U hebt waarschijnlijk de Case-Shiller-index herhaaldelijk in het nieuws vernomen. Misschien weet je dat het iets te maken heeft met huizenprijzen en de woningmarkt. Maar wat is deze index precies en hoe beïnvloedt deze u?

Wat is de Case-Shiller-index?
De Case-Shiller-index is in de jaren tachtig ontwikkeld door drie economen: Allan Weiss, Karl Case en Robert Shiller. Het trio vormde later een bedrijf om hun onderzoek te verkopen; dat bedrijf werd gekocht door Fiserv, Inc., dat de gegevens achter de index indeelt. De gegevens worden vervolgens verdeeld door Standard & Poor's.

AD:

De index, formeel bekend als de S & P / Case-Shiller-prijsindex thuis, is eigenlijk helemaal geen index. Er zijn echt verschillende indexen:

• De nationale index van de huizenprijzen, die negen belangrijke censusdivisies omvat. Het wordt elk kwartaal berekend en gepubliceerd op de laatste dinsdag van februari, mei, augustus en november.
• De samengestelde index van 10 steden, die betrekking heeft op Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco en Washington, DC.
• De samengestelde index van 20 steden, die alle bovengenoemde steden omvat, plus Atlanta, Charlotte, Cleveland, Dallas, Detroit, Minneapolis, Phoenix, Portland (Oregon), Seattle en Tampa.
• Twintig individuele metrogebiedsindices voor elk van de hierboven vermelde steden.

AD:

De indexen, behalve de nationale index, worden gepubliceerd op de laatste dinsdag van elke maand om 9.00 uur EST. Er zit een vertraging van twee maanden in de gegevens die worden gerapporteerd, dus het rapport dat in mei is uitgegeven heeft alleen betrekking op de huizenverkopen in maart.

Elke index meet wijzigingen in de prijzen van eengezinswoningen, vrijstaande woningen (ook wel huizen genoemd) volgens de methode voor herhaalde verkoop, waarbij de verkoopprijzen van dezelfde woningen in de loop van de tijd worden vergeleken. Nieuwbouw is uitgesloten - aangezien deze huizen niet eerder zijn verkocht, is er geen manier om te berekenen hoe hun verkoopprijzen zijn veranderd totdat ze twee eigenaren hebben gehad (op dat moment zijn ze niet langer nieuwbouw). Condos en co-ops zijn niet opgenomen in een van de belangrijkste indices; Er is echter een afzonderlijke condo-index die condo-prijzen volgt in vijf belangrijke markten: Boston, Chicago, New York, Los Angeles en San Francisco.

AD:

De soorten verkopen die worden bijgehouden door de Case-Shiller-indexen worden verkooptransacties met een armslengte genoemd. Dit zijn transacties waarbij de woning tegen marktwaarde is verkocht en de verkoopprijsgegevens kunnen worden gebruikt om een ​​nauwkeurige momentopname van de woningmarkt te krijgen. Een transactie waarbij een moeder haar huis tegen haar zoon verkocht tegen een gunstige prijs onder de markt, zou niet in een Case-Shiller-index worden opgenomen omdat deze de activiteit op de woningmarkt niet nauwkeurig weergeeft. De executieverkopen zijn opgenomen in de indexen omdat een verkoop tussen een bank en een individu wordt beschouwd als zowel armlengte als een herhaalde verkoop.

Ook uitgesloten van de index zijn eigenschappen waarvan de aanduiding verandert (een eigenschap die onlangs als een huis werd beschouwd maar nu een appartement is, zou niet worden opgenomen), verkopen vlak voor of na een woning drastisch is gewijzigd (zoals een tweegesprek) slaapkamer huis verbouwd naar een huis met vijf slaapkamers) en transacties die gegevensfouten lijken te hebben (een huis dat ooit werd verkocht voor $ 100, 000 later gerapporteerd als verkocht voor $ 10, 000, bijvoorbeeld).

Waarom thuisprijzen van belang zijn
Natuurlijk, als u op zoek bent naar het kopen of verkopen van een woning, zult u geïnteresseerd zijn in de vraag of de huizenprijzen stijgen of dalen en met hoeveel. Als u verkoopt en de prijzen lijken te stijgen, kunt u de verkoop onderbreken terwijl u wacht en zien of de prijzen stijgen. Als u koopt en de prijzen omhoog gaan, kunt u uw aankoopbeslissing versnellen terwijl er nog steeds deals te krijgen zijn. Of als de prijzen dalen, wilt u misschien weten of u uw aankoop kunt uitstellen, terwijl de prijzen blijven dalen. Natuurlijk kan geen enkele persoon of index echt voorspellen wat er met de huizenprijzen zal gebeuren.

Zelfs als u geen huis koopt of verkoopt, zijn huizenprijzen een indicator van hoe de bredere economie presteert. Hebben mensen er vertrouwen in dat het nu een goed moment is om een ​​grote, dure investering te doen? Hoe goed presteert een bepaalde geografische regio economisch? Hoe presteren bedrijven met een groot aandeel in de huisvestingssector? De Case-Shiller-index biedt inzicht in al deze vragen.

