Heb je ooit de saaiheid van beleefd luisteren naar een praatzieke persoon moeten doorstaan ​​op een feestje over (a) de moord die hij heeft gemaakt door in aandelen te beleggen, of (b) de verbluffende resultaten zijn kleine bekende beleggingsmanager heeft gegenereerd? Als je je hebt afgevraagd of er een manier is om actie te ondernemen, is spiegeling van handel of beleggen misschien het antwoord. Voordat je je zuurverdiende spaargeld naar een spiegelhandelsaccount stort, moet je weten dat deze rage een aantal nadelen heeft die de aantrekkingskracht van een klein deel van de investerende bevolking kunnen beperken.

Wat is Mirror Trading?

Het concept van spiegelhandel werd geïntroduceerd op de valutamarkt in het begin van de jaren 2000, maar het duurde een paar jaar om aan te haken voor de aandelenmarkt. Spiegelhandel betekent in feite het repliceren van de transacties in uw account door deze te koppelen aan een ander account dat wordt beheerd door iemand waarvan u denkt dat het een slimme belegger is. Dus elke keer dat de slimme belegger een transactie uitvoert in zijn of haar account, wordt deze in uw account gedupliceerd of "gespiegeld". De keuze van wie u uw account wilt volgen en koppelen, is afhankelijk van de makelaar die de service aanbiedt. Covestor, misschien wel de bekendste voorstander van spiegelbeleggen, heeft meer dan 150 managers wiens portfolio's kunnen worden bestudeerd en gespiegeld met een Covestor-account. Ditto Trade, een online brokerage die in de zomer van 2012 in bedrijf werd genomen, stelt iedereen (ja, zelfs de partij die opschept) in staat om een ​​'lead trader' te worden. “

Hoe verschilt het van Copycat Investing?

Hoewel beleggen met spiegels soms wordt aangeduid als 'copycat-beleggen', zijn er een paar belangrijke verschillen tussen beide. Copycat beleggen probeert de beleggingsideeën van gereputeerde vermogensbeheerders te dupliceren, maar zonder de daadwerkelijke fysieke koppeling tussen accounts (serieus, wat zijn de kansen dat u uw account zou kunnen koppelen aan die van Berkeley Hathaway's Warren Buffett of Bill Gross van Pimco?). De vertraging is nog een groot verschil. Bij namaakbelegging kan de periode tussen het moment waarop een geldmanager een aandeel verkrijgt of afstoot en de tijd dat deze informatie openbaar wordt gemaakt, in weken worden gemeten. Bij mirror trading kan deze vertraging vrijwel ontbreken, omdat de koop- of verkooporder van de portfoliomanager (of lead handelaar) en mirror-rekeningorders worden gegroepeerd en als een enkele batch naar de centrale worden verzonden.

Mirror Trading Players

Enkele van de belangrijkste spelers in de spiegelhandel zijn:

• Covestor: Covestor, opgericht in 2007, beweert de pionier te zijn in het samenbrengen van gescheiden beheerde accounts (SMA's ) online op een transparante marktplaats.Het factureert zichzelf als een forum voor het ontdekken van uitzonderlijke portfoliomanagers, die gezamenlijk een compleet scala aan strategieën, sectoren en risiconiveaus bestrijken. Covestor stelt zijn klanten in staat om geld te besparen door middel van lage handelskosten en geautomatiseerde software zoals de Portfolio Sync-technologie, waarmee de transacties van portfoliomanagers in mirror-accounts worden gerepliceerd.
• Ditto Trade: De technologie van Ditto Trade stelt een belegger in staat om transacties van leadtraders en signaaldiensten te spiegelen of om actiegerichte waarschuwingen te ontvangen waarop kan worden gereageerd (of genegeerd). De handelsdiensten die een belegger kan volgen, zijn onder meer professionele handelaren, geregistreerde beleggingsadviseurs, handelsdiensten en zelfs vrienden en familieleden. Hoewel Ditto duizenden leidende traders heeft, hadden ze vanaf september 2012 niet zoveel fans, met een gemiddelde van slechts drie tot vijf volgers per handelaar.
• TD Ameritrade's Autotrade: Aangeboden door zijn thinkorswim-dochteronderneming, Autotrade is een geautomatiseerde handelsservice aangeboden aan abonnees van deelnemende adviesbureaus. Als je je aanmeldt voor Autotrade, geef je Thinkorswim toestemming transacties uit te voeren in je Thinkorswim-account op basis van de strategie en toewijzing die je hebt geselecteerd in je nieuwsbrief. Vanaf november 2013 waren er 29 aanbieders van beleggingsnieuwsbrief die deelnamen aan het Autotrade-programma.

