Buitenlandse directe investeringen (FDI) vertegenwoordigen kapitaal dat is geïnvesteerd in een land dat productie- en servicemogelijkheden biedt voor zowel autochtone consumenten als de wereldmarkt. FDI is van cruciaal belang om goederen en diensten op de wereldmarkt te brengen, en de toestroom van buitenlandse investeringen geeft niet alleen beleggersvertrouwen in het bedrijf en het geopolitieke klimaat van het gastland, maar ook kapitaal verbindt nationale economieën.

De voordelen van FDI stromen naar zowel de leverancier van kapitaal als naar de gastregio. China is een land dat is opgestart om te profiteren van deze voordelen. Volgens China's handelsministerie overtrof FD in 2010 voor de eerste keer $ 100 miljard. Over het hele jaar eindigend december 2010 steeg de inkomende BDI met 17% tot $ 105. 74 miljard. Laten we eens kijken naar de factoren die buitenlandse investeringen in China stimuleren en onderzoeken wat dit betekent voor investeerders - en de Chinese economie. (Internationale beleggers moeten zich bewust zijn van de verbluffende correlatie tussen belastingtarieven en economische prestaties, zie Hoe internationale belastingtarieven uw investeringen beïnvloeden .)

FD In China

Verschillende factoren beïnvloeden de hoeveelheid FDI die naar China stroomt:

1. Hoofdstad Beschikbaarheid

Begin jaren 2000 boekte China de Verenigde Staten voorbij als 's werelds grootste ontvanger van buitenlands kapitaal. FDI bestaat uit kapitaal dat een externe investeerder bereid is te plaatsen (en te riskeren) in een lokale regio. De omstandigheden op de wereldwijde kapitaalmarkten en de algemene economische omgeving spelen een rol bij het bepalen van de stroom van FDI naar China. Een bloeiende wereldeconomie, kapitaalmarkten en zakelijke omgeving creëren grote stukken investeringskapitaal, waarvan een deel wordt omgezet in directe buitenlandse investeringen. Grote hoeveelheden belegbaar kapitaal die evenredig het aantal goede ideeën voor lokale investeringen overbelasten, kunnen ervoor zorgen dat institutionele, bedrijfs- en individuele beleggers hun vermogen beleggen in opkomende en opkomende markten. (Meer informatie over Inzicht in hoofd- en financiële accounts in betalingsbalans .)

2. Concurrentiekracht

De aantrekkelijkheid van China als bestemming voor investeringskapitaal berust op de ontwikkeling van infrastructuur, beschikbaarheid van hulpbronnen (fysiek en werk), productiviteit en vaardigheden van de beroepsbevolking, en de ontwikkeling van de waardeketen van bedrijven. De mate van rijping van deze elementen kan China aantrekkelijker maken voor buitenlandse directe investeringen ten opzichte van andere landen, zoals India, die concurreren en wedijveren om hetzelfde investeringskapitaal. Een groeiende en ontwikkelende economie heeft infrastructuur en middelen nodig om de verkoop van goederen en diensten te vergemakkelijken. Lagere transactiekosten, als gevolg van de rijping van deze elementen, stellen investeerders in staat rendement op hun investeringen te behalen, aangezien hun ondernemingen winst kunnen genereren.Wegen, snelwegen, bruggen en andere vormen van fysieke infrastructuur moeten aanwezig zijn, onderhouden en voldoende veiligheid bieden voor het vervoer van goederen en voor het verkeer van werknemers. (Voor meer informatie over het belang van infrastructuur, zie Bouw uw portfolio met infrastructuurinvesteringen .)

Een ander onderdeel voor het aantrekken van directe buitenlandse investeringen (FDI) is de beschikbaarheid van goedkope, geschoolde werknemers die over de nodige vaardigheden, ervaring en vaardigheid om goederen en diensten te creëren, te produceren en te leveren die kunnen concurreren op internationale markten. (Ontdek hoe het Bretton Woods-systeem de bal aan het rollen bracht voor de wereldhandel, lees Wereldhandel en de valutamarkt .)

3. Regulatory Environment

Wanneer een nationale regering regels en beleid vaststelt en handhaaft om staatsentiteiten ten koste van niet-beursgenoteerde bedrijven te bevoordelen, kan een dergelijke omgeving schadelijk zijn voor initiatieven die erop gericht zijn DBI aan te trekken. Als zodanig kan de regelgeving omgeving directe buitenlandse investeringen in China aanmoedigen of belemmeren. Buitensporige regelgeving heeft de neiging om ondernemende en commerciële activiteiten te belemmeren, omdat managers en werknemers meer tijd en geld moeten besteden aan het naleven van regels en voorschriften. Als een belegger een productiefaciliteit in China wil opzetten, kunnen hoge opstartkosten, legale blootstelling en andere omslachtige nalevingsitems die investeerder aanmoedigen om de faciliteit elders op te zetten, waar het bedrijfsklimaat gunstiger is voor de industrie. (Zie voor een tegenhanger van dit artikel Vrije markten: wat zijn de kosten? )

Andere soorten regelgeving omvatten verplichte joint venture-partnerschappen waarin, samen met de buitenlandse investeerder, het bedrijf verplicht moet zijn om een Chinese overheidsinstelling of een lokaal bedrijf als partner. Een juridisch systeem dat vooringenomen is om Chinese inwoners te beschermen - die zich gedragen als soms oneerlijke, illegale of onethische handelspraktijken - kan er ook toe bijdragen dat China een minder gunstige investeringsbestemming wordt. (Investeren in het buitenland begint met een bepaling van het risico van het investeringsklimaat van het land, lees Evalueren van het landenrisico voor internationaal beleggen .)

