De gemiddelde persoon ervaart de waarde van valuta als redelijk stabiel van dag tot dag. De prijs van een kop koffie elke ochtend is $ 1. 50, de vastrentende autobetaling en de hypotheek zijn elke maand hetzelfde, en voor een werknemer in loondienst, zijn zelfs de loonstrookjes identiek. Het feit dat de waarde van valuta voortdurend fluctueert ten opzichte van andere valuta lijkt alleen van belang bij het plannen van een buitenlandse reis of het vinden van iets geweldigs op eBay (EBAY EBAYeBay Inc37. 37-0. 35% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en wordt gedwongen om ervoor te betalen in Deense kronen.
De meeste mensen zijn bekend met de directe impact van wisselkoersen, maar vormen slechts het topje van de ijsberg. De indirecte invloed van wisselkoersen en hun fluctuaties strekt zich veel breder en dieper uit om veel van de belangrijkste aspecten van ons leven te beïnvloeden, zoals hoe lang het duurt om een baan te vinden, waar we ons kunnen veroorloven om te leven en wanneer we met pensioen kunnen. Wisselkoersen hebben een enorme invloed op de economie, zowel op de korte termijn als gedurende langere perioden. ( Meer lezen in De effecten van valutaschommelingen op de economie)
Wisselkoersen beïnvloeden hoeveel u betaalt voor goederen
In dit tijdperk van globalisering zijn goederen uit andere landen net zo gewoon, of soms zelfs gebruikelijker dan goederen uit het buitenland. Wisselkoersen hebben een aanzienlijke invloed op de prijzen die u betaalt voor geïmporteerde producten. Een zwakkere binnenlandse valuta betekent dat de prijs die u betaalt voor buitenlandse goederen over het algemeen aanzienlijk zal stijgen. Als gevolg hiervan kan een sterkere binnenlandse valuta tot op zekere hoogte de prijzen van buitenlandse goederen verlagen.
Laten we de impact van een zwakkere binnenlandse valuta op de productprijzen illustreren met een voorbeeld. Stel dat de Canadese dollar meer dan een jaar daalt met 10 procent ten opzichte van de Amerikaanse dollar, van een koers van 90 dollarcent per C $ (US $ 1 = c $ 1.1110) tot 81 dollarcent ($ 1 = c $ 1. 2350) . Wat zou de prijsverandering zijn in Canadese supermarkten voor een pond Californische amandelen die beschikbaar zijn in de VS voor US $ 7? Al het andere gelijk is (uitgaande van geen andere kosten en alleen rekening houdend met wisselkoersen), zou de prijs van Californische amandelen in Canada stijgen van ongeveer C $ 7. 78 (dat wil zeggen, ongeveer US $ 7 x 1. 1110) tot C $ 8. 65 (US $ 7 x 1. 2350) per pond.
De verandering in de prijs van geïmporteerde producten is afhankelijk van de manier waarop de valuta's van de exporterende landen (dat wil zeggen de valuta's waaruit deze producten zijn betrokken) zijn gedaald ten opzichte van de binnenlandse valuta. In april 2015 regeerde de Amerikaanse dollar oppermachtig tegen alle valuta's, wat ertoe zou hebben geleid dat Amerikaanse consumenten lagere prijzen voor Duitse auto's of Japanse elektronica betaalden.Maar omdat verschillende valuta's verschillende prestaties hadden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, zouden cross-currency-relaties iets gecompliceerder zijn.
Zo was bijvoorbeeld de euro in de periode van 12 maanden tot 24 april 2015 met 21 procent gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar, terwijl de Canadese dollar in die periode slechts 9,5 procent daalde ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Als gevolg hiervan was de Canadese dollar het afgelopen jaar ongeveer 15 procent gestegen ten opzichte van de euro (van C $ 1 = EUR 0 6575 naar C $ 1 = 0. 7560), wat ertoe leidde dat Canadezen enigszins lagere prijzen betaalden voor Europese producten zoals wijn en kaas.
