Voor de overgrote meerderheid van huurders en huiseigenaars, zijn de rekeningen van elektriciteit, water en gas een maandelijks deel van het leven. Er is echter een manier om een ​​deel van het geld dat u betaalt terug te betalen aan uw nutsbedrijven, zij het indirect. Utiliteitsfondsen laten beleggers proeven van de winsten die gas-, elektriciteits- en waterbedrijven uit hun diensten halen. Dit artikel zal de aard en samenstelling van nutsbedrijven onderzoeken, evenals het type beleggers voor wie ze geschikt zijn.

ZIE: Trust in Utilities

Wat is een Utiliteitsfonds? Nutsfondsen beleggen voornamelijk in de effecten van gas-, water- en elektriciteitsbedrijven die water en elektriciteit leveren aan steden en gemeenten. Ze kunnen ook investeren in bedrijven die apparatuur of diensten leveren aan nutsbedrijven. Hoewel nutsbedrijven meestal beleggen in zowel gewone als preferente aandelen, hebben veel van hen ook een bepaald percentage van de obligaties in hun portefeuilles. De aandelen van de meeste nutsbedrijven betalen relatief hoge dividenden, ongeacht hun gemeenschappelijke of voorkeurstatus. Nutsfondsen hebben daarom meestal een primaire beleggingsdoelstelling van het huidige inkomen, met groei als een mogelijk secundair doel.

ZIE: basisbeleggingsdoelstellingen

Historische prestaties
Net als bij vastgoed- en zorgfondsen, hebben de prestaties van het utiliteitsfonds een relatief lage correlatie met de bredere markten. Omdat het niet gegarandeerd is, is het dividendinkomen dat de meeste nutsbestedingen betalen doorgaans hoger dan dat van banken of industriële bedrijven. De Dow Jones Utility Average (DJUA) steeg van ongeveer 125 in 1970 tot ongeveer 200 in 2002, maar de deregulering van bepaalde nutsbedrijven en de wereldwijde vraag naar energie beaamde de index op 450 in 2008.

Nutsbedrijven werden gehamerd tijdens de gevolgen van het Enron-schandaal toen ze zelf investeerden in niet-nutsgerelateerde ondernemingen in de energie- en marketingarena's, maar deze vreemde bedrijven hebben verkocht, schulden hebben verloren en grotendeels gelijk met contant geld tegen 2005, die investeerdersinteresse helpen aantrekken voor de nutssector. Net als de meeste sectoren werden nutsbedrijven in 2008 hard getroffen, met een daling van de index tot onder de 300. Sindsdien is de index echter weer opgelopen tot bijna 500.

Voordelen en nadelen
Een van de belangrijkste voordelen van hulpprogramma's aanbod is hun relatieve immuniteit tegen marktomstandigheden. Net als de gezondheidszorg, worden utilitaire fondsen beschouwd als defensieve investeringen; dat wil zeggen, ze worden ondersteund door algemeen dagelijks consumentengebruik en de prestaties van de markten hebben er weinig mee te maken. Mensen hebben gas, water en elektriciteit nodig, ongeacht de huidige economische omstandigheden, en zullen daarom voor hen moeten betalen.

ZIE: bewaak uw portfolio met defensieve aandelen

Bovendien mogen de meeste nutsbedrijven een lokaal monopolie hebben op hun respectieve gemeenten.Dit wordt gedaan in het belang van efficiëntie, omdat het uiteraard onpraktisch zou zijn om afzonderlijke stroomleidingen en water- en rioolbuizen in hetzelfde gebied aan te leggen voor concurrerende nutsbedrijven. Dit zorgt in essentie voor het voortbestaan ​​en de winstgevendheid van het nutsbedrijf.

Utiliteitsfondsen hebben ook een aantal nadelen voor beleggers. Het belangrijkste nadeel is dat ze gevoelig zijn voor rentewijzigingen. Telkens wanneer de rente stijgt, neemt de waarde van deze fondsen af, omdat beleggers streven naar hogere obligatierente en de kosten voor het verhogen van de schuldenlast van nutsvoorzieningen. Utiliteitsfondsen ondervinden soms ook problemen bij het efficiënt doorberekenen van energieprijzen aan consumenten en beleggers als gevolg van prijsregulering. Dit kan voor beleggers weinig of geen winst opleveren wanneer de prijs van energie begint te stijgen.

Welk type belegger is geschikt voor fondsen voor nutsbedrijven?
Traditioneel werden fondsen van nutsbedrijven gezocht door conservatieve beleggers die op zoek zijn naar stabiele rente- en dividendinkomsten. De sterke prestaties in de nutssector sinds 2005 hebben deze fondsen echter aantrekkelijker gemaakt voor agressieve beleggers die op zoek zijn naar alternatieve wegen van groei, samen met een aantal consistente inkomsten. Belangrijke indexfondsbenchmarks zoals de Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) kunnen tussen 5 en 10% van de nutsbedrijven houden, op basis van historische gemiddelden van hun bijdrage aan de totale output van Amerikaanse bedrijven.

Dus welke hulpprogramma's zijn de moeite waard om naar te kijken?
Er zijn een aantal fondsaanbiedingen in deze categorie, zowel goed als slecht. Bij het beoordelen van een fonds voor nutsbedrijven moeten beleggers dezelfde kenmerken onderzoeken als voor andere fondsen. Totaalrendement, bèta, dividendrendement en portefeuilleomzet zijn enkele van de belangrijkste criteria die moeten worden onderzocht, samen met alfa en R-kwadraten. Morningstar en CDA Wiesenberger bieden zoek- en screeningdiensten waarmee u snel hulpprogramma's kunt vinden met de hoogste aantallen in deze categorieën (voor deze services is een betaald lidmaatschap vereist).

Als het gaat om sectorfondsen, zijn prestaties op lange termijn cruciaal; een sectorfonds dat niet ten minste twee volledige economische cycli heeft doorstaan, geeft mogelijk niet nauwkeurig het gemiddelde totale rendement weer dat de belegger in de loop van de tijd kan verwachten. Fondsen die al een hele cyclus niet bestaan ​​zijn bijzonder verdacht. Als zodanig zijn hulpprogramma's die alleen op berenmarkten zijn geweest, wanneer deze sector de neiging heeft om goed te presteren, een bijzonder nauwkeurige analyse nodig.

De bottom line Hoewel utility funds van oudsher worden beschouwd als defensieve investeringen, zijn ze de afgelopen jaren "offensief" geworden en hebben ze sterke winsten behaald die normaal gezien worden waargenomen in agressievere sectoren. Voorzichtige beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, kunnen echter hoogstwaarschijnlijk op deze fondsen blijven vertrouwen om in de loop van de tijd concurrerende dividendpercentages te betalen. Ga voor meer informatie naar Morningstar of neem contact op met uw financieel adviseur.