Een andere bepalende factor voor regelgeving is de promotie van investeringsactiviteiten door het bieden van aantrekkelijke financiële prikkels in de vorm van belastingvoordelen, subsidies, goedkope overheidsleningen en subsidies. Door de overheid gesponsorde financiële stimuli bieden de mogelijkheid om een ​​bedrijf winstgevender en in een kortere tijd te maken.

4. Stabiliteit

Politieke en economische stabiliteit kan een instroom van buitenlandse directe investeringen vergemakkelijken. Stabiliteit staat voor voorspelbaarheid en de mogelijkheid voor ondernemingen om een ​​betere toekomstplanning te krijgen. Als alternatief zijn voortdurende sociale onrust, rellen, opstanden en sociale onrust situaties die niet bevorderlijk zijn voor het bedrijfsleven. Economische instabiliteit kan ook bijdragen aan hyperinflatie, waardoor de valuta vrijwel overbodig wordt. Om buitenlandse directe investeringen aan te moedigen, moeten burgers / werknemers en bedrijven een redelijke basis hebben om de Chinese wet en orde te respecteren.Geweld, criminele activiteiten, chantage, ontvoeringen en valse valuta en producten zijn allemaal problemen geweest in China die de effectiviteit van het uitvoeren van handelsactiviteiten ondermijnen. Het rechtssysteem zou ook effectieve mechanismen moeten hebben om corrupte en corrupte elementen van wetshandhavingsinstanties te verminderen of geheel te elimineren. (Afdekking tegen valutarisico's kan een niveau van veiligheid toevoegen aan uw offshore-investeringen. Check out Bescherm uw buitenlandse investeringen tegen valutarisico .)

5. Lokaal Chinees markt- en zakenklimaat

Het meest in het oog springende aspect van China is de enorme omvang van de bevolking en de markt, en de groeivooruitzichten die uit deze omvang voortkomen. Het vermogen van ondernemingen - ondersteund door buitenlands kapitaal - om te verkopen aan een omvangrijke lokale markt, maakt China een aantrekkelijke bestemming voor directe buitenlandse investeringen. Terwijl de Chinese economie blijft floreren, evolueren en rijpen, kunnen hoogwaardige industrieën zoals gezondheidszorg, informatietechnologie, engineering, robotica en luxegoederen een grotere voetafdruk krijgen in China als de lokale omstandigheden, middelen en andere DBI-determinanten. zijn verbeterd. Bovendien kunnen economische groei en directe buitenlandse investeringen een "succes domino-effect" starten. Hoe meer de regio FDI aantrekt, hoe meer het groeit. Hoe meer het groeit en rijpt, hoe meer beleggers bereid zijn om directe buitenlandse investeringen te verstrekken. Dit punt onderstreept het voordeel van de omvangrijke Chinese markt, die groeimogelijkheden biedt in de huidige en toekomstige commerciële activiteiten. Hoe meer directe buitenlandse investeringen naar het land vloeien, hoe groter de economische kettingreactie, wat een positief effect heeft om een ​​dergelijke groei te ondersteunen. (Ontdek hoe deze aardse aanbiedingen uw portefeuille kunnen opfleuren, zie Ga internationaal met buitenlandse indexfondsen .)

6. Openheid voor regionaal en internationaal Handel

Marktopenheid heeft verschillende belangrijke functies bij het aantrekken van directe buitenlandse investeringen. Van cruciaal belang is het vermogen van een bedrijf om zijn producten en diensten te verkopen aan zowel lokale als buitenlandse markten. Als Chinese bedrijven beperkte of geen toegang hebben tot buitenlandse klanten - met name de Verenigde Staten, West-Europa, Japan en anderen - is de lokale markt mogelijk niet voldoende om een ​​aanzienlijke investering in geld en energie te rechtvaardigen. Handelsbelemmeringen zoals tarieven worden doorgaans door andere landen als belemmerend beschouwd. Een Amerikaans product waarvoor in China hoge tarieven gelden, zal vanwege de kunstmatig hoge prijs minder in trek zijn op de Chinese markt. Dergelijke acties leiden doorgaans tot vergeldingsrechten van de VS op Chinese producten, of in bepaalde extreme gevallen, een regelrecht verbod op bepaalde goederen en diensten. (Lees voor meer informatie De grondbeginselen van tarieven en handelsbelemmeringen .)

Exportvriendelijke beleidsmaatregelen kunnen dan een belangrijke rol spelen bij de beslissing om in China te investeren, met name voor ondernemingen met een groot deel van hun verwachte marktaandeel buiten de lokale markt. Bij het streven naar een meer bedrijfsvriendelijke omgeving worden regionale en internationale vrijhandelsovereenkomsten doorgaans geïnitieerd door markt-progressieve regeringen als redelijke mechanismen om economische activiteit en groei te stimuleren.

De bottom line

Voor een economie in ontwikkeling, zoals China, zijn buitenlandse investeringen een belangrijke manier om de ontwikkeling te stimuleren en de economie van het land naar een concurrerende plek op de wereldmarkt te tillen. Om echter FD te laten plaatsvinden, moeten bepaalde voorwaarden aanwezig zijn.