Wisselkoersen kunnen van invloed zijn op de inflatie, en dus de rentetarieven, op spaargelden en leningen
Een zwakke binnenlandse valuta kan de inflatie in een natie die een grote importeur is, verhogen vanwege hogere prijzen voor buitenlandse producten. Dit kan de centrale bank ertoe brengen om de rente te verhogen om de inflatie tegen te gaan, en om de valuta te ondersteunen en te voorkomen dat deze in een klap sterk daalt. Omgekeerd drukt een sterke valuta de inflatie in en oefent het een rem op de economie uit, wat neerkomt op een strak monetair beleid. Als reactie hierop kan de centrale bank van een land verhuizen om de rentetarieven laag te houden of verder te verlagen om te voorkomen dat de binnenlandse valuta te sterk wordt. De wisselkoers heeft dus een indirecte invloed op de rente die u op uw hypotheek of autolening betaalt, of de rente die u op het geld ontvangt op uw spaarrekening of geldmarktrekening.
Wisselkoersen kunnen van invloed zijn op uw baanvooruitzichten
Een zwakke binnenlandse valuta stimuleert de economische groei door de export te stimuleren en de invoer duurder te maken (waardoor consumenten gedwongen worden om binnenlandse goederen te kopen). Snellere economische groei vertaalt zich meestal in betere kansen op werk. Een sterke binnenlandse valuta kan het tegenovergestelde effect hebben, omdat het de economische groei vertraagt en de werkgelegenheidsvooruitzichten belemmert.
Wisselkoersen hebben een impact op uw beleggingsportefeuille
Wisselkoersschommelingen kunnen een aanzienlijke impact hebben op uw beleggingsportefeuille, ook als u alleen binnenlandse beleggingen bezit. De sterke dollar dempt bijvoorbeeld de mondiale vraag naar grondstoffen omdat ze in dollars worden geprijsd. Deze lagere vraag kan van invloed zijn op de inkomsten en waarderingen van binnenlandse grondstoffentelers, hoewel een deel van de negatieve impact zou worden verzacht door de zwakkere lokale valuta. Een sterke valuta kan ook een effect hebben op de omzet en winsten die overzee worden verdiend; in 2015 hebben talrijke multinationals van de VS een hit toegeschreven aan de top-line en bottom-line van de sterkere dollar. Natuurlijk is het effect van wisselkoersen op het rendement van de portefeuille goed bekend. Beleggen in effecten die zijn uitgedrukt in een appreciërende valuta kan het totale rendement verhogen, terwijl beleggen in effecten die zijn uitgedrukt in een devaluerende valuta het totale rendement kan verlagen. Zo bereikten een aantal Europese aandelenindexen recordhoogten in de eerste vier maanden van 2015, maar Amerikaanse beleggers die erin hadden geïnvesteerd, zouden hun rendement aanzienlijk zien dalen door de kelpende euro.
Wisselkoersen kunnen onroerend goed en huizenprijzen opdrijven
Een zwakke of ondergewaardeerde binnenlandse valuta kan zijn als een Black Friday-uitverkoop met een open einde en wat wordt aangegeven, is elke goede zaak, service en bezit in het land. De truc is, alleen kopers die kunnen betalen in de sterkere vreemde valuta krijgen de verkoopprijs. Dit trekt buitenlandse toeristen aan, wat goed kan zijn voor de economie. Het trekt echter ook buitenlandse kopers aan die op zoek zijn naar goedkope activa en binnenlandse kopers voorbijkomen. Buitenlandse kopers hebben de huizenprijzen verhoogd in landen met een zwakke valuta. Stel je voor dat je op huizen jaagt en plotseling biedt je een bod tegen mensen die bijvoorbeeld automatisch 30 procent korting krijgen op de vraagprijs. Zelfs als u geen woningzoekende bent, hebben hoge huizenprijzen en een laag aanbod ook invloed op de huur. In 2015 was de lokale vraag naar woningen ook zeer robuust in tal van landen, omdat hun centrale banken de rente op recorddieptepunten hielden in een poging hun economieën te stimuleren. Dit had ook tot gevolg dat hun valuta's naar meerjarige dieptepunten duwen, waardoor de vrees voor een mondiale valutaregering toenam. ( Lees meer in Wat is een valutawedstrijd en hoe werkt het?)
De bottom line
Net als bij een ijsberg ligt de grootste impact van wisselkoersschommelingen grotendeels onder de oppervlakte. Het indirecte effect van valutaschommelingen doet het directe effect afnemen vanwege de enorme invloed die het uitoefent op de economie, zowel op korte als lange termijn. Het indirecte effect van wisselkoersen strekt zich uit tot de prijzen die u in de supermarkt betaalt, de rentetarieven op uw leningen en besparingen, het rendement op uw beleggingsportefeuille, uw vooruitzichten op werk en mogelijk zelfs de huizenprijzen in uw regio.