7 september 2007 door BlackRock iShares.Vanaf 27 augustus 2015 biedt MUB beleggers blootstelling aan een gediversifieerde portefeuille van 2, 779 investment-grade, belastingvrije, in U. S. luidende gemeentelijke obligaties en belastingvrij maandelijks inkomen. MUB streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de S & P nationale AMT-vrije gemeentelijke obligatie-index, de referentie-index. De benchmarkindex van MUB omvat obligaties die voornamelijk zijn uitgegeven door staten, lokale overheden of agentschappen, die zijn vrijgesteld van Amerikaanse federale inkomstenbelastingen. Gemeentelijke obligaties die in deze index zijn opgenomen, moeten een kredietrating hebben van BBB- of hoger door Standard & Poor's Ratings Services, BBB- by Fitch Ratings of Baa3 door Moody's Investors Services.

Om de referentie-index of onderliggende index bij te houden, implementeert MUB een representatieve methode voor het indexeren van steekproeven. MUB belegt over het algemeen ten minste 90% van zijn totale nettovermogen in gemeentelijke obligaties met zijn onderliggende index en kan maximaal 10% van zijn totale nettovermogen beleggen in derivaten, geldmiddelen en kasequivalenten. MUB heeft een kostenratio van 0. 25%, wat iets hoger is dan de gemiddelde kostenratio van gemeentelijke nationale tussenliggende obligatiefondsen.

Vanaf 26 augustus 2015 heeft MUB een distributierendement van 2. 49%, een 30-dagen SEC-opbrengst van 1. 73%, een fiscaal equivalent distributierendement van 4. 4% en een effectieve duur van 4. 73 jaar. Op basis van deze kenmerken is MUB het meest geschikt voor buy-and-hold-beleggers met een middellange termijn beleggingshorizon die blootstelling nastreeft aan de Amerikaanse investment-grade gemeentelijke obligatiemarkt. Vanwege zijn gespecialiseerde blootstelling, is MUB het meest geschikt als satellietvastlegging in vastrentende portefeuilles.

Marktvectoren Tussenliggend Muni ETF

De marktveertigten Tussenliggend Muni ETF (NYSEARCA: ITM ITMVanEck Vct AMT24. 16 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) was uitgegeven op 4 december 2007, door Van Eck Associates. De adviseur van ITM is Van Eck Associates Corporation en de depothoudende bank is de Bank of New York Mellon. Vanaf 25 augustus 2015 heeft ITM een totale nettoactiva van $ 1. 1 miljard en rekent een netto kostenratio van 0. 24%. ITM streeft naar beleggingsresultaten met een hoge correlatie met de prestaties van de Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index, de onderliggende index van ITM. De onderliggende index van het fonds omvat openbaar verhandelde, in Amerikaanse dollar luidende, belastingvrije, intermediaire, openbaar verhandelde gemeentelijke obligaties.

ITM implementeert een indexeringsstrategie en investeert over het algemeen ten minste 80% van zijn totale nettovermogen in gemeentelijke obligaties die de onderliggende index bevatten. In de loop van de tijd verwacht de ITM-adviseur dat het fonds een 0.95 of meer correlatiecoëfficiënt heeft voor de Barclays AMT-vrije tussenliggende continue gemeentelijke index.

Vanaf 31 juli 2015 heeft ITM een 30-dagen SEC-opbrengst van 2.32%; een opbrengst gelijk aan belasting, berekend tegen een belastingtarief van 39,6%, van 3,8%; een opbrengst tot looptijd van 3. 02%; en een effectieve duur van 7,1%. Op basis van deze kenmerken is het fonds het meest geschikt voor vastrentende beleggers in hoge belastingschalen met een matige tot hoge risicotolerantie die een blootstelling zoeken aan de gemeentelijke obligatiemarkt terwijl ze rente genieten die is vrijgesteld van federale belastingen.

PowerShares Nationale AMT-vrije MuniBd ETF

De PowerShares Nationale AMT-vrije MuniBd ETF (NYSEARCA: PZA PZAPS Natl AMT-Fr25. 68 + 0 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd uitgegeven door Invesco en wordt geadviseerd door Invesco PowerShares Capital Management, LLC. PZA rekent een kostenratio van 0. 28%, wat iets groter is dan de gemiddelde kostenratio van zijn categorie. PZA streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de prestaties van de Bank of America Merrill Lynch Nationale Core Term Plus Municipal Securities-index op lange termijn, de onderliggende index. Zoals de meeste index-tracking gemeentelijke obligatie-ETF's, belegt PZA over het algemeen ten minste 80% van zijn totale vermogen in effecten die zijn vrijgesteld van de federale alternatieve minimum belasting die de onderliggende index omvat. De onderliggende index omvat in Amerikaanse dollar luidende, investment-grade, belastingvrije obligaties uitgegeven door staten en territoria binnen de politieke onderafdelingen van de Verenigde Staten of de Verenigde Staten. De effecten die de index omvatten, moeten resterende looptijden hebben van minstens 15 jaar.

Aangezien PZA in langlopende obligaties belegt, heeft het een gematigd hoog renterisico. Per 30 juni 2015 heeft PZA een effectieve duration van 8. 83 jaar, wat aangeeft dat het in theorie 8 83% verliest voor een onmiddellijke stijging van 1% van de tarieven in de gemeentelijke obligatierentecurve. Om dit renterisico te compenseren, biedt PZA een distributierendement van 3,4% en een fiscaal equivalent distributierendement, berekend op basis van een belastingpercentage van 39,6%, van 6,9%. Op basis van de kenmerken van PZA en zijn risicometingen, is het het meest geschikt voor langetermijnbeleggers met een matige tot hoge risicotolerantie in hoge belastingschalen, die proberen blootstelling te verkrijgen aan de gemeentelijke obligatiemarkt en een belastingvrij maandelijks inkomen ontvangen.