Voors en tegens van Mirror Trading

Hier zijn enkele van de punten die voor spiegelhandel pleiten:

• meeliften op de expertise van iemand anders : u hoeft geen eigen beleggingsstrategie of -stijl te bedenken , maar kan meeliften op een portfoliomanager of een andere expert in beleggen.
• Lage kosten : de beheerders van Covestor belasten tussen 0,5% en 2% van de activa per jaar. De onderkant van het bereik steekt gunstig af tegen de gemiddelde jaarlijkse gemiddelde kostenratio van 21% voor beleggingsfondsen, volgens Morningstar. Autotrade rekent geen afzonderlijke vergoeding aan voor spiegelhandel, terwijl Ditto Trade zijn hoofdtraders toestaat om 100% van de door hen in rekening gebrachte kosten te houden.
• Transparantie : bedrijven die spiegelhandel toestaan, hebben over het algemeen volledige transparantie voor de accounts die worden gevolgd.

Nu voor de nadelen:

• Beperkte prestatiegeschiedenis : vanwege hun relatief recente toegang tot de markt, is er beperkte geschiedenis beschikbaar over de prestaties van portfoliobeheerders en andere handelaren die beleggers toestaan ​​hun rekeningen te spiegelen. De overgrote meerderheid van de prestatieregistraties begint na 2009, toen de bull-run begon, dus investeerders hebben geen idee hoe deze veronderstelde experts het zullen vergaan in een ernstige bearmarkt.
• Stijlafwijking : u kunt zich aanmelden om een ​​expert te spiegelen op basis van zijn of haar beleggingsstrategie en -stijl, maar wat als de expert de strategie (bijvoorbeeld van lange-termijnwaarde naar korte-termijngroei) verandert in een waarmee je je niet op je gemak voelt?
• De Midas-aanraking verliezen : dit gaat terug naar het eerste punt over de beperkte uitvoeringsgeschiedenis. Als je spiegelhandel-goeroe de Midas-aanrakingen verliest waarvan je aan het hopen was dat deze voor onbepaalde tijd zouden kunnen worden voortgezet, zul je misschien worden opgezadeld met grote verliezen.
• Weinig waarde genereren : zelfs als u slechts 1% betaalt als beheerkosten, is dat 1% te veel als spiegeld beleggen resulteert in weinig waarde genereren voor uw account.
• Kunnen ze echt de markt verslaan? Wanneer zelfs de meerderheid van professionele beleggers en beleggingsfondsen niet in staat zijn om de markt op een consistente manier te verslaan, wat zijn de kansen dan anderen? Met de overvloed aan beschikbare beleggingskeuzes, kan een belegger er beter aan doen een beetje tijd en moeite te steken in het structureren van zijn of haar eigen portefeuille met behulp van een combinatie van exchange traded funds (ETF's) en blue-chips.

Dus zou u zelfs moeten overwegen Mirror Trading?

Spiegelhandel is misschien niet geschikt voor de meeste beleggers om de hierboven uiteengezette redenen. Maar als u serieus overweegt om uw account aan het portfolio van nicht Bob toe te voegen, zijn enkele voorzorgsmaatregelen wellicht in orde. Voer eerst uw due diligence uit. Zorg ervoor dat Bob zijn spullen echt kent als het gaat om investeringen, en is geen wannabe handelaar die denkt dat hij een expert is omdat hij regelmatig het bedrijfsnieuws en online beleggingsportals scant.

Controleer ten tweede de prestatierecords. Bob heeft misschien een geweldige investeringsstrategie die hij wil uitproberen, maar als hij niet de staat van dienst heeft om het te ondersteunen, waarom zou jouw account de cavia zijn?

Ten derde, beperk het risico door slechts een klein deel van uw totale kapitaal aan deze spiegarekening toe te wijzen. Als Bob de volgende Buffett blijkt te zijn, kun je het geld dat is toegewezen aan de account altijd op een afgemeten manier vergroten. Maar als Bob het account opblaast en je er een groot bedrag in hebt, kun je het misschien moeilijk vinden om van dat verlies te herstellen (om nog te zwijgen van het feit dat familiebijeenkomsten zeer ongemakkelijke zaken zullen zijn).

Zorg er ten slotte voor dat de beleggingsfilosofie van Bob de uwe weerspiegelt (dit is immers spiegelhandel). Als het uw persoonlijke beleggingsstijl is om in large-cap aandelen een stabiel en geen spectaculair rendement te behalen, terwijl de aanpak van Bob is om het licht uit te lichten door te speculeren op microcap-aandelen, denkt u dan echt dat Bob uw geld zou moeten beheren?

De bottom-line

Mirror-belegging in aandelen zou weleens een rage kunnen zijn die slechts een beperkt aantal beleggers aanspreekt. Een groot beleggingsbedrijf voor spiegels, Wealthfront, heeft zich al van de business afgekeerd en biedt in plaats daarvan investeringen aan met behulp van index-ETF's. Spiegelbeleggen biedt transparantie en de mogelijkheid om te profiteren van de beleggingsexpertise van iemand anders, maar gelet op het brede scala aan beleggingskeuzes dat momenteel beschikbaar is voor beleggers, zijn deze voordelen mogelijk niet genoeg om de risico's te compenseren.