Technische en financiële innovaties hebben geleid tot de introductie van gecompliceerde financiële instrumenten en handelsstrategieën met een wereldwijd bereik. Als gevolg van enkele van deze ontwikkelingen kunnen transparantie, procedures en beheersing worden aangetast. Het voorkomen van illegale activiteiten vormt steeds vaker een uitdaging voor regelgevers en opties, zijnde ingewikkelde instrumenten, voegen veel meer lagen toe aan de vereiste regelgeving, met hun verschillende bemiddelingskosten met complexe structuren en toegestane hefboomniveaus met een hoog risico. In dit artikel bespreken we de basisregels, bestuursorganen en hun activiteiten voor de optiemarkt in de VS.

AD:

Het primaire doel van een gereguleerde financiële markt is om de rechten en belangen van de gemeenschappelijke belegger te beschermen door de vereiste reeks protocollen af ​​te dwingen. Opties regulators in de VS bepalen, registreren, standaardiseren, wijzigen of herzien (indien nodig) de regels voor handel in opties in de VS, waarbij het gaat om:

• Optie ketens voor gegeven uitoefenprijs en vervaldata
• Handelseenheden
• Perceelgrootte
• Positie met limieten
• Vrijstellingen in limieten voor afgedekte posities
• Oefeningsmechanismen
• Regels voor orderrapportage en afhandeling van uitzonderingen
• Regels voor transacties buiten de omruilopties
• Instellen van hefboom- en margebeperkingen < Regels voor short selling.
• AD:

Daarnaast stellen toezichthouders eisen vast voor handelsrapportage, mechanismen voor geschillenbehandeling en disciplinaire maatregelen tegen niet-conforme personen en bedrijven. De meeste van deze regels en voorschriften worden opgelegd door makelaarsbedrijven.

Een optiecontract kan worden verhandeld op een aandeel / index of op forex / commodity / futures als onderliggende waarde. Verschillende Amerikaanse organisaties reguleren deze categorieën. Alle optiecontracten verhandeld over aandelen / index worden gecontroleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA); terwijl optiecontracten over forex / commodity / futures worden bewaakt door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en de National Futures Association (NFA).

AD:

De Securities and Exchange Commission

De SEC, opgericht in 1934, heeft een missie: "om beleggers te beschermen, eerlijke, ordentelijke en efficiënte markten te onderhouden en kapitaalvorming mogelijk te maken. "Het bevat regels om ervoor te zorgen dat eerlijke praktijken op de markten worden gevolgd met volledige transparantie. Een volledige lijst met SEC-handelsregels voor SEC is hier beschikbaar.

Regulatorische Autoriteit voor de Financiële Sector

FINRA, opgericht in 2007, is een niet-gouvernementele instelling die zich bezighoudt met beleggersveiligheid en marktbetrouwbaarheid door middel van regelgeving. De nadruk ligt vooral op de naleving door beveiligingsbedrijven en tussenhandelaars van een reeks regels en op het waarborgen van markttransparantie. FINRA-operaties kunnen worden onderverdeeld in vier secties:

voorlichting van het publiek over investeringen, geldafhandeling, fraude en risicobeheer via opleidingsmodules die beschikbaar zijn op zijn website.

• Verplichte registratie van broker-dealer: alle bedrijven in effectentransacties in de VS zijn verplicht om zich bij FINRA te registreren en een erkende makelaar-dealer te worden. Als ze dat niet doen, kunnen ze worden onderworpen aan sancties, juridische stappen en zelfs een shutdown.
• Securities licentiestatus en examens.
• Bijhouden van disciplinaire maatregelen.
• FINRA's optiespecifieke voorschriften zijn beschikbaar in hun gedetailleerde gids met optiereglementen. Voorstellen door ledenuitwisselingen worden zorgvuldig gecontroleerd voor effectbeoordeling en indien geschikt bevonden, worden regelwijzigingen geïmplementeerd in overeenstemming met de SEC. (Zie voor meer informatie: Investopedia legt uit - Hoe FINRA gerelateerd is aan SEC.)

De Commodity Futures Trading Commission

Opgericht in 1974, is de CFTC een overheidsorgaan dat toekomstige handel voor verschillende sectoren, zoals de landbouw, wereldwijd, ondersteunt markten, energie en milieu. De verordening heeft tot doel haar opdracht te vervullen "om marktdeelnemers en het publiek te beschermen tegen fraude, manipulatie, misbruik en systeemrisico's met betrekking tot derivaten. "De CFTC biedt ook mechanismen voor individuele handelaren om een ​​klacht in te dienen, evenals een klokkenluidersprogramma. Hieronder vindt u de lijst met uitwisselingen die worden bewaakt door CFTC:

1. Chicago Board Options Exchange

2. Chicago Board of Trade

3. Chicago Mercantile Exchange

4. HedgeStreet

5. US Futures Exchange

6. Kansas City Board of Trade

7. Minneapolis Grain Exchange

8. New York Mercantile Exchange

9. New York Board of Trade

10. OneChicago

The National Futures Association (NFA)

De National Futures Association (NFA) is de "eerste onafhankelijke leverancier van efficiënte en innovatieve regelgevingsprogramma's die de integriteit van de derivatenmarkten beschermen" (inclusief opties). Een gedetailleerde gids met voorschriften (inclusief opties) is beschikbaar op de officiële NFA-website. Alle NFA-leden hebben de volgende verplichtingen:

Een geregistreerd / geregistreerd lid van NFA zijn.

• Voldoe aan essentiële kapitaalvereisten.
• Bijhouden van gegevens en rapportage die volledig moet zijn voor alle transacties en gerelateerde bedrijfsactiviteiten.
• Key US Options Regulations

Hier volgen enkele van de belangrijkste voorschriften in de VS:

Optiehandelaren in de VS moeten handelen binnen de voorgeschreven limieten die zijn vastgesteld door de betreffende regulator.

• Omdat short trading op opties vaak kan leiden tot verlies van meer dan het verhandelde bedrag, hebben hefboomlimieten, margevereisten en shortposities de meeste regelgeving om beleggers en handelaars te beschermen tegen onbekende risico's.
• Optiehandelaren zijn verplicht om het door de makelaar bepaalde minimale margebedrag op basis van regelgeving te handhaven.
• Voor korte opties op forex moet het notionele transactiewaardebedrag plus de ontvangen optiepremie worden gehandhaafd als een borg.
• Voor lange opties is de volledige optiepremie nodig als aanbetaling.
• De first-in, first-out (FIFO) -regel voorkomt dat vergelijkbare optieposities worden aangehouden.
• De bottom line

Hoe goed toezichthouders zorgen voor een soepele werking door middel van gevestigde regels, regels en mechanismen voor geschillenbeslechting, legt de echte efficiëntie van een bepaalde markt bloot.Hoewel het altijd spannend is om op complexe financiële activa zoals opties en andere derivaten te handelen in de hoop op betere winst, moet ervoor worden gezorgd dat de markten, deelnemers en faciliterende bedrijven goed gereguleerd zijn.