Smart Beatrice-verhandelde fondsen (ETF's) proberen positieve alfa te genereren en verminderen het risico door diversificatie. Smart beta ETF's mix actief en passief beheerde strategieën. Deze ETF's hebben een actieve beleggingsbenadering, omdat ze streven naar betere rendementen en beter presteren dan een referentie-index. Ze worden echter ook passief beheerd omdat ze op regels gebaseerde strategieën implementeren om de jaarlijkse nettokostenratio te minimaliseren. De iShares MSCI VS minimale volatiliteit ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 36-0.19% aangemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en het First True Value Line dividendindexfonds ( NYSEARCA: FVD FVDFT VaLn Div Idx 30. 12-0, 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zijn twee smart beta-fondsen met vergelijkbare kenmerken maar met verschillende beleggingsdoelstellingen en -strategieën.

IShares MSCI VS Minimumvolatiliteit ETF

De minimale volatiliteits-ETF van iShares MSCI USA is uitgegeven op 18 oktober 2011; Vanaf 6 september 2016 was het totale nettovermogen van het fonds gegroeid tot $ 14. 62 miljard. Het fonds streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met die van de MSCI USA Minimum Volatility USD Index, de referentie-index. De index is bedoeld om de prestaties van de top 85% van Amerikaanse aandelen te meten, gerangschikt naar marktkapitalisatie, met een lagere volatiliteit in vergelijking met die van de bredere Amerikaanse aandelenmarkt.

Het fonds implementeert een passieve representatieve steekproefstrategie om zijn beleggingsdoelstelling te bereiken. Onder normale marktomstandigheden belegt het fonds ten minste 90% van zijn totale activa in aandelen die de referentie-index omvatten en kan het tot 10% van zijn totale nettovermogen beleggen in bepaalde derivaten. Met ingang van 6 september 2016 had het fonds 177 holdings en de top vijf van sectorallocaties was 19. 83% financials, 19. 29% gezondheidszorg, 15. 37% consument-nietjes, 14. 71% informatietechnologie en 8. 82 % hulpprogramma's.

Op basis van de volgende driejarige gegevens had het fonds een gemiddelde jaarlijkse standaardafwijking van 8,22% en een rendement van 14,5% op 6 september 2016, terwijl de S & P 500 Index had een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 10. 88% en een rendement van 12. 30% over dezelfde periode. Op basis van de volgende driejaarlijkse gegevens, gemeten ten opzichte van de S & P 500-index, had het fonds een alpha van 5. 42, wat erop wijst dat het fonds de outperformance van de index heeft overtroffen met een gemiddelde jaarlijkse winst van 5.42% op basis van een risicogewicht. Daarnaast had het fonds een bèta van 0. 70, gemeten ten opzichte van de S & P 500 Index.

First Trust Value Line Dividend Index Fund

Het First Trust Value Line Dividend Index-fonds streeft ernaar de beleggingsresultaten van zijn referentie-index te volgen. In normale marktomstandigheden belegt het First Trust Value Line Dividend Index Fund ten minste 90% van zijn totale nettovermogen in aandeleneffecten die zijn benchmark, de waardelijn dividendindex, omvatten.De referentie-index bestaat uit Amerikaanse aandelen met een bovengemiddeld dividendrendement in vergelijking met die van de S & P 500-index en het potentieel voor vermogensgroei. Per 6 september 2016 had het fonds een 30-daagse SEC-opbrengst van 2.30% en een achterliggend 12-maands dividendrendement van 2. 94%.

Net als de minimum volatiliteits-ETF van iShares MSCI USA past het First Trust Value Line Dividend Index Fund een passieve beleggingsaanpak toe, maar het probeert de prestaties van de index te repliceren. Het fonds streeft naar een correlatie van 95% of meer tussen de prestaties van het fonds en de prestaties van de referentie-index. Vanaf september 2016 had het fonds een totale nettoactiva van $ 2. 48 miljard en 196 posities. Met ingang van 6 september 2016 waren de top vijf sectorallocaties van het fonds 22. 86% nutsbedrijven, 16. 62% financials, 13. 17% industrials, 12. 20% consumentenbestanddelen en 9. 30% informatietechnologie.

Vanaf september 2016, op basis van de volgende driejarige gegevens, had het fonds een bèta van 0. 71 en een alpha van 4. 91 ten opzichte van de S & P 500-index. Het fonds had een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 9. 08% en een rendement van 14. 16% over dezelfde periode. Op basis van de volgende 10-jaarsgegevens had het fonds een alfa van 2.12 en een bèta van 0.81, gemeten ten opzichte van de S & P 500-index. Gedurende deze periode van 10 jaar bedroeg de gemiddelde standaardafwijking van het fonds op basis van 13 26% en een rendement van 8,95%, terwijl de S & P 500-index een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 15% en een rendement van 7% had. over dezelfde periode.