Het is zelfs mogelijk om indirect te profiteren van wijzigingen in de huizenprijzen door te beleggen in S & P / Case-Shiller Home Price Indexes (CSI) -futures en -opties. Dit type investering wordt aanbevolen voor bedrijven zoals vastgoed- en vastgoedontwikkelaars, banken, hypotheekverstrekkers en thuisleveranciers om hen te helpen het risico van hun grote belangen in de woningsector te beperken. Zelfs bedrijven die weinig of niets te maken hebben met wonen, willen mogelijk in deze producten beleggen om de beleggingsrisico's waaraan ze worden blootgesteld te diversifiëren.

Ten slotte hebben veel mensen minstens evenveel, zo niet meer, geïnvesteerd in hun huizen dan in aandelen. Huizenprijsbewegingen hebben dus een aanzienlijke impact op de totale waarde van hun portefeuilles.

Alternatieve huisvestingsindexen
De Case-Shiller-indexen, hoewel misschien wel de meest bekende, zijn niet de enige die de huizenprijzen volgen.

Het U. S. Federal Housing Finance Agency (FHFA) publiceert een driemaandelijks prijsindexcijfer voor woningen waarin hij op slimme wijze de HPI (of woningprijsindex) heeft genoemd. Het gebruikt de Case-Shiller repeat-verkoopmethode voor zijn berekeningen, maar het dekt 363 grootstedelijke gebieden en omvat herfinancieringen, niet alleen verkoop. Volgens de FHFA heeft deze index alleen betrekking op "eengezinswoningen waarvan de hypotheken sinds januari zijn gekocht of gesecuritiseerd door Fannie Mae of Freddie Mac. Zeer grote hypotheken die bekend staan ​​als jumbo-hypotheken worden niet gekocht of gesecuritiseerd door Fannie Mae of Freddie Mac, dus deze hypotheken zijn niet opgenomen in de index.

Een bedrijf genaamd First American CoreLogic produceert de LoanPerformance-prijsindex voor woningen . Het maakt ook gebruik van herhaalde verkoopgegevens, maar is veel uitgebreider. Volgens de website van het bedrijf omvatten hun gegevens "6, 070 postcodes (58% van de totale Amerikaanse bevolking), 519 kerngebaseerde statistische gebieden (CBSA, 85% van de totale Amerikaanse bevolking) en 898 provincies (81% van de totale Amerikaanse bevolking) gelegen in alle 50 staten en het District of Columbia. "

De IAS360 House Price Index wordt maandelijks gepubliceerd en dekt de prijstrends in vier US Census-regio's, negen US Census-divisies en 360 Amerikaanse provincies voor single- verkoop van vrijstaande gezinnen. Hoewel de IAS360 alleen transacties met transacties omvat, maakt deze geen gebruik van de Case-Shiller-methode en zegt hij dat "het aantal transacties dat beschikbaar is aanzienlijk wordt beperkt om de trend te definiëren die mogelijk wordt verergerd in tragere marktomstandigheden." In plaats daarvan gebruikt de IAS360 eigen technologie, omdat hij van mening is dat de gegevens op county-niveau nuttiger zijn dan het bijhouden van gegevens over "brede geografische gebieden". Een belangrijk aspect van de index is dat deze wordt gepubliceerd met slechts een vertraging van één maand in vergelijking met de vertraging van twee maanden van de Case Shiller, waardoor het een tijdzettingsindicator is. Buitenlandse prijsindexen voor huisvesting

Verder zijn de Verenigde Staten niet het enige land dat indexcijfers van woningprijzen produceert. Hier zijn een paar voorbeelden van andere landen die woningindexen produceren:
Canada

• 's belangrijkste index is de National Composite House Price Index . Het maakt ook gebruik van de methode voor herhaalde verkoop en combineert gegevens uit verkoop van eengezinswoningen in Vancouver, Calgary, Toronto, Ottawa, Montreal en Halifax.
• 's permanent tsb Huisprijsindex wordt geproduceerd door de Ierse bank permanente tsb, die ongeveer 20% van de residentiële hypotheekleningen van het land bezit. Deze index houdt rekening met de grootte, het type, de locatie en andere kenmerken van een huis, met behulp van een complexe techniek die bekend staat als multivariate lineaire regressieanalyse. De belangrijkste index van het Verenigd Koninkrijk
• is de Halifax House Price-index , genoemd naar Halifax, de grootste hypotheekverstrekker van Groot-Brittannië. Het maakt ook gebruik van multivariate lineaire regressieanalyse. Conclusie De Case-Shiller-index is een veel gebruikte en gerespecteerde barometer van de Amerikaanse woningmarkt en de bredere economie. Nu je begrijpt wat het is en waarom het belangrijk is, kun je de volgende keer dat je de krant leest of het nieuws bekijkt misschien wat meer opletten als je de Case-Shiller-index